USD/JPY chao đảo dưới 155,00: BoJ can thiệp hay Fed diều hâu sẽ quyết định xu hướng?

Bối cảnh: Đồng yen mạnh lên nhờ đâu?

USD/JPY đang giao dịch quanh mốc 155,80 trong phiên châu Á, sau khi chạm đáy 4 tháng tại 155,23. Đà giảm gần đây của cặp tiền này không chỉ đến từ yếu tố kỹ thuật mà còn được thúc đẩy bởi sự kết hợp giữa chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và sự suy yếu của đồng USD trên diện rộng.

Phát biểu của thành viên Hội đồng BoJ, Hajime Takata, với quan điểm diều hâu rõ rệt, đã mở ra khả năng tăng lãi suất với biên độ lớn hơn hoặc tăng liên tiếp. Điều này củng cố kỳ vọng rằng BoJ có thể thắt chặt chính sách nhanh hơn nếu điều kiện kinh tế cho phép. Trong khi đó, đồng USD yếu đi trên toàn cầu, phản ánh qua chỉ số DXY chỉ còn 99,11 điểm, càng làm tăng áp lực lên USD/JPY.

Nghi vấn về can thiệp: Số liệu tài khoản vãng lai sẽ trả lời?

Nhiều nhà giao dịch đặt câu hỏi liệu đà giảm mạnh của USD/JPY từ vùng 160 xuống 155,30 chỉ trong vài phiên có phải do BoJ can thiệp hay không. Theo phân tích của MUFG, dữ liệu tài khoản vãng lai của BoJ công bố hôm thứ Tư không cho thấy dấu hiệu can thiệp. Thay vào đó, họ cho rằng nguyên nhân chính đến từ sự suy yếu của đồng USD và đà tăng của các đồng tiền khu vực.

Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn thận trọng theo dõi. Nếu BoJ thực sự can thiệp, họ sẽ cần bán USD để hỗ trợ JPY, điều này có thể tạo ra biến động lớn. Ngược lại, nếu không có can thiệp, xu hướng giảm của USD/JPY có thể tiếp tục dựa trên các yếu tố cơ bản.

Kỹ thuật: Các mốc quan trọng cần theo dõi

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY vẫn nằm dưới đường SMA 100 ngày tại 159,92, cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn vẫn còn nguyên. Chỉ số RSI quanh mức 32, gần vùng quá bán, nhưng chưa xác nhận đảo chiều.

• Hỗ trợ: Đáy 4 tháng tại 155,25 là vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu phá vỡ mốc này, cặp tiền có thể mở ra một nhịp giảm sâu hơn.
• Kháng cự: Đường SMA 100 ngày tại 159,92 là ngưỡng kháng cự đầu tiên mà phe mua cần chinh phục để giảm bớt áp lực giảm giá.

Kịch bản nào cho phiên tới?

Phiên giao dịch tiếp theo sẽ chịu ảnh hưởng lớn từ dữ liệu kinh tế Nhật Bản và Mỹ. Sáng thứ Ba (08/09), Nhật Bản công bố cán cân vãng lai và GDP điều chỉnh. Dự báo cán cân vãng lai đạt 2870 tỷ yên, cải thiện mạnh so với mức -92,3 tỷ trước đó, có thể hỗ trợ nhẹ cho JPY. Tuy nhiên, trọng tâm chính sẽ là chỉ số CPI tháng 8 của Mỹ công bố vào thứ Sáu. Nếu lạm phát Mỹ tăng cao hơn dự kiến, khả năng Fed duy trì lãi suất cao sẽ tăng, hỗ trợ USD và có thể giúp USD/JPY bật tăng từ vùng hỗ trợ. Ngược lại, nếu CPI thấp, đồng USD sẽ yếu đi, đẩy USD/JPY xuống dưới 155,00.

Điều cần theo dõi

Nhà giao dịch nên chú ý đến dữ liệu GDP và cán cân vãng lai của Nhật Bản vào sáng mai (08/09) để đánh giá sức khỏe nền kinh tế và khả năng BoJ thắt chặt thêm. Ngoài ra, bất kỳ phát biểu nào từ các quan chức BoJ hoặc Fed trong tuần này cũng có thể tạo ra biến động ngắn hạn. Trên hết, chỉ số CPI của Mỹ vào thứ Sáu sẽ là sự kiện quan trọng nhất quyết định xu hướng của USD/JPY trong trung hạn.