Vàng vượt 4.370 USD, DXY thủng 100: Địa chính trị lấn át dữ liệu, Fed có thể sớm hành động

Bức tranh chung: Địa chính trị chiếm ưu thế, dữ liệu mờ nhạt

Phiên giao dịch vừa qua khép lại với một thông điệp rõ ràng: rủi ro địa chính trị đang là động lực chính dẫn dắt thị trường, trong khi các số liệu kinh tế Mỹ chỉ đóng vai trò phụ họa. Chỉ số DXY giảm 0,31% xuống 99,636 – lần đầu tiên đóng cửa dưới ngưỡng tâm lý 100 kể từ khi căng thẳng Trung Đông bùng phát. Vàng tăng 0,59% lên 4.375,58 USD/oz, tiếp tục chuỗi ngày lập đỉnh lịch sử.

Đáng chú ý, lợi suất trái phiếu Mỹ lại tăng bất chấp dữ liệu kinh tế yếu kém. Điều này cho thấy thị trường đang ưu tiên phản ứng với các diễn biến chính trị hơn là các chỉ số vĩ mô. Cụ thể, tuyên bố của cựu Tổng thống Trump về việc coi eo biển Hormuz là "lãnh thổ Mỹ" đã làm dấy lên lo ngại về nguồn cung dầu, đẩy giá năng lượng và vàng lên cao.

Điểm nhấn: Vàng vượt 4.370 USD, DXY thủng 100

Cú sốc lớn nhất trong phiên là việc vàng vượt mốc 4.370 USD/oz, đạt 4.375,58 USD. Nguyên nhân chính đến từ sự kết hợp của hai yếu tố: (1) doanh số bán lẻ Mỹ tháng 7 giảm 0,6% so với dự báo -0,1%, cho thấy người tiêu dùng đang thắt chặt chi tiêu; (2) căng thẳng tại eo biển Hormuz leo thang khi Mỹ áp đặt các biện pháp trừng phạt mới lên Iran, đe dọa nguồn cung dầu toàn cầu.

Đồng USD suy yếu khi chỉ số DXY rơi khỏi 100 lần đầu tiên trong nhiều tháng. Niềm tin tiêu dùng Mỹ giảm mạnh xuống 51,0 điểm – mức thấp nhất kể từ đại dịch – càng củng cố kỳ vọng Fed sẽ phải nới lỏng chính sách tiền tệ sớm hơn. Thị trường hiện đặt cược hơn 70% khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9, theo công cụ FedWatch của CME.

Các mặt trận khác: Đồng yen yếu, bạc tăng, dầu biến động

USD/JPY chạm ngưỡng 159,3, tiến sát mốc 160 – vùng được xem là kích hoạt can thiệp của Nhật Bản. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản đã phát đi cảnh báo mạnh mẽ, nhưng thị trường vẫn nghiêng về khả năng BOJ sẽ phải hành động nếu đồng yen tiếp tục mất giá.

Bạc vượt 64 USD/oz, tăng hơn 2% trong phiên, nhờ kỳ vọng Fed hạ lãi suất và nhu cầu trú ẩn an toàn. Kim loại trắng đang dẫn dắt đà tăng của nhóm kim loại quý, với mức tăng gấp đôi so với vàng từ đầu năm.

Dầu thô biến động trái chiều: WTI giảm nhẹ khi Mỹ chuyển hướng sang phong tỏa hải quân thay vì tấn công quân sự Iran, nhưng rủi ro nguồn cung vẫn hiện hữu. Rystad Energy hạ dự báo sản lượng dầu Nga thêm 90.000 thùng/ngày, trong khi kho dự trữ chiến lược Mỹ (SPR) xuống dưới 300 triệu thùng – mức thấp nhất kể từ những năm 1980.

Lịch kinh tế và mốc giá cần theo dõi hôm nay

Trong phiên châu Á và đầu phiên Âu hôm nay, thị trường sẽ chú ý đến loạt dữ liệu kinh tế Trung Quốc:

• 08:30 – Chỉ số giá nhà YoY: dự báo -3,4% (kỳ trước -3,3%), tiếp tục giảm sâu cho thấy bất động sản vẫn chưa hồi phục.
• 09:00 – Sản lượng công nghiệp YoY: dự báo 5,0% (kỳ trước 5,3%), có thể giảm nhẹ do nhu cầu yếu.
• 09:00 – Doanh số bán lẻ YoY: dự báo 1,5% (kỳ trước 1%), cải thiện nhẹ nhờ chính sách kích thích.
• 09:00 – Đầu tư tài sản cố định YTD YoY: dự báo -6,2% (kỳ trước -5,7%), tiếp tục suy giảm.

Các mốc giá quan trọng cần theo dõi:

• Vàng: Ngưỡng kháng cự tâm lý 4.400 USD/oz, hỗ trợ tại 4.350 USD. Nếu vượt 4.400, có thể mở ra vùng giá mới.
• DXY: Nếu đóng cửa dưới 99,5, đồng USD có thể tiếp tục suy yếu, hỗ trợ vàng và các cặp tiền chéo.
• USD/JPY: Mốc 160 là vùng can thiệp tiềm năng, bất kỳ phát biểu nào từ BOJ đều có thể gây biến động mạnh.

Ngoài ra, phiên tối nay có chỉ số sản xuất Empire State của Mỹ (dự báo 10,2, kỳ trước 15,6) – nếu thấp hơn kỳ vọng, sẽ càng củng cố khả năng Fed nới lỏng.