Quảng cáo
Quảng cáo
Chủ đề
18 bài · trang 1/1
Chi phí vay nợ toàn cầu leo thang do giá dầu tăng sau xung đột Iran, lợi suất trái phiếu Anh chạm mức khủng hoảng tài chính. IMF lo ngại đặc biệt về tác động đến các nền kinh tế mới nổi, trong khi đồng USD suy yếu và vàng tăng mạnh.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, Đức, Nhật đồng loạt chạm đỉnh nhiều thập kỷ do lo ngại lạm phát, nợ công và phát hành trái phiếu khổng lồ cho AI. Điều này đẩy chi phí vay lên cao, gây áp lực lên tăng trưởng và định giá tài sản.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp leo lên mức cao nhất kể từ 2008 do thâm hụt ngân sách và bất ổn chính trị kéo dài. Bài viết phân tích nguyên nhân, rủi ro lan tỏa và tác động đến thị trường ngoại hối, đặc biệt là EUR/USD.
Chủ tịch Fed Kevin Warsh phát biểu tại Jackson Hole rằng nếu lạm phát không hạ nhiệt rõ rệt, Fed 'còn việc phải làm', hé lộ khả năng tăng lãi suất. Thị trường phản ứng ngay lập tức với đồng USD mạnh lên và vàng giảm sâu.
Lợi suất trái phiếu dài hạn Mỹ leo lên đỉnh 19 năm khi lạm phát dai dẳng và nợ công vượt 40 nghìn tỷ USD. Thị trường đang đòi Fed tăng lãi suất, nhưng Warsh có thể ưu tiên ổn định giá mà không hành động vội vàng.
Bitcoin tăng vọt lên trên 81.000 USD lần đầu tiên kể từ tháng 1, được thúc đẩy bởi kế hoạch tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ, làm suy yếu đồng đô la. Dòng vốn vào quỹ ETF giao ngay đạt gần 2 tỷ USD trong tuần tốt nhất kể từ tháng 10, đặt ra câu hỏi về sự trở lại của 'debasement trade'.
Kho bạc Mỹ tăng mua lại trái phiếu dài hạn và khuyến khích dùng cơ chế FIMA, được xem là 'đàn áp tài chính mềm' nhằm kiềm chế lợi suất. Điều này có thể gây áp lực giảm cho USD, trong khi Fed phải cân nhắc phản ứng để tránh nới lỏng quá mức.
Nợ công Israel tăng vọt do chi phí chiến tranh và dòng người giàu di cư, đe dọa bền vững tài khóa. Chi tiêu quốc phòng tăng gấp đôi tỷ trọng GDP, trong khi chính phủ ít đề cập đến giải pháp tăng thuế hay cắt giảm chi tiêu. Bài viết phân tích tác động đến thị trường tài chính và đồng shekel.
Ray Dalio, nhà sáng lập Bridgewater, lần đầu khuyến nghị nắm giữ Bitcoin cùng vàng như kênh phòng hộ khủng hoảng nợ khi nợ công Mỹ vượt 40 nghìn tỷ USD. Động thái này phản ánh xu hướng các nhà đầu tư tổ chức đa dạng hóa sang tài sản phi chính phủ, củng cố vai trò trú ẩn của Bitcoin trong bối cảnh lạm phát và tiền tệ mất giá.
Bitcoin và vàng cùng tăng mạnh lên gần đỉnh 3 tháng, được thúc đẩy bởi lo ngại thâm hụt ngân sách Mỹ và chính sách nợ của Bộ Tài chính. Dòng vốn vào tài sản thay thế cho thấy sự nhạy cảm với lãi suất dài hạn và đồng USD, nhưng chưa xác lập chế độ thanh khoản mới.
AUD/USD tăng lên 0,7139 khi USD suy yếu do nghi ngờ về giải pháp nợ của Mỹ. Tuy nhiên, dữ liệu lao động Úc yếu và rủi ro từ Fed có thể hạn chế đà tăng.
USD/JPY tăng nhẹ lên 158.588 giữa lúc Rabobank cảnh báo rủi ro tài khóa hai chiều từ nợ công Mỹ và Nhật. Đồng USD vẫn được hỗ trợ bởi vai trò đồng tiền dự trữ, nhưng kỳ vọng BoJ tăng lãi suất có thể kìm hãm đà tăng.
Thâm hụt ngân sách Mỹ tháng 7 đạt 432,3 tỷ USD, mức cao nhất kể từ tháng 3/2021, nâng tổng thâm hụt 7 tháng lên 1,8 nghìn tỷ USD. Điều này cùng với khả năng cắt giảm thuế mới đang gây áp lực lên lợi suất trái phiếu dài hạn, đe dọa các tài sản nhạy cảm với lãi suất.
Fitch xác nhận xếp hạng AA+ cho Mỹ nhưng hạ dự báo tăng trưởng 2026-2027 xuống 1,9%, phản ánh thị trường lao động yếu và áp lực tài khóa. Động thái này củng cố kỳ vọng Fed hạ lãi suất, nhưng tác động thị trường có thể hạn chế do đã được định giá.
Chỉ số áp lực chính trị lên ECB do Commerzbank phát triển cho thấy rủi ro độc lập ngân hàng trung ương đang tăng, khi nợ công ở Pháp và Italy vẫn ở mức cao và có xu hướng đi lên. Điều này có thể khiến ECB thận trọng hơn trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ, tác động đến lãi suất và tỷ giá EUR/USD.
Societe Generale đặt xác suất 65% ông Lula thắng cử tổng thống Brazil 2026, kéo theo rủi ro tài khóa gia tăng. Nhà đầu tư cần theo dõi thành phần Quốc hội và phản ứng của BRL, vì chính sách nới lỏng tài khóa có thể làm trầm trọng thêm nợ công và gây áp lực lên đồng real.
Zambia tổ chức bầu cử tổng thống ngày 13/8 trong bối cảnh nợ công được tái cơ cấu, lạm phát hạ nhiệt nhưng chi phí sinh hoạt vẫn cao. Kết quả bầu cử sẽ quyết định tương lai cải cách và định hướng chính sách kinh tế, tác động đến đồng kwacha và dòng vốn ngoại.
Động cơ đằng sau can thiệp yen không chỉ là kinh tế mà còn là địa chính trị, khi Mỹ dùng chính sách tiền tệ để củng cố đồng minh. Tuy nhiên, hiệu quả của các biện pháp này có giới hạn khi không đi kèm cải cách chính sách, và thị trường tài chính có thể là người quyết định cuối cùng.
