Vàng thủng 3% khi DXY bật mạnh: Thị trường đặt cược vào thông điệp diều hâu của Warsh

Bức tranh chung: USD chiếm ưu thế, vàng và EUR gánh chịu

Phiên giao dịch ngày 29/08 chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ của đồng USD khi chỉ số DXY tăng 0,55% lên 99,677 – mức cao nhất trong vòng một tháng. Sức mạnh của đồng bạc xanh đến từ kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ duy trì lập trường diều hâu dưới thời Chủ tịch mới Kevin Warsh, người sẽ có bài phát biểu quan trọng tại hội nghị Jackson Hole vào cuối tuần này.

Hệ quả là vàng – vốn được coi là kênh trú ẩn an toàn – đã bị bán tháo mạnh, giảm 3,12% xuống còn 4.456,77 USD/oz, đánh dấu phiên giảm mạnh nhất trong nhiều tháng. Các đồng tiền chủ chốt cũng chịu áp lực, với EUR/USD lùi về 1,15781 (-0,63%) trong khi USD/JPY nhích lên 160,08 (+0,43%).

Tâm điểm: Vàng mất mốc 4.500 USD – tín hiệu gì?

Pha lao dốc của vàng là điểm nhấn đáng chú ý nhất phiên này. Từ vùng kháng cự 4.700–4.769 USD, giá kim loại quý đã rơi thẳng xuống dưới 4.500 USD, phá vỡ nhiều ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng. Nguyên nhân trực tiếp đến từ việc lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt và đồng USD mạnh lên, khiến chi phí cơ hội nắm giữ vàng (vốn không sinh lãi) trở nên đắt đỏ hơn.

Giới phân tích cho rằng đà hồi phục trước đó của vàng đã “chín muồi” và cần một chất xúc tác mới để bứt phá. Việc vàng không thể giữ vững trên 4.700 USD trước thềm Jackson Hole cho thấy thị trường đang nghiêng về kịch bản Fed tiếp tục thắt chặt, điều này gây bất lợi cho kim loại quý trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu Warsh có phát biểu ôn hòa hơn dự kiến, vàng có thể nhanh chóng phục hồi.

Các mặt trận khác: EUR, JPY và dầu mỏ

EUR/USD chịu áp lực kép từ đồng USD mạnh và những lo ngại về tăng trưởng khu vực đồng euro. Dù ECB được dự báo sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, nhưng dữ liệu lạm phát sơ bộ của khu vực đồng euro (công bố ngày 31/08) sẽ là yếu tố quyết định. Nếu lạm phát vượt dự báo 2,9%, đồng euro có thể được hỗ trợ, nhưng hiện tại xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế.

USD/JPY tiếp tục leo lên vùng 160, phản ánh khoảng cách lãi suất rộng giữa Mỹ và Nhật Bản. Dù CPI Tokyo tháng 8 cho thấy lạm phát dịu đi, BoJ vẫn được kỳ vọng sẽ thắt chặt chính sách, nhưng chưa đủ để kéo đồng yen lên.

Dầu mỏ giữ vững trên 82,5 USD (WTI) nhờ căng thẳng địa chính trị leo thang tại Đông Âu và Trung Đông. Tuy nhiên, thỏa thuận Mỹ-Venezuela về 65 tỷ thùng dầu có thể làm thay đổi cục diện cung – cầu trong trung hạn, tạo áp lực giảm giá.

Chờ đợi gì trong phiên đêm nay và ngày mai?

Điểm nhấn lớn nhất là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole. Thị trường đã định giá một phần khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất, nhưng nếu Warsh đưa ra tín hiệu ít diều hâu hơn dự kiến, đồng USD có thể đảo chiều và vàng sẽ bật tăng trở lại.

Ngoài ra, các dữ liệu kinh tế đáng chú ý trong phiên tới bao gồm PMI sản xuất Trung Quốc (dự báo 49,7), lạm phát sơ bộ khu vực đồng euro (dự báo 2,9% YoY) và chỉ số sản xuất Dallas Fed (dự báo 0,7). Những con số này sẽ cung cấp thêm tín hiệu về sức khỏe kinh tế toàn cầu và định hướng chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn.

Nhìn chung, thị trường đang bước vào giai đoạn nhạy cảm, nơi mọi phát biểu của quan chức Fed đều có thể gây biến động mạnh. Nhà đầu tư cần thận trọng và theo dõi sát diễn biến để điều chỉnh chiến lược phù hợp.