Vàng vượt 4.400 USD, dầu chạm 100 USD: Cuộc chơi đảo chiều của USD và kỳ vọng Fed

Bức tranh chung: USD suy yếu, hàng hóa bùng nổ

Phiên giao dịch ngày 09/09 chứng kiến sự đảo chiều rõ rệt khi đồng USD mất đi vai trò trú ẩn an toàn truyền thống. Chỉ số DXY giảm 0,18% xuống 98,662, trong khi vàng tăng vọt 1,35% lên 4.414,65 USD/oz và dầu Brent vượt mốc 100 USD lần đầu tiên kể từ tháng 7. Điều này phản ánh một sự dịch chuyển lớn trong tâm lý thị trường: nhà đầu tư đang quay lưng với USD để tìm kiếm các kênh trú ẩn khác giữa lúc căng thẳng địa chính trị leo thang và kỳ vọng về chính sách tiền tệ toàn cầu thay đổi.

Điểm nhấn: Vàng và dầu – hai mặt của cùng một câu chuyện

Điều đáng chú ý nhất phiên này là sự bùng nổ song song của vàng và dầu. Giá vàng hồi phục lên vùng 4.400 USD sau khi đồng USD suy yếu, nhưng xu hướng giảm vẫn còn nguyên. Thị trường đang chờ đợi dữ liệu CPI Mỹ – yếu tố then chốt quyết định bước đi của Fed trong cuộc họp tháng 9. Trong khi đó, giá dầu Brent vượt 100 USD khi căng thẳng Mỹ-Iran leo thang tại eo biển Hormuz, với các cuộc tấn công vào tàu chở dầu đẩy giá dầu diesel Mỹ lên kỷ lục. Sự khan hiếm năng lực lọc dầu toàn cầu và việc các nhà máy lọc dầu Ấn Độ chạy hết công suất càng làm trầm trọng thêm tình trạng thắt chặt nguồn cung. Điều này đặt ra mối đe dọa lớn đối với mục tiêu lạm phát của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Fed và ECB.

Các mặt trận khác: Yen mạnh lên, EUR kẹt giữa vùng 1.1600

Trên thị trường ngoại hối, USD/JPY giảm 0,44% xuống 153,296, đánh dấu phiên giảm thứ ba liên tiếp. Đồng yen được hỗ trợ bởi tín hiệu từ BOJ về khả năng tăng lãi suất trong tháng 9, cùng với cảnh báo can thiệp từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent. Sức hấp dẫn của trái phiếu chính phủ Nhật (JGB) cũng tăng lên, khiến các nhà đầu tư Nhật có thể giảm mua tài sản ngoại. EUR/USD tăng nhẹ 0,19% lên 1,16465, nhưng vẫn kẹt trong vùng 1.1600-1.1660. ING cảnh báo rằng điều kiện thương mại xấu đi và khả năng ECB tăng lãi suất ôn hòa có thể hạn chế đà tăng của cặp tiền này. GBP/USD cũng thu hẹp biên độ quanh 1,3555, khi thị trường chờ đợi dữ liệu CPI Mỹ.

Những gì đáng chờ đợi: CPI Mỹ và quyết định của Fed

Phiên đêm nay và ngày mai, trọng tâm sẽ đổ dồn vào dữ liệu CPI tháng 8 của Mỹ. Thị trường đang định giá khoảng 70% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9. Tuy nhiên, TD Securities cảnh báo rằng thị trường có thể đang định giá sai rủi ro, với độ lệch lịch sử lớn nhất. Nếu CPI không ủng hộ việc tăng lãi suất, chúng ta có thể chứng kiến một đợt điều chỉnh mạnh trên thị trường. Ngoài ra, lịch kinh tế còn có sản lượng công nghiệp khu vực đồng euro (dự báo 0,3% so với -0,1% trước đó) và chỉ số lãi suất vay thế chấp MBA của Mỹ. Căng thẳng tại Trung Đông và diễn biến giá dầu sẽ tiếp tục là yếu tố không thể bỏ qua, khi chúng có thể tác động trực tiếp đến lạm phát và quyết định của các ngân hàng trung ương.