EUR/USD giữ trên 1.1500 khi lạm phát Mỹ hạ nhiệt: ECB có thể tận dụng cơ hội thắt chặt?

Lạm phát Mỹ hạ nhiệt, đồng USD mất đà

Dữ liệu PPI tháng 7 của Mỹ công bố tối qua tiếp tục xác nhận xu hướng giảm lạm phát, với chỉ số tổng thể và lõi lần lượt ở mức 4,7% và 4,2%, thấp hơn so với tháng 6. Điều này khiến giới đầu tư giảm đặt cược Fed sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9, chuyển từ kỳ vọng tăng sang giữ nguyên. Xác suất Fed tăng lãi suất vào cuối năm cũng giảm từ khoảng 70% xuống còn 67%, theo dữ liệu từ Prime Terminal.

Đồng USD vì thế mất đi một phần sức hút, kéo chỉ số DXY xuống dưới ngưỡng 100 (hiện ở 99.948). Trong khi đó, vàng tăng nhẹ lên 4355 USD/oz, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước bối cảnh lạm phát hạ nhiệt nhưng vẫn còn ở mức cao.

ECB đứng trước áp lực từ lạm phát châu Âu

Ở chiều ngược lại, lạm phát tại Tây Ban Nha tăng lên 3,9%, mức cao nhất kể từ tháng 5/2025, chủ yếu do chi phí năng lượng tăng. Điều này củng cố kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp tháng 9, với xác suất thị trường định giá lên tới 87%.

Sự phân hóa trong chính sách tiền tệ giữa Fed và ECB đang là yếu tố chính hỗ trợ EUR/USD. Trong khi Fed có thể tạm dừng, ECB vẫn phải đối mặt với lạm phát cao và có thể tiếp tục thắt chặt. Điều này tạo lợi thế cho đồng euro trong ngắn hạn.

Kỹ thuật: Xu hướng tăng nhẹ, kháng cự tại 1.1849

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD đang giao dịch quanh 1.1529, duy trì xu hướng tăng nhẹ khi giá đứng trên cụm hỗ trợ quan trọng. Đường trung bình động đơn giản (SMA) ba giai đoạn tại 1.1465 đóng vai trò hỗ trợ, cùng với đường xu hướng kháng cự trước đó đã bị phá vỡ tại 1.1477, củng cố cấu trúc kỹ thuật.

Chỉ số RSI 14 kỳ ở mức 57, cho thấy lực mua ổn định nhưng chưa vào vùng quá mua. Hỗ trợ trước mắt là vùng giá gần đây 1.1529, sau đó là 1.1477 và 1.1465. Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đáng chú ý là 1.1849 - mức kháng cự ngang quan trọng. Nếu phá vỡ mức này, EUR/USD có thể mở rộng đà tăng trong những ngày tới.

Chờ đợi dữ liệu GDP EU và doanh số bán lẻ Mỹ

Hôm nay, thị trường sẽ tập trung vào GDP khu vực đồng euro quý 2, dự báo tăng 0,4% so với quý trước và 1% so với cùng kỳ năm ngoái. Bên cạnh đó, doanh số bán lẻ Mỹ tháng 7 cũng được công bố, dự kiến tăng 0,1% so với tháng trước, trong khi nhóm đối chứng (control group) dự báo đạt 0,5%.

Nếu GDP EU vượt kỳ vọng, khả năng ECB thắt chặt sẽ càng được củng cố, hỗ trợ đồng euro. Ngược lại, doanh số bán lẻ Mỹ mạnh có thể làm sống lại kỳ vọng Fed tăng lãi suất, gây áp lực lên EUR/USD. Ngoài ra, tình hình địa chính trị, đặc biệt là căng thẳng tại eo biển Hormuz, vẫn là yếu tố rủi ro có thể tác động mạnh đến thị trường.

Theo dõi tiếp

Nhà giao dịch nên theo dõi sát dữ liệu GDP EU và doanh số bán lẻ Mỹ trong phiên Âu - Mỹ. Bên cạnh đó, phát biểu của các quan chức Fed và ECB trong ngày có thể tạo ra biến động. Về kỹ thuật, việc giữ vững trên 1.1529 sẽ củng cố xu hướng tăng, trong khi phá vỡ 1.1477 có thể đẩy giá về vùng 1.1465.