Quảng cáo
Quảng cáo
Chủ đề
20 bài · trang 1/1
AUD/USD giảm về vùng 0.7125 bất chấp GDP quý 2 của Australia tăng trưởng mạnh hơn dự báo, do đồng USD mạnh. Tuy nhiên, kỳ vọng RBA tăng lãi suất và lợi thế carry có thể hỗ trợ AUD trong trung hạn.
Kế hoạch tăng gấp đôi mua lại trái phiếu dài hạn của Bộ Tài chính Mỹ làm suy yếu USD, mở đường cho dòng vốn đổ vào thị trường mới nổi. Cơ hội từ carry trade đi kèm rủi ro nếu lạm phát hoặc lãi suất toàn cầu biến động.
Chi tiêu vốn quý II/2026 của Nhật Bản tăng 1,6% so với cùng kỳ, vượt xa mức 0,05% của quý trước, củng cố khả năng BOJ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9. Tuy nhiên, đồng yen vẫn yếu do chênh lệch lãi suất với Mỹ, và thị trường có thể đang đánh giá thấp tốc độ thắt chặt của BOJ.
USD/JPY quay lại quanh 160,15 dù Nhật Bản chi 97 tỷ USD can thiệp. Chênh lệch lãi suất và cam kết của Fed tiếp tục đè nặng lên yen. Rủi ro đảo chiều carry trade có thể lan tỏa sang Bitcoin.
Khảo sát Reuters cho thấy 57% chuyên gia kỳ vọng BOJ tăng lãi suất lên 1,25% trong tháng 9, nhưng đồng yên vẫn yếu và carry trade vẫn hấp dẫn. Bài viết phân tích khoảng cách giữa kỳ vọng và định giá thị trường, cùng tác động lên USD/JPY.
Bài giải thích vì sao dòng tiền chảy về đồng có lãi suất cao hơn, cơ chế carry trade, và khi nào quy luật này gãy do rủi ro và kỳ vọng.
Khảo sát Reuters cho thấy 57% chuyên gia kỳ vọng BOJ nâng lãi suất lên 1,25% trong tháng 9, tăng mạnh so với 5% hồi tháng 7. Áp lực từ lạm phát chiến tranh, yen yếu và tài khóa nới lỏng của Thủ tướng Takaichi thúc đẩy BOJ hành động sớm, ảnh hưởng lớn đến carry trade.
Dòng vốn ngoại đổ vào trái phiếu chính phủ Nhật đạt kỷ lục nhờ lợi suất tăng cao, đặc biệt từ các nhà đầu tư châu Âu. Điều này phản ánh sự dịch chuyển khỏi Mỹ và kỳ vọng BoJ tiếp tục thắt chặt, nhưng tiềm ẩn rủi ro nếu lợi suất tăng tiếp.
Bất chấp GDP Đức được điều chỉnh tăng, EUR/GBP vẫn giảm phiên thứ tư liên tiếp, chạm đáy tuần. Thị trường tập trung vào rủi ro địa chính trị và lợi suất hấp dẫn của GBP, khiến cặp tiền bị neo quanh 0.8550.
CBRT chuyển cấp vốn trở lại lãi suất chính sách 37% từ lãi suất qua đêm 40%, sau đợt tăng hiệu lực 300 điểm cơ bản. Động thái này được ING đánh giá là tín hiệu tự tin, hỗ trợ carry trade lira khi lợi suất ngắn hạn giảm.
USD/CHF giảm mạnh sau thông báo mua lại trái phiếu Mỹ, phản ánh điều chỉnh vị thế sau đợt tăng do kỳ vọng Fed diều hâu. Đồng franc Thụy Sĩ được ưa chuộng làm đồng tiền tài trợ trong bối cảnh biến động thấp, EUR/CHF có thể hướng về 0.9400.
Sau đợt can thiệp chung Mỹ-Nhật, USD/JPY quay lại quanh 159 khi nhà đầu tư tận dụng yen mạnh để tăng cường carry trade. Dữ liệu lạm phát Nhật Bản và PMI Mỹ trong ngày sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn.
Bất chấp lạm phát dịu và BoE được cho là sẽ không tăng lãi suất thêm, GBP vẫn được hỗ trợ nhờ carry trade hấp dẫn trong môi trường biến động thấp. EUR/GBP được dự báo dao động quanh 0.8550, trong khi GBP/USD giữ trên 1.36 nhờ đồng USD yếu.
Đồng Yên tiếp tục suy yếu dù Mỹ-Nhật can thiệp chung, do lợi suất Kho bạc Mỹ tăng cao duy trì chênh lệch lãi suất. Bài phân tích chỉ ra giới hạn của can thiệp và các kịch bản cho USD/JPY trong bối cảnh vĩ mô hiện tại.
Dù khả năng BoJ tăng lãi suất vào tháng 9 đang tăng cao, USD/JPY vẫn duy trì trên 159 nhờ carry trade và đồng USD mạnh. ING cảnh báo rủi ro thanh khoản đồng yen tăng, có thể đẩy cặp tiền xuống dưới 158 nếu Fed giữ nguyên lãi suất.
Norges Bank giữ lãi suất ở 4,25% nhưng phát tín hiệu ôn hòa hơn sau hai số liệu CPI-ATE thấp. Điều này có thể làm giảm sức hấp dẫn carry trade của Krone, dù ING vẫn giữ quan điểm tăng giá đối với đồng tiền này.
Đồng yen xóa gần nửa đà tăng sau can thiệp lịch sử, khi chênh lệch lãi suất và dòng vốn vẫn ủng hộ USD. Thị trường chuyển trọng tâm sang cuộc họp BoJ tháng 9 và các tín hiệu chính sách mới.
Rabobank cho rằng nếu CPI tháng 7 của Mỹ yếu hơn dự báo, USD có thể suy yếu, kết hợp với rủi ro can thiệp từ Nhật Bản sẽ làm giảm khả năng USD/JPY vượt 160. Ngân hàng này giữ dự báo USD/JPY ở 158 trong 3 tháng tới và kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất trong năm nay.
Sự can thiệp yen của Mỹ và Nhật đang mất tác dụng khi dòng vốn tiếp tục rời Nhật. Bitcoin đứng yên trong bối cảnh rủi ro carry trade và lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng, cho thấy thị trường đang chờ đợi chính sách từ BOJ.
AUD/USD duy trì đà tăng nhẹ quanh 0.7067 trước quyết định lãi suất RBA. Lợi thế carry và lập trường sẵn sàng tăng lãi suất giúp AUD đứng đầu G10, nhưng rủi ro từ dữ liệu Mỹ có thể tạo áp lực ngắn hạn.
