Vàng lao dốc 3%, USD phục hồi mạnh: Warsh đảo ngược kỳ vọng trước Jackson Hole

Bức tranh chung: USD hồi sinh, vàng gánh chịu cú sốc

Phiên giao dịch vừa qua chứng kiến sự đảo chiều ngoạn mục của đồng USD. Chỉ số DXY tăng 0.55% lên 99.677, kéo theo sự sụt giảm mạnh của vàng (-3.12%) và EUR/USD (-0.63%). Nguyên nhân chính đến từ phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole, khi ông đặt ưu tiên chống lạm phát lên hàng đầu, khiến thị trường nâng xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 lên 57%. Điều này đảo ngược hoàn toàn kỳ vọng ôn hòa trước đó, tạo ra làn sóng bán tháo vàng và các tài sản nhạy cảm với lãi suất.

Tâm điểm: Warsh diều hâu, vàng mất đà tăng

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed là sự kiện quan trọng nhất trong phiên. Không chỉ xác nhận quan điểm chống lạm phát, Warsh còn đưa khả năng tăng lãi suất trở lại bàn nghị sự, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và đồng USD mạnh lên. Vàng, vốn đang trong xu hướng tăng mạnh suốt tháng 8, đã trượt khỏi đỉnh và rơi xuống dưới 4.460 USD. Các nhà phân tích cho rằng đây là phản ứng kỹ thuật trước ngưỡng kháng cự, nhưng cũng phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ.

Các mặt trận khác: EUR/USD, USD/JPY và dầu

• EUR/USD giảm 0.63% xuống 1.15781, rời xa mốc 1.16 khi đồng USD mạnh lên. Dữ liệu lạm phát Eurozone sắp công bố có thể tạo thêm biến động, đặc biệt khi lạm phát Tây Ban Nha đã tăng vọt lên 4.3%.
• USD/JPY tăng phiên thứ năm liên tiếp lên 160.08, bất chấp lạm phát Tokyo tăng tốc. Sự chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật vẫn là yếu tố chi phối.
• Dầu thô chịu áp lực giảm khi thị trường đặt cược vào khả năng nối lại vận chuyển qua Hormuz, nhưng chi phí thuê tàu chở dầu tăng vọt lên 647.000 USD/ngày cho thấy rủi ro vẫn chưa được định giá đúng.

Những mốc cần theo dõi hôm nay

• Lạm phát Eurozone sơ bộ (19:00): Dự báo tăng lên 2.9% (YoY). Nếu vượt kỳ vọng, ECB có thể phải hành động mạnh tay hơn, hỗ trợ EUR.
• PMI Trung Quốc (31/08): Dự báo cải thiện nhẹ, nhưng nếu thấp hơn kỳ vọng có thể gây áp lực lên AUD và CNY.
• Chỉ số Dallas Fed (21:30): Dự báo giảm nhẹ, nhưng không quá quan trọng.
• Phản ứng của vàng quanh mốc 4.400 USD: Nếu vàng giữ vững trên ngưỡng này, xu hướng tăng dài hạn vẫn còn nguyên. Ngược lại, có thể mở ra nhịp điều chỉnh sâu hơn.