USD/CAD chật vật dưới 1.3900: lạm phát Mỹ hạ nhiệt đè nặng USD, nhưng dầu và BoC có thể kìm chân CAD

Lạm phát Mỹ hạ nhiệt, USD mất đà trước thềm họp Fed

USD/CAD tiếp tục chịu áp lực giảm trong phiên giao dịch cuối tuần, khi đồng bạc xanh suy yếu trên diện rộng sau khi dữ liệu lạm phát sản xuất (PPI) của Mỹ công bố hôm qua cho thấy giá cả không tăng trong tháng 7, thấp hơn mức dự báo đồng thuận 0,2%. Cụ thể, PPI toàn phần tháng 7 đi ngang so với tháng trước, trong khi PPI lõi chỉ tăng 0,2% so với mức kỳ vọng 0,3%. Điều này củng cố kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 9, khiến đồng USD mất đi một phần sức hấp dẫn.

Dữ liệu từ công cụ FedWatch của CME cho thấy xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 chỉ còn khoảng 38%. Các quan chức Fed, bao gồm Chủ tịch New York John Williams và Thống đốc Goolsbee, cũng có phát biểu mang tông điệu ôn hòa hơn, nhấn mạnh kỳ vọng lạm phát sẽ tiếp tục hạ nhiệt khi các cú sốc từ thuế quan và giá dầu năm ngoái dần phai nhạt. Tuy nhiên, chỉ số cảm tính Fed của FXStreet vẫn ở mức 134,61, trên ngưỡng trung tính 100, cho thấy chính sách tiền tệ của Mỹ vẫn được đánh giá là khá diều hâu, chỉ là bớt gay gắt hơn trước.

Dầu và BoC: Hai lực đỡ tiềm năng cho CAD

Bên cạnh yếu tố USD suy yếu, đồng CAD còn được hỗ trợ bởi giá dầu thô – mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Canada. Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt là những bất ổn quanh việc mở lại eo biển Hormuz, đang đẩy giá dầu đi lên, qua đó củng cố sức mạnh của loonie. Ngoài ra, chiến lược gia tại Ngân hàng Quốc gia Canada nhận định rằng với việc Fed đứng ngoài cuộc, đồng CAD có thể dần tìm lại được chỗ đứng trong các quý tới, sau một thời gian suy yếu.

Tuy nhiên, đà tăng của CAD có thể bị hạn chế bởi kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC). Dữ liệu lạm phát của Canada sẽ được công bố vào thứ Hai tới, với dự báo CPI toàn phần tăng 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức 2,8% của kỳ trước. Nếu lạm phát tăng mạnh hơn dự kiến, BoC có thể phải giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn, điều này lại là yếu tố hỗ trợ cho CAD. Ngược lại, nếu lạm phát hạ nhiệt, khả năng BoC nới lỏng chính sách sẽ tăng lên, gây áp lực lên đồng tiền này.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm vẫn còn nguyên, nhưng có thể sắp cạn kiệt

Trên khung thời gian ngày, USD/CAD đang giao dịch dưới đường trung bình động 100 ngày (MA100) tại 1,3920 và dải giữa Bollinger Bands tại 1,4025, cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn vẫn chiếm ưu thế. Giá đang tiến gần về dải dưới Bollinger Bands tại 1,3885 – vùng hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi. Chỉ số RSI(14) ở mức 31,96, gần vùng quá bán, ngụ ý rằng đà giảm có thể đang yếu đi và một nhịp hồi phục kỹ thuật là điều có thể xảy ra.

Nếu giá phá vỡ dưới 1,3885, cấu trúc giảm giá sẽ được củng cố, mở đường cho việc kiểm tra các mức thấp hơn. Ngược lại, nếu giá bật tăng từ vùng hỗ trợ này, kháng cự gần nhất sẽ là MA100 tại 1,3920, sau đó là dải giữa Bollinger Bands tại 1,4025. Một cú bật tăng mạnh có thể đưa giá lên vùng 1,4162, nơi dải trên Bollinger Bands đang nằm.

Những gì cần theo dõi trong phiên tới

Phiên giao dịch tới sẽ là một phiên bận rộn với nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng. Vào lúc 19:30 giờ Việt Nam, Canada sẽ công bố chỉ số lạm phát tháng 7, bao gồm CPI toàn phần và CPI lõi. Cùng thời điểm, Mỹ công bố chỉ số sản xuất Empire State. Ngoài ra, doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 7 cũng sẽ được công bố, một chỉ báo quan trọng về sức khỏe tiêu dùng và có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất của Fed. Nhà giao dịch nên đặc biệt chú ý đến phản ứng của USD/CAD trước các dữ liệu này, cũng như diễn biến giá dầu, để xác định liệu xu hướng giảm có tiếp tục hay không.