Quảng cáo
Quảng cáo
Chủ đề
602 bài · trang 14/17
Dù doanh số bán lẻ Mỹ giảm mạnh hơn dự báo, lợi suất trái phiếu 10 năm vẫn tăng do giá dầu leo thang và lo ngại địa chính trị. Điều này cho thấy thị trường đang ưu tiên rủi ro nguồn cung hơn là suy yếu kinh tế, tạo áp lực lên đồng USD.
Các dữ liệu vĩ mô Mỹ đang hé lộ nguy cơ stagflation khi lạm phát lõi vẫn trên mục tiêu 2% trong khi thị trường lao động và tăng trưởng suy yếu. Fed đối mặt bài toán khó: thắt chặt hay nới lỏng đều rủi ro. Điều này có thể tác động mạnh đến USD và các cặp tiền chính.
Bốn chỉ số kinh tế Mỹ yếu liên tiếp đã đẩy DXY xuống dưới 100 và làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất. Biên bản FOMC tháng 7 tuần tới sẽ hé lộ chi tiết về cuộc chia rẽ diều hâu, có thể củng cố hay đảo ngược xu hướng hiện tại.
Vàng tăng gần 1% khi dữ liệu bán lẻ và lạm phát Mỹ yếu làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất, kéo DXY xuống. Tuy nhiên, giá vẫn chưa vượt được 4.400 USD, nhà đầu tư cần theo dõi các dữ liệu tuần tới và phản ứng của lợi suất thực.
Venezuela nhất trí cùng đối lập đòi lại 31 tấn vàng trị giá 4,4 tỷ USD từ Ngân hàng Anh, đánh dấu hợp tác hiếm hoi sau động đất tháng 6. Vụ việc làm nổi bật rủi ro pháp lý và thanh khoản của vàng dự trữ quốc tế, trong bối cảnh giá vàng tăng nhờ đồng USD yếu.
Bank Indonesia được dự báo giữ nguyên lãi suất ở 5,75%, ưu tiên ổn định Rupiah bằng SRBI và can thiệp FX thay vì tăng lãi suất. Quá trình chuyển giao lãnh đạo củng cố xu hướng này, phản ánh sự thận trọng của Fed và tác động đến tiền tệ châu Á.
GBP/USD chạm đỉnh 3 tháng nhờ doanh số bán lẻ Mỹ giảm mạnh, củng cố kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, rủi ro điều chỉnh vẫn hiện hữu khi chỉ báo RSI tiến sâu vào vùng quá mua và BoE chưa có dấu hiệu thắt chặt.
Dù khả năng BoJ tăng lãi suất vào tháng 9 đang tăng cao, USD/JPY vẫn duy trì trên 159 nhờ carry trade và đồng USD mạnh. ING cảnh báo rủi ro thanh khoản đồng yen tăng, có thể đẩy cặp tiền xuống dưới 158 nếu Fed giữ nguyên lãi suất.
Đồng USD giảm phiên thứ ba liên tiếp khi lạm phát Mỹ hạ nhiệt, vàng tăng vượt 4.380 USD, EUR/USD vững trên 1,155. Thị trường đang định giá lại kỳ vọng Fed tăng lãi suất, trong khi rủi ro địa chính trị tại Trung Đông tiếp tục hỗ trợ giá dầu và kim loại quý.
Doanh số bán lẻ Mỹ tháng 7 giảm 0,6% so với dự báo tăng 0,1%, đánh dấu mức giảm đầu tiên của nhóm kiểm soát kể từ tháng 9/2025. Điều này làm dấy lên lo ngại về sức mạnh người tiêu dùng, nhưng có thể chỉ là hiệu ứng từ giá xăng và Amazon Prime Day.
USD/CAD giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6 do giá dầu tăng và đồng USD yếu đi sau dữ liệu lạm phát hạ nhiệt. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị và khả năng Fed tăng lãi suất có thể hạn chế đà giảm.
Fed tạm dừng chương trình mua tài sản (RMP) sau khi giảm quy mô xuống 10 tỷ USD/tháng. TD Securities cho rằng đây không phải tín hiệu tái khởi động QT, mà là biện pháp kỹ thuật để xử lý tình trạng lãi suất tiền tệ yếu và dự trữ dồi dào. RMP dự kiến sẽ nối lại từ tháng 11 với tốc độ chậm hơn.
Tuyên bố của Phó Tổng thống Mỹ Vance về ưu tiên giá xăng rẻ cho thấy chính quyền đang bị kẹp giữa mục tiêu địa chính trị và áp lực bầu cử, định hình kỳ vọng giá dầu trong ngắn hạn.
Dầu Brent giảm 2,15% xuống 87,07 USD/thùng, chấm dứt chuỗi tăng 6 phiên khi nhà đầu tư hạ bớt phần bù rủi ro địa chính trị. Tuy nhiên, thị trường sản phẩm tinh chế vẫn thắt chặt, giá xăng dầu châu Âu cao hơn nhiều so với trước chiến tranh Iran, cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn.
Đồng bảng Anh tăng lên trên 1.35 so với USD, trở thành đồng tiền chính mạnh nhất trong tháng 8 nhờ kinh tế Anh tăng trưởng ổn định bất chấp xung đột Iran. Bài viết phân tích các yếu tố hỗ trợ GBP và kỳ vọng từ dữ liệu Mỹ sắp công bố.
NZD/USD tăng nhờ kỳ vọng RBNZ nâng lãi suất, nhưng dữ liệu sản xuất yếu và khả năng Fed giữ nguyên lãi suất có thể hạn chế đà tăng. Cặp tiền đang giao dịch trên các EMA ngắn hạn, với kháng cự gần 0.5995.
USD/CHF chấm dứt chuỗi tăng bốn phiên khi lạm phát Mỹ hạ nhiệt, làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất. Đồng franc Thụy Sĩ được hỗ trợ bởi dòng vốn trú ẩn an toàn, trong khi SNB vẫn kiên nhẫn với chính sách tiền tệ.
CPI và PPI tháng 7 của Mỹ cùng hạ nhiệt, kéo xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 từ 55% xuống 32%. Thị trường đang phải điều chỉnh lại kỳ vọng về một Fed diều hâu, nhưng rủi ro từ giá xăng và địa chính trị vẫn còn.
EUR/USD tăng lên 1.1535 nhờ PPI Mỹ yếu hơn dự kiến, làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất. ECB được dự báo tăng lãi suất trong tháng 9, hỗ trợ đồng euro. Nhà đầu tư chờ dữ liệu bán lẻ Mỹ và các chỉ số kinh tế Eurozone.
AUD/USD giảm nhẹ phiên thứ ba liên tiếp dù quan chức RBA để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Áp lực lên đồng AUD bị hạn chế bởi đồng USD yếu sau dữ liệu PPI Mỹ hạ nhiệt, khiến thị trường giảm đặt cược Fed tăng lãi suất trong tháng 9.
Giá dầu WTI tiếp tục đi ngang dưới 80,50 USD khi các nỗ lực ngoại giao mở lại eo biển Hormuz chưa có tiến triển rõ ràng. Nguồn cung vẫn được duy trì nhờ tàu chở dầu tắt tín hiệu và hộ tống của Mỹ, nhưng nhu cầu suy yếu do IEA và OPEC hạ dự báo tăng trưởng, tạo sức ép hai chiều lên giá.
USD/JPY giảm về 159.45 trong phiên Á khi PPI Mỹ đi ngang làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất, trong khi thị trường đặt cược BoJ sẽ sớm hành động. Nhà giao dịch chờ dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ để tìm hướng đi tiếp.
Thâm hụt ngân sách Mỹ tháng 7 đạt 432,3 tỷ USD, mức cao nhất kể từ tháng 3/2021, nâng tổng thâm hụt 7 tháng lên 1,8 nghìn tỷ USD. Điều này cùng với khả năng cắt giảm thuế mới đang gây áp lực lên lợi suất trái phiếu dài hạn, đe dọa các tài sản nhạy cảm với lãi suất.
Giá vàng giữ vững trên 4.340 USD nhờ PPI Mỹ hạ nhiệt làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất. Tuy nhiên, kháng cự 4.360 USD vẫn chưa bị phá vỡ, và dữ liệu bán lẻ Mỹ sắp công bố có thể là chất xúc tác quyết định xu hướng ngắn hạn.
Phiên đấu giá trái phiếu 30 năm Mỹ ghi nhận tail dương và nhu cầu yếu từ nhà đầu tư trong và ngoài nước, phản ánh lo ngại về bội chi ngân sách và lạm phát. Điều này có thể đẩy lợi suất dài hạn tăng, hỗ trợ USD nhưng gây áp lực lên vàng và các tài sản nhạy cảm với lãi suất.
EUR/USD duy trì trên 1.1500 khi lạm phát sản xuất Mỹ hạ nhiệt làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất, trong khi lạm phát Tây Ban Nha tăng mạnh củng cố khả năng ECB hành động. Thị trường chờ đợi GDP EU và doanh số bán lẻ Mỹ để định hướng.
Fitch xác nhận xếp hạng AA+ cho Mỹ nhưng hạ dự báo tăng trưởng 2026-2027 xuống 1,9%, phản ánh thị trường lao động yếu và áp lực tài khóa. Động thái này củng cố kỳ vọng Fed hạ lãi suất, nhưng tác động thị trường có thể hạn chế do đã được định giá.
Blockchain Association kiến nghị Tối cao Pháp viện xem xét vụ Custodia Bank, cho rằng Fed lạm dụng quyền từ chối master account để 'debank' ngành tiền số, đe dọa hệ thống ngân hàng kép của Mỹ.
Bất chấp làn sóng bán tháo tài sản Mỹ được bàn tán, dữ liệu BNY cho thấy nhà đầu tư toàn cầu vẫn tăng tỷ trọng cổ phiếu nhờ câu chuyện AI, trong khi cắt giảm trái phiếu kho bạc do rủi ro kỳ hạn. Xu hướng này có thể tiếp diễn nếu lạm phát và lợi suất không gây bất ngờ.
Sự cố tràn dầu từ tàu Caroline Bezengi đã lan tới bờ biển Oman, đe dọa hệ sinh thái và làm trầm trọng thêm căng thẳng tại Hormuz. Thị trường dầu và vận tải biển đối mặt rủi ro gián đoạn, trong khi vàng và USD biến động nhẹ.
Chủ tịch Fed Richmond, Thomas Barkin, cho rằng vẫn là câu hỏi mở liệu lãi suất hiện tại có đủ hạn chế để đưa lạm phát về 2% hay cần tăng thêm. Dù vậy, thị trường vẫn đặt cược vào chu kỳ nới lỏng, bỏ qua rủi ro diều hâu tiềm ẩn.
USD/JPY đang giao dịch dưới ngưỡng tâm lý 160,00 khi chính phủ Nhật Bản ủng hộ BoJ tăng lãi suất nhanh hơn. Tuy nhiên, theo BBH, câu chuyện BoJ phải thắt chặt mạnh để mạnh yen là gây hiểu lầm, khi chênh lệch lãi suất đã thu hẹp nhưng USD/JPY vẫn tăng do rủi ro tài khóa. Các yếu tố như ổn định phí bù kỳ hạn JGB, can thiệp chung và triển vọng năng lượng sẽ quyết định xu hướng.
Phiên giao dịch 13/08 chứng kiến USD ổn định, vàng rời đỉnh, trong khi thị trường chờ đợi PPI và phát biểu Fed Hammack để định hướng chính sách tiền tệ. Dầu vẫn là tâm điểm khi căng thẳng Trung Đông leo thang.
Giá vàng giảm nhẹ sau khi chạm đỉnh hai tháng, khi nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu PPI của Mỹ. Kỳ vọng Fed ngừng tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu giảm hỗ trợ vàng, nhưng áp lực chốt lời và sự không chắc chắn về chính sách tiền tệ vẫn hiện hữu.
Giá dầu tăng mạnh do căng thẳng Trung Đông đã biến ngành than hóa chất của Trung Quốc thành điểm sáng lợi nhuận, với lợi thế chi phí rõ rệt so với hóa dầu. Xu hướng này có thể kéo dài khi giá dầu vẫn neo cao, ảnh hưởng đến dòng vốn và lạm phát toàn cầu.
SMIC và Hua Hong ghi nhận lợi nhuận quý II tăng lần lượt 261,7% và 385,9% nhờ nhu cầu chip AI nội địa. Điều này cho thấy chuỗi cung ứng bán dẫn Trung Quốc đang tự cường nhanh hơn dự kiến, có thể ảnh hưởng đến cán cân thương mại và chính sách tiền tệ toàn cầu.
