Đồng USD mất đà giữa lúc dầu tăng và vàng lập đỉnh: Thị trường chờ PMI và cán cân thương mại Mỹ

Bức tranh chung: Dầu và vàng dẫn dắt, USD mất đà

Phiên giao dịch vừa qua chứng kiến sự phân hóa rõ rệt: đồng USD suy yếu nhẹ (DXY quanh 99,6) trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn ở mức cao, trong khi giá dầu Brent vượt 95 USD và vàng tiến sát 4.400 USD/oz – mức đỉnh lịch sử mới. Căng thẳng tại eo biển Hormuz tiếp tục là tâm điểm, khi số tàu qua lại giảm mạnh và các vụ tấn công làm dấy lên lo ngại gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Đồng thời, dữ liệu việc làm Mỹ yếu hơn dự báo (ADP) đã kìm hãm đà tăng của USD, nhưng lạm phát do giá năng lượng leo thang vẫn là mối lo lớn. Thị trường đang trong trạng thái chờ đợi trước loạt dữ liệu quan trọng trong ngày.

Điểm đáng chú ý nhất: Vàng lập đỉnh giữa lúc dầu tăng – Nghịch lý trú ẩn an toàn

Điểm nhấn của phiên là việc giá vàng vượt 4.380 USD và hướng đến 4.400 USD, bất chấp lợi suất Mỹ cao và đồng USD tương đối ổn định. Điều này phản ánh vai trò trú ẩn an toàn của vàng trước căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, cũng như lo ngại về lạm phát do chi phí năng lượng tăng cao.

Tuy nhiên, một số ngân hàng như ING chỉ ra nghịch lý: khi dầu tăng mạnh, vàng có thể mất đi sức hút như một kênh chống lạm phát nếu Fed buộc phải giữ lãi suất cao hơn lâu hơn. Dù vậy, xu hướng dài hạn của vàng vẫn được hỗ trợ bởi việc các ngân hàng trung ương tăng mua vào và đồng USD suy yếu về cấu trúc.

Các mặt trận khác: Yên Nhật tăng sốc, AUD và CAD trái chiều

• JPY: USD/JPY lao dốc gần 1% từ vùng 160 xuống 158,9, làm dấy lên nghi ngờ Nhật Bản can thiệp. Dù vậy, kỳ vọng Fed tăng lãi suất có thể hạn chế đà giảm của cặp tiền này.
• EUR: EUR/USD trượt về vùng 1.1585 khi dầu tăng làm xấu đi điều kiện thương mại của khu vực đồng euro. ECB gần như chắc chắn tăng lãi suất vào tuần tới, nhưng rủi ro nằm ở tín hiệu sau đó.
• GBP: GBP/USD chạm đáy ba tuần dù đồng USD yếu, do lợi suất Mỹ cao và rủi ro từ Trung Đông lấn át dữ liệu việc làm trong nước.
• AUD: AUD/USD giảm nhẹ về 0.7125 bất chấp GDP Australia vượt kỳ vọng, cho thấy sức ép từ USD vẫn lớn. PMI dịch vụ Trung Quốc công bố sáng nay có thể tác động.
• CAD: USD/CAD giảm về 1.3840 sau khi BoC giữ lãi suất nhưng phát đi tín hiệu thận trọng, phản ánh kỳ vọng BoC sẽ không thắt chặt mạnh như Fed.

Những sự kiện và mốc giá cần theo dõi trong phiên hôm nay

• 08:45 – PMI Dịch vụ Trung Quốc (CNY): Dự báo 50.6, kỳ trước 50.4. Số liệu trên 50 sẽ hỗ trợ AUD và các đồng tiền châu Á.
• 14:15 – PMI Dịch vụ Eurozone (EUR): Dự báo 59, kỳ trước 58.3. Số liệu mạnh có thể giúp EUR hồi phục khỏi vùng hỗ trợ 1.1580.
• 19:30 – Cán cân thương mại Mỹ (USD): Dự báo thâm hụt -90 tỷ USD, rộng hơn nhiều so với -73.3 tỷ trước đó. Thâm hụt lớn có thể gây áp lực lên USD.
• 19:30 – Phát biểu của Fed Waller: Bài phát biểu sẽ được theo dõi sát sao để tìm tín hiệu về lộ trình lãi suất sau dữ liệu việc làm yếu.

Mốc giá chính cần theo dõi:

• EUR/USD: Hỗ trợ 1.1580, kháng cự 1.1625. Phá vỡ một trong hai mốc này sẽ xác định xu hướng ngắn hạn.
• USD/JPY: Hỗ trợ 158.50, kháng cự 159.50. Nếu phá vỡ 158.50, khả năng can thiệp sẽ được củng cố.
• Vàng: Ngưỡng tâm lý 4.400 USD. Nếu vượt qua, có thể mở ra vùng giá mới; nếu bị từ chối, rủi ro điều chỉnh về 4.300 USD.

Thị trường hôm nay sẽ xoay quanh dữ liệu PMI và thương mại Mỹ, cùng với diễn biến tại Trung Đông. Nhà đầu tư cần thận trọng với biến động mạnh có thể xảy ra vào phiên Mỹ.