EUR/USD vượt 1.1535 khi lạm phát Mỹ hạ nhiệt: liệu ECB có thể tận dụng để thắt chặt chính sách?

Lạm phát Mỹ hạ nhiệt, đồng USD mất đà

Chỉ số PPI tháng 7 của Mỹ không thay đổi so với tháng trước, thấp hơn mức dự báo tăng 0,2%, sau khi tháng 6 đã giảm 0,1%. PPI lõi cũng chỉ tăng 0,2%, thấp hơn dự kiến 0,3%. So với cùng kỳ năm trước, PPI toàn phần tăng 4,7% và PPI lõi tăng 4,2%. Dữ liệu này, cùng với CPI công bố hôm thứ Tư, củng cố nhận định áp lực lạm phát đang dịu bớt. Thị trường ngay lập tức giảm đặt cược vào khả năng Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9: theo CME FedWatch, xác suất chỉ còn 34,8%, so với 40% ngay sau khi PPI được công bố.

Điều này khiến đồng USD suy yếu trên diện rộng, chỉ số DXY giảm nhẹ xuống 99,9. Tuy nhiên, đồng bạc xanh vẫn được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn an toàn liên quan đến căng thẳng địa chính trị ở eo biển Hormuz. Rabobank lưu ý rằng nếu kỳ vọng Fed tăng lãi suất tiếp tục giảm, USD sẽ đối mặt với áp lực giảm, nhưng sự không chắc chắn về việc mở lại eo biển vẫn là yếu tố hỗ trợ.

ECB sẵn sàng hành động, đồng euro hưởng lợi

Trong khi Fed có vẻ sẽ giữ nguyên lãi suất, ECB được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9. Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã cảnh báo về rủi ro lạm phát từ giá dầu tăng do xung đột ở Trung Đông. Sự khác biệt trong định hướng chính sách tiền tệ giữa hai ngân hàng trung ương là động lực chính đẩy EUR/USD lên mức 1,1535 trong phiên giao dịch sáng nay.

Các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng của Eurozone trong hôm nay, bao gồm giá bán buôn, cán cân thương mại và số liệu việc làm. Nếu các chỉ số này cho thấy nền kinh tế khu vực đồng euro vẫn ổn định, khả năng ECB thắt chặt chính sách sẽ càng được củng cố, hỗ trợ thêm cho đồng euro.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm vẫn còn, nhưng có tín hiệu phục hồi

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD vẫn duy trì xu hướng giảm nhẹ khi nằm dưới đường trung bình động 100 ngày và dải Bollinger trên. Tuy nhiên, giá đang được hỗ trợ bởi dải Bollinger giữa và đường SMA 20 ngày. Chỉ số RSI (14) ở mức 58,3 cho thấy đà tăng đang cải thiện nhưng chưa quá mua, ngụ ý một nhịp điều chỉnh tăng vẫn bị giới hạn bởi các mức kháng cự phía trên.

Kháng cự gần nhất là đường MA 100 ngày tại 1,1565, tiếp theo là dải Bollinger trên tại 1,1620. Nếu giá phá vỡ các mức này, xu hướng giảm có thể bị xóa bỏ. Ngược lại, hỗ trợ ngay tại dải Bollinger giữa quanh 1,1480, và nếu bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo là dải dưới tại 1,1340.

Kịch bản cho phiên giao dịch tới

Trong ngày hôm nay, dữ liệu bán lẻ Mỹ sẽ là tâm điểm. Nếu doanh số bán lẻ yếu, đồng USD có thể tiếp tục suy yếu, đẩy EUR/USD tiến tới vùng kháng cự 1,1565. Ngược lại, nếu dữ liệu mạnh, đồng bạc xanh có thể phục hồi và kéo cặp tiền về vùng hỗ trợ 1,1480.

Ngoài ra, các chỉ số kinh tế Eurozone công bố trong chiều nay cũng có thể tạo ra biến động. Nếu giá bán buôn và cán cân thương mại tốt hơn dự kiến, đồng euro sẽ được hỗ trợ thêm.

Nhà giao dịch nên theo dõi sát các mốc 1,1565 và 1,1480, cùng với diễn biến địa chính trị ở Trung Đông, vì bất kỳ diễn biến bất ngờ nào cũng có thể làm thay đổi cục diện thị trường.