USD chững lại dưới 99 điểm trước thềm PCE và Jackson Hole: thị trường đặt cược gì?

USD chững lại dưới 99 điểm: tâm lý thận trọng bao trùm

Chỉ số DXY đang dao động quanh vùng 98,89, duy trì dưới ngưỡng tâm lý 99 điểm trong bối cảnh nhà giao dịch hạn chế mở vị thế mới trước loạt dữ liệu kinh tế Mỹ quan trọng. Sự điều chỉnh của đồng bạc xanh diễn ra khá dè dặt, phản ánh tâm lý 'chờ đợi' hơn là một xu hướng bán tháo mạnh. Đáng chú ý, kế hoạch mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ vẫn đang tạo áp lực lên lợi suất, qua đó gián tiếp kìm hãm đà tăng của USD.

Dữ liệu Đức tích cực hỗ trợ EUR, nhưng liệu có đủ bền?

EUR/USD giao dịch quanh 1,16747, tăng nhẹ 0,09% so với phiên trước, nhờ kết quả khả quan từ GDP quý 2 và chỉ số IFO của Đức. Những con số này củng cố kỳ vọng rằng nền kinh tế lớn nhất châu Âu có thể đang vượt qua giai đoạn khó khăn, giúp đồng EUR giữ vững đà tăng. Tuy nhiên, mức tăng chỉ mang tính thận trọng, cho thấy thị trường vẫn dành sự chú ý chính cho các yếu tố vĩ mô từ Mỹ. Nếu dữ liệu PCE sắp tới cho thấy lạm phát vẫn nóng, đồng USD có thể phục hồi nhanh chóng và đẩy EUR/USD quay trở lại vùng 1,1600.

PCE và Jackson Hole: hai sự kiện quyết định xu hướng ngắn hạn

Phiên giao dịch hôm nay (26/08) sẽ chứng kiến loạt dữ liệu quan trọng của Mỹ, trong đó tâm điểm là chỉ số giá PCE lõi – thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Dự báo tăng 0,2% so với tháng trước, cao hơn mức 0,1% của kỳ trước, cho thấy áp lực giá có thể vẫn âm ỉ. Bên cạnh đó, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền dự kiến tăng 0,7% (so với 0,3% trước đó) cũng sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về sức mạnh kinh tế Mỹ.

Tuy nhiên, sự kiện được mong đợi nhất trong tuần là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại hội nghị Jackson Hole vào thứ Sáu. Thị trường đang đặt cược vào việc ông sẽ đưa ra tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát vẫn trên mục tiêu. Nếu Warsh có quan điểm diều hâu, USD có thể bật tăng mạnh; ngược lại, nếu ông ám chỉ khả năng nới lỏng sớm, đồng bạc xanh sẽ tiếp tục suy yếu.

Kịch bản nào cho EUR/USD phiên tới?

Trong ngắn hạn, EUR/USD đang được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế châu Âu tích cực và tâm lý rủi ro ổn định. Tuy nhiên, nếu PCE lõi của Mỹ vượt dự báo, khả năng cao cặp tiền sẽ quay đầu giảm về vùng 1,1600 – 1,1620, nơi có đường xu hướng tăng ngắn hạn. Ngược lại, nếu lạm phát yếu hơn kỳ vọng, EUR/USD có thể thử thách vùng kháng cự 1,1700, vốn là mức tâm lý quan trọng. Với việc thanh khoản có thể mỏng trước Jackson Hole, biến động có thể gia tăng, đòi hỏi nhà giao dịch thận trọng với các lệnh chờ.

Theo dõi điều gì tiếp theo?

Ngoài PCE, giới đầu tư cần chú ý đến bài phát biểu của các quan chức Fed trong ngày, đặc biệt là Barkin, để tìm kiếm manh mối về quan điểm của các thành viên trước thềm hội nghị. Ngoài ra, diễn biến của vàng và dầu thô cũng có thể tác động gián tiếp đến USD. Vàng đang giảm nhẹ về 4.663 USD/ounce, cho thấy nhu cầu trú ẩn hạ nhiệt, trong khi dầu WTI mất hơn 3% sau khi Mỹ tuyên bố đã rà quét sạch thủy lôi ở eo biển Hormuz – yếu tố này có thể làm giảm áp lực lạm phát và hỗ trợ cho USD. Nhà giao dịch nên theo dõi sát các mốc giá 1,1620 và 1,1700 của EUR/USD để xác nhận xu hướng tiếp theo.