Đêm giao tranh: Dầu và vàng giằng co giữa không kích Iran và áp lực từ Fed

Bức tranh chung: Địa chính trị chiếm ưu thế, Fed vẫn là ẩn số

Đêm qua, thị trường bị chi phối bởi hai lực lượng đối lập: căng thẳng quân sự leo thang ở Trung Đông và kỳ vọng chính sách tiền tệ diều hâu từ Fed. Mỹ tiến hành không kích trực tiếp vào lãnh thổ Iran lần đầu tiên sau một tháng, nhắm vào các bệ phóng tên lửa trên đảo Larak, đẩy giá dầu tăng vọt và kéo theo vàng tăng nhẹ. Trong khi đó, đồng USD vẫn giữ vững nhờ phát biểu cứng rắn của Chủ tịch Fed Warsh tại Jackson Hole, khiến thị trường định giá khả năng tăng lãi suất. Kết quả là DXY chỉ giảm nhẹ 0.04% xuống 99.641, vàng tăng 0.06% lên 4459.5 USD/oz, còn EUR/USD nhích lên 1.15886.

Điểm nhấn: Không kích Iran – con bài dầu mỏ và kênh truyền dẫn tới mọi tài sản

Cuộc không kích của Mỹ vào Iran không chỉ là một sự kiện địa chính trị đơn lẻ mà đang trở thành yếu tố định giá chính cho nhiều thị trường. Đòn tấn công nhằm vào đảo Larak – nơi đặt các bệ phóng tên lửa – làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung qua eo biển Hormuz, nơi vận chuyển khoảng 20% lượng dầu thô toàn cầu. Giá dầu tăng vọt ngay lập tức, kéo theo vàng – nơi trú ẩn an toàn – tăng nhẹ. Tuy nhiên, đà tăng của vàng bị hạn chế bởi sức mạnh của đồng USD, khi Fed dưới thời Warsh được cho là sẽ tiếp tục thắt chặt. Sự kết hợp này tạo ra một môi trường giao dịch đầy thách thức: nhà đầu tư phải cân nhắc giữa rủi ro địa chính trị và lãi suất cao hơn.

Các mặt trận khác: Yen yếu, Bitcoin chịu áp lực, hàng hóa phân hóa

Yen Nhật vẫn là tâm điểm khi USD/JPY vượt mốc 160, bất chấp việc Nhật Bản đã chi tới 97 tỷ USD để can thiệp. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent trấn an rằng biến động yen vẫn 'khá kìm hãm', nhưng giới giao dịch đặt câu hỏi về khả năng can thiệp tiếp theo. Chênh lệch lãi suất lớn giữa Mỹ và Nhật tiếp tục đè nặng lên yen, và rủi ro đảo chiều carry trade có thể lan tỏa sang các tài sản rủi ro khác, bao gồm cả Bitcoin.

Bitcoin và thị trường tiền mã hóa đang trong trạng thái thận trọng. Dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đảo chiều rút ròng 201,9 triệu USD sau 9 ngày bơm ròng, cho thấy nhà đầu tư chốt lời trước thềm dữ liệu lạm phát. Trong khi đó, tín hiệu 'We're Back' từ Michael Saylor gợi ý Strategy có thể sớm quay lại mua Bitcoin, tạo ra kỳ vọng tích cực cho dòng vốn.

Hàng hóa phân hóa rõ rệt: dầu tăng mạnh do căng thẳng Trung Đông, trong khi kim loại chịu áp lực từ thuế quan Mỹ-Canada. UBS và Jeff Currie cùng kêu gọi nắm giữ hàng hóa khi chỉ số hàng hóa rộng đạt đỉnh lịch sử, phản ánh nhu cầu từ điện khí hóa và AI. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn vẫn phụ thuộc vào diễn biến địa chính trị và chính sách thương mại.

Theo dõi hôm nay: PMI Trung Quốc, lạm phát Eurozone và chỉ số Dallas Fed

Hôm nay, thị trường sẽ tập trung vào một loạt dữ liệu kinh tế quan trọng. Đầu tiên là PMI sản xuất Trung Quốc (dự báo 49.7, kỳ trước 49.2) – một tín hiệu về sức khỏe của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới giữa lúc căng thẳng Hormuz đe dọa chuỗi cung ứng. Tiếp theo là lạm phát sơ bộ Eurozone (dự báo 2.9% YoY, tăng từ 2.8%) – dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến quyết định của ECB và tác động mạnh đến EUR/USD. Cuối cùng, chỉ số sản xuất Dallas Fed (dự báo 0.7, kỳ trước 1.3) sẽ cung cấp thêm thông tin về tình hình kinh tế Mỹ.

Về mặt giá, các mốc cần chú ý: Vàng đang kiểm tra vùng kháng cự 4470-4500 USD; nếu vượt qua, có thể mở đường lên 4550. EUR/USD cần giữ trên 1.1550 để duy trì xu hướng tăng ngắn hạn; nếu phá vỡ, hỗ trợ tiếp theo là 1.1500. USD/JPY quanh 160 là mức tâm lý quan trọng; bất kỳ tín hiệu can thiệp nào từ Nhật Bản đều có thể gây biến động mạnh. Dầu thô đang hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị, nhưng mức tăng có thể bị giới hạn nếu xung đột không lan rộng thêm.