Vàng tiến sát 4.680 USD khi câu chuyện 'debasement' thắng thế, thị trường dồn mắt về Jackson Hole

Bức tranh chung: 'Debasement' dẫn dắt, vàng và bitcoin cùng tỏa sáng

Phiên giao dịch vừa qua chứng kiến một chủ đề xuyên suốt: câu chuyện đồng USD mất giá do lo ngại tài khóa Mỹ và kế hoạch mua lại trái phiếu quy mô lớn của Bộ Tài chính. Vàng tăng 0,59% lên 4.678,92 USD/ounce, bitcoin vượt 80.000 USD, trong khi chỉ số DXY chỉ nhích nhẹ 0,02% lên 98,966. Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm sau tín hiệu từ Bộ trưởng Tài chính Bessent về việc dùng gần 1.000 tỷ USD từ TGA để mua lại trái phiếu dài hạn, tiếp thêm nhiên liệu cho kim loại quý.

Tâm điểm: Vàng và câu chuyện tài khóa Mỹ

Vàng đã có một phiên bùng nổ khi chạm 4.681 USD trước khi hạ nhiệt nhẹ. Động lực chính đến từ việc Bộ Tài chính Mỹ để ngỏ khả năng dùng 935 tỷ USD từ TGA để mua lại trái phiếu dài hạn, một động thái được ví như công cụ kiểm soát đường cong lợi suất mà không cần Fed in tiền. Điều này đẩy lợi suất giảm, làm giảm chi phí cơ hội nắm giữ vàng. Bên cạnh đó, lệnh trừng phạt Iran mở rộng và dòng vốn ETF mạnh cũng hỗ trợ giá. Tuy nhiên, giới phân tích vẫn hoài nghi về tính khả thi của kế hoạch này, và RSI ở vùng quá mua có thể gây áp lực điều chỉnh ngắn hạn.

Các mặt trận khác: USD giằng co, dầu chờ địa chính trị

Đồng USD suy yếu nhưng vẫn trụ vững nhờ lợi thế tăng trưởng Mỹ. EUR/USD nhích lên 1,16676, trong khi USD/JPY giữ quanh 159,136 bất chấp đợt can thiệp kỷ lục của Nhật Bản. Đồng bảng Anh tiếp tục vượt trội nhờ kỳ vọng BoE, giao dịch quanh 1,3630. Trên mặt trận năng lượng, căng thẳng tại eo biển Hormuz và cuộc tấn công của Houthi vào tàu dầu Saudi Arabia đang đẩy giá dầu và khí đốt lên cao, tạo thêm áp lực lạm phát cho châu Âu và có thể ảnh hưởng đến EUR.

Những gì cần theo dõi trong phiên hôm nay

Hôm nay, thị trường sẽ tập trung vào loạt dữ liệu kinh tế châu Âu và Mỹ. Lúc 13:45 giờ Việt Nam, chỉ số niềm tin tiêu dùng khu vực đồng euro được dự báo tăng nhẹ lên 87, tiếp theo là chỉ số IFO của Đức lúc 15:00. Vào buổi tối, Mỹ công bố số liệu ADP hàng tuần và chỉ số giá nhà S&P/Case-Shiller. Đặc biệt, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh tại Jackson Hole (dự kiến cuối tuần) sẽ là sự kiện quan trọng nhất, có thể định hình lại kỳ vọng lãi suất và hướng đi của USD. Ngoài ra, các mốc giá vàng quanh 4.700 USD và 4.764 USD cần được theo dõi sát sao.