Yên nhảy vọt, vàng phá đỉnh: Thị trường đặt cược Fed xoay trục giữa lúc Trung Đông nóng trở lại

Bức tranh chung: USD suy yếu trên diện rộng, vàng và yên dẫn dắt

Phiên giao dịch ngày 3/9 chứng kiến sự đảo chiều mạnh mẽ trên thị trường tài chính toàn cầu. Chỉ số DXY giảm 0,61% xuống 98,97 điểm, đánh dấu phiên giảm mạnh nhất trong nhiều tuần. Đồng bạc xanh chịu áp lực từ kỳ vọng Fed có thể giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 9, sau khi quan chức Waller bất ngờ nghiêng về lập trường ôn hòa. Ngược lại, vàng tăng vọt 1,9% lên 4.469,78 USD/oz, vượt xa ngưỡng kháng cự 4.455 USD, trong khi USD/JPY lao dốc hơn 2% xuống 155,39 – mức thấp nhất kể từ đầu năm.

Sự dịch chuyển này không chỉ phản ánh kỳ vọng chính sách tiền tệ Mỹ mà còn cho thấy dòng tiền đang tìm đến các kênh trú ẩn an toàn khi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

Tâm điểm: USD/JPY thủng 156 – can thiệp hay do chính sách BOJ?

Cú sốc lớn nhất phiên đến từ cặp USD/JPY khi đồng yên tăng giá chóng mặt, phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Từ vùng 160 đầu phiên, cặp tiền này đảo chiều giảm mạnh, có lúc chạm 155,38, tạo mô hình nhấn chìm giảm với biên độ lớn bất thường. Nguyên nhân trực tiếp là đồn đoán Nhật Bản can thiệp thị trường ngoại hối lần thứ hai trong vòng một tháng, sau khi đã bán ra 96 tỷ USD trước đó.

Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng động lực sâu xa hơn đến từ sự thay đổi lập trường của BOJ. Ngân hàng trung ương Nhật Bản được cho là sẽ nâng lãi suất lên 1,25% trong cuộc họp tháng 9, một bước ngoặt lớn sau nhiều năm duy trì chính sách siêu nới lỏng. Sự kết hợp giữa hành động can thiệp và tín hiệu diều hâu từ BOJ đã tạo ra cú sốc kép, khiến đồng yên mạnh lên nhanh nhất trong năm.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đã phá vỡ ngưỡng 158,18 và để lại khoảng trống giữa MA20 và đáy nến nhấn chìm. Nếu cặp tiền này không sớm hồi phục lên trên 158, xu hướng giảm có thể còn tiếp diễn, với vùng hỗ trợ tiếp theo quanh 155.

Các mặt trận khác: Vàng tỏa sáng, dầu cao ngất ngưởng, chứng khoán châu Á phân hóa

Vàng là một trong những đồng tiền hưởng lợi lớn nhất từ sự suy yếu của USD. Kim loại quý đã vượt qua MA200 lần đầu tiên kể từ khi chạm đáy 4.292 USD, và hiện đang tiến sát kháng cự 4.534 USD. Động thái chuyển 86 tấn vàng của ngân hàng trung ương Hà Lan từ Mỹ về London càng củng cố vai trò trú ẩn của vàng trong bối cảnh bất ổn địa chính trị. Xu hướng giới trẻ châu Á quay lại tích trữ vàng vật chất cũng là một tín hiệu hỗ trợ dài hạn.

Trên thị trường dầu, giá WTI tiếp tục leo thang lên vùng 91 USD, Brent vượt 95 USD, khi căng thẳng Mỹ - Iran vẫn chưa có hồi kết. Việc Lầu Năm Góc gia hạn triển khai quân sự đến 2027 cho thấy xung đột có thể kéo dài, trong khi kho gas châu Âu ở mức thấp nhất hai thập kỷ. Tuy nhiên, thị trường đang có sự phân vân: liệu giá dầu cao có thực sự phản ánh thiếu hụt nguồn cung hay chỉ là định giá rủi ro địa chính trị? Iraq tăng gấp đôi xuất khẩu qua Hormuz và thỏa thuận dầu với Venezuela có thể phần nào xoa dịu lo ngại.

Tại châu Á, đồng yên mạnh đã gây sức ép lên các đồng tiền khác, nhưng Rupiah Indonesia lại hưởng lợi nhờ dòng vốn quay trở lại. NZD và AUD phục hồi nhẹ nhờ PMI dịch vụ Trung Quốc vượt kỳ vọng, nhưng xu hướng giảm vẫn còn nguyên.

Những gì đáng chờ đợi trong phiên đêm nay và ngày mai

Đêm nay, thị trường sẽ đón nhận hàng loạt dữ liệu quan trọng từ Mỹ: cán cân thương mại tháng 7 được dự báo thâm hụt lên tới 90 tỷ USD (từ mức 71,2 tỷ trước đó), phản ánh làn sóng nhập khẩu thiết bị AI. Bài phát biểu của Fed Waller cũng sẽ là tâm điểm chú ý, sau khi ông hé lộ khả năng giữ nguyên lãi suất.

Ngày mai, thị trường châu Á sẽ theo dõi PMI dịch vụ Trung Quốc chính thức (dự báo 50,6) và PMI dịch vụ Eurozone (dự báo 59). Nếu dữ liệu Mỹ tiếp tục yếu, đồng USD có thể còn suy yếu thêm, kéo theo vàng và yên tăng tiếp. Ngược lại, nếu Fed Waller phát đi tín hiệu cứng rắn, thị trường có thể chứng kiến một nhịp điều chỉnh.

Ngoài ra, diễn biến tại Trung Đông vẫn là ẩn số lớn. Bất kỳ tuyên bố nào từ phía Mỹ về việc kết thúc chiến tranh với Iran có thể khiến giá dầu giảm mạnh, kéo theo các đồng tiền hàng hóa như CAD, AUD, NOK đi xuống.