USD/JPY lao dốc 2%: Phát biểu ôn hòa của Waller và kỳ vọng BOJ nâng lãi suất đè nặng đồng USD

USD/JPY chịu áp lực kép: Fed ôn hòa và BOJ sắp hành động

USD/JPY giảm hơn 2% trong phiên giao dịch ngày 4/9, đánh dấu phiên giảm mạnh nhất trong nhiều tháng. Cặp tiền này đã chạm mức thấp nhất một tháng trước khi hồi phục nhẹ. Nguyên nhân chính đến từ sự kết hợp của hai yếu tố: phát biểu mang tính ôn hòa bất ngờ của Thống đốc Fed Christopher Waller và kỳ vọng ngày càng tăng về việc BOJ sẽ nâng lãi suất trong cuộc họp ngày 18/9.

Phát biểu của Waller đã làm giảm xác suất Fed nâng lãi suất trong cuộc họp FOMC tháng 9 từ 65% xuống còn khoảng 50%. Ông cho rằng lạm phát cơ bản đang có diễn biến tốt hơn so với con số lõi, và sẵn sàng ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất nếu dữ liệu lạm phát tuần tới cho thấy tiến triển về mục tiêu 2%. Điều này đã đẩy chỉ số DXY xuống mức thấp nhất một tuần và gây áp lực lên toàn bộ các cặp tiền có đồng USD đứng trước.

Bên kia chiến tuyến, đồng yen được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố. Quan chức tiền tệ hàng đầu Nhật Bản, Atsushi Mimura, tuyên bố "không hài lòng" với diễn biến hiện tại của đồng yen và thề sẽ "tiếp tục cuộc chiến" trên thị trường ngoại hối. Điều này làm dấy lên lo ngại về khả năng can thiệp mới, khiến các nhà đầu tư phải đóng vị thế bán yen. Ngoài ra, thông tin GPIF (Quỹ đầu tư hưu trí quốc gia Nhật Bản, quản lý 2.000 tỷ USD) có thể tăng tỷ trọng trái phiếu chính phủ Nhật Bản cũng hỗ trợ yen, vì việc mua trái phiếu sẽ làm tăng nhu cầu yen.

Kỳ vọng BOJ nâng lãi suất: Điểm tựa vững chắc cho yen

Thị trường hiện đang định giá xác suất 98% BOJ sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp ngày 18/9. Đây là một sự thay đổi lớn so với vài tháng trước, khi giới chức Nhật Bản còn do dự. Chính phủ Nhật Bản được cho là ủng hộ việc nâng lãi suất để hỗ trợ đồng yen và ngăn chặn áp lực lạm phát do yen yếu gây ra.

Lãi suất hiện tại của BOJ là 1.00%, vẫn thấp hơn nhiều so với biên độ 3.50%-3.75% của Fed. Tuy nhiên, nếu Fed giữ nguyên lãi suất trong khi BOJ nâng lãi suất, chênh lệch lãi suất sẽ thu hẹp, tạo lợi thế cho yen. Đây là lý do tại sao đồng yen có thể tiếp tục mạnh lên trong trung hạn.

Kỹ thuật: Vùng kháng cự và hỗ trợ quan trọng

Từ góc độ kỹ thuật, USD/JPY đã phá vỡ một số mức hỗ trợ quan trọng. Mức thấp nhất một tháng được ghi nhận quanh vùng 153.80, và hiện tại giá đang giao dịch quanh 156.20. Vùng kháng cự trước mắt nằm tại 157.00 - mức đỉnh của phiên trước đó. Nếu giá không thể vượt qua ngưỡng này, khả năng giảm tiếp là hiện hữu.

Ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo nằm tại 153.80 (mức thấp nhất gần đây) và sau đó là 152.50 - vùng đáy của tháng 7. Chỉ báo RSI đang cho thấy tình trạng quá bán ngắn hạn, nhưng xu hướng giảm vẫn còn nguyên nếu giá đóng cửa dưới 155.00.

Dữ liệu kinh tế và rủi ro can thiệp

Các dữ liệu kinh tế Mỹ công bố hôm qua khá trái chiều. Số đơn xin trợ thất nghiệp hàng tuần tăng nhẹ lên 206,000, phù hợp với dự báo, cho thấy thị trường lao động vẫn ổn định. Tuy nhiên, chỉ số ISM phi sản xuất tháng 8 tăng lên 55.4, mức cao nhất 6 tháng, và chỉ số giá phải trả tăng vọt lên 72.6, mức cao nhất 4 năm. Điều này cho thấy lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vẫn còn nóng, có thể khiến Fed phải cân nhắc.

Tuy nhiên, phát biểu của Waller đã làm giảm bớt lo ngại đó. Thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu CPI tháng 8 của Mỹ dự kiến công bố tuần sau. Nếu lạm phát hạ nhiệt, khả năng Fed giữ nguyên lãi suất sẽ tăng lên, gây áp lực lên đồng USD.

Về phía Nhật Bản, rủi ro can thiệp vẫn hiện hữu. Mimura đã nhiều lần cảnh báo sẽ can thiệp nếu yen yếu. Tuy nhiên, với việc yen đã tăng mạnh, áp lực can thiệp có thể giảm bớt. Ngược lại, nếu yen tiếp tục tăng quá nhanh, BOJ có thể cân nhắc điều chỉnh chính sách để tránh ảnh hưởng đến xuất khẩu.

Kịch bản cho phiên tới

Trong ngắn hạn, xu hướng giảm của USD/JPY có thể vẫn còn nguyên. Tuy nhiên, sau phiên giảm mạnh 2%, khả năng điều chỉnh kỹ thuật là có thể xảy ra. Nhà giao dịch nên theo dõi vùng kháng cự 157.00 - nếu giá quay lại và không vượt qua được, khả năng giảm tiếp sẽ tăng. Ngược lại, nếu giá vượt qua 157.00, có thể cho thấy đà giảm đã chững lại.

Dữ liệu quan trọng cần theo dõi trong tuần tới bao gồm cán cân vãng lai và GDP của Nhật Bản (công bố ngày 8/9), cùng với số liệu lạm phát Mỹ. Ngoài ra, cuộc họp của BOJ ngày 18/9 sẽ là sự kiện lớn nhất. Nếu BOJ nâng lãi suất như kỳ vọng, yen có thể tiếp tục mạnh lên, và USD/JPY có thể kiểm tra lại vùng hỗ trợ 153.80 hoặc thấp hơn.