DXY chạm đáy, vàng vượt 4.500 USD: Cuộc chơi đổi tiền tệ đang được dẫn dắt từ Washington

Bức tranh chung: Một phiên giao dịch lịch sử

Đêm qua, thị trường tài chính toàn cầu chứng kiến một phiên biến động mạnh hiếm thấy, với điểm nhấn là sự suy yếu mạnh mẽ của đồng USD và cú bứt phá lịch sử của vàng. Chỉ số DXY giảm xuống vùng 98.83, mức thấp nhất trong nhiều tháng, trong khi vàng vượt ngưỡng 4.500 USD/oz, đạt 4.511 USD. Nguyên nhân chính đến từ thông báo của Bộ Tài chính Mỹ về việc tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn lên tối thiểu 4 tỷ USD mỗi phiên. Động thái này ngay lập tức kéo lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm mạnh, làm mất đi lợi thế hấp dẫn của đồng bạc xanh.

Không chỉ vàng, các kim loại quý khác cũng bùng nổ. Bạc tăng vọt lên 65,80 USD, mức cao nhất trong nhiều năm. Bitcoin cũng có phiên giao dịch ấn tượng khi tăng 8,7% lên 69.749 USD, đánh dấu mức tăng mạnh nhất trong 5 tháng. Dòng vốn risk-on lan tỏa khắp các thị trường, từ chứng khoán đến tiền điện tử, trong bối cảnh nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ sớm xoay trục chính sách tiền tệ.

Tâm điểm: Bộ Tài chính Mỹ và cú sốc thanh khoản

Câu chuyện lớn nhất lúc này không đến từ Fed mà từ Bộ Tài chính Mỹ. Việc tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn, từ 2 tỷ lên 4 tỷ USD mỗi phiên, được giới phân tích coi là một tín hiệu chính trị rõ ràng trước thềm bầu cử giữa kỳ. Bộ trưởng Tài chính Bessent đang sử dụng công cụ thanh khoản để kiểm soát đường cong lợi suất, qua đó giảm chi phí vay của chính phủ và hỗ trợ nền kinh tế.

Hệ quả là lợi suất trái phiếu dài hạn giảm mạnh, kéo theo đồng USD mất giá trên diện rộng. EUR/USD vượt 1.1675, GBP/USD chạm 1.36, AUD/USD lên 0.7129 – tất cả đều là các mức cao nhất trong nhiều tháng. Ngay cả USD/CHF cũng lao dốc gần 2% xuống 0.7975, kiểm tra ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Điều đáng chú ý là sự suy yếu của USD không chỉ đến từ kỳ vọng Fed hạ lãi suất mà còn từ chính sách tài khóa can thiệp trực tiếp vào thị trường trái phiếu.

Các mặt trận khác: Dầu, địa chính trị và lạm phát

Trong khi USD suy yếu, giá dầu thô tiếp tục leo thang do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông. UAE đình chỉ toàn bộ quan hệ thương mại với Iran sau vụ phóng tên lửa, đẩy giá dầu Brent vượt 91 USD/thùng. WTI cũng chạm mức cao 3 tuần quanh 85 USD. Tuy nhiên, tồn kho dầu thô Mỹ bất ngờ tăng 4,4 triệu thùng, cho thấy nguồn cung vẫn dồi dào, nhưng rủi ro gián đoạn từ eo biển Hormuz đang chi phối thị trường.

Lạm phát tại Anh tăng vọt lên 2,9% trong tháng 7, mở đầu cho chuỗi tăng kéo dài do giá năng lượng. Điều này đặt Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) trước áp lực phải hành động, dù Societe Generale dự báo BoE sẽ giữ nguyên lãi suất 3,75% trong năm 2026. Tại châu Âu, chỉ số PPI sắp công bố được dự báo tăng lên 2,7%, củng cố khả năng ECB tăng lãi suất trong tháng 9.

Những mốc cần theo dõi trong phiên hôm nay

Hôm nay, thị trường sẽ tập trung vào một loạt sự kiện quan trọng có thể định hình xu hướng ngắn hạn:

• Biên bản FOMC (01:00): Đã công bố lúc rạng sáng, cho thấy khả năng Fed tăng lãi suất, nhưng EUR/USD vẫn tăng nhờ lợi suất Mỹ hạ nhiệt. Nhà đầu tư sẽ phân tích kỹ ngôn ngữ để tìm kiếm tín hiệu về lộ trình lãi suất.
• Lãi suất cho vay cơ bản của Trung Quốc (08:15): Dự báo giữ nguyên ở mức 3,0% và 3,5%. Bất ngờ có thể ảnh hưởng đến AUD và NZD.
• PPI khu vực đồng euro (13:00): Dự báo tăng lên 2,7% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 1,8% trước đó. Số liệu mạnh sẽ củng cố kỳ vọng ECB diều hâu.
• Biên bản ECB (18:30): Cùng với PPI, biên bản này sẽ là chìa khóa cho hướng đi của đồng euro.

Về mặt kỹ thuật, vàng đang kiểm tra vùng kháng cự tâm lý 4.500 USD. Nếu vượt qua, mục tiêu tiếp theo có thể là 4.550 USD. Ngược lại, nếu biên bản FOMC gây thất vọng, vàng có thể điều chỉnh về vùng 4.450 USD. Đối với USD/JPY, cặp tiền này vẫn quanh 158.26, nhưng Standard Chartered đã dự báo BoJ tăng lãi suất sớm hơn, có thể tạo áp lực lên đồng yên.

Tóm lại, phiên giao dịch hôm nay hứa hẹn sẽ tiếp tục biến động mạnh khi thị trường hấp thụ hàng loạt dữ liệu và sự kiện quan trọng. Nhà đầu tư cần thận trọng và theo dõi sát diễn biến để có chiến lược phù hợp.