Phiên 27/08: Dầu rung lắc vì Hormuz, vàng lùi bước, thị trường chờ Jackson Hole

Bức tranh chung: Chờ đợi Jackson Hole, rủi ro địa chính trị bị lãng quên

Thị trường tài chính toàn cầu đang trong trạng thái chờ đợi trước thềm hội nghị Jackson Hole, nơi Chủ tịch Fed Kevin Warsh sẽ có bài phát biểu đầu tiên. Chỉ số DXY đứng yên ở 99.12, vàng giảm nhẹ 0.41% xuống 4.573 USD/oz, trong khi EUR/USD và USD/JPY gần như đi ngang. Sự trầm lắng này che giấu những căng thẳng ngầm: rủi ro địa chính trị ở eo biển Hormuz vẫn âm ỉ, chiến tranh thương mại Mỹ-Trung leo thang, và các ngân hàng trung ương lớn đang có những tín hiệu trái chiều.

Điểm đáng chú ý nhất: Dầu giảm bất chấp tàu trúng đạn, thị trường đặt cược vào ngoại giao

Giá dầu WTI rơi khỏi 81 USD, ghi nhận phiên giảm thứ tư liên tiếp, dù có thông tin một tàu chở dầu khác trúng đạn ở Hormuz. Nghịch lý này cho thấy giới đầu tư đang tin tưởng vào vai trò trung gian hòa giải của Qatar và các nỗ lực ngoại giao Iran-Oman, giúp dòng chảy qua Hormuz phục hồi 70% so với trước xung đột. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích cảnh báo thị trường có thể đang quá lạc quan: lưu lượng tàu vẫn thấp, và các vụ tấn công liên tiếp cho thấy rủi ro leo thang chưa hề giảm. Nếu ngoại giao thất bại, giá dầu có thể bật tăng mạnh, gây áp lực lên lạm phát toàn cầu.

Các mặt trận khác: Vàng, USD và cuộc đua lãi suất

Vàng lùi về dưới 4.600 USD khi lạm phát Mỹ nóng hỗ trợ đồng đô la, nhưng xu hướng tăng vẫn được duy trì nhờ giá trên đường SMA 200 ngày. Trong khi đó, ECB hé lộ khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 nếu lạm phát không cải thiện, giúp EUR/USD vững trên 1.1650. Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc tăng lãi suất lần thứ hai liên tiếp lên 3,00%, tạo áp lực lên các NHTW châu Á khác. BoJ tiếp tục phát tín hiệu diều hâu, nhưng USD/JPY vẫn quanh 159.3, cho thấy thị trường chưa tin vào việc tăng lãi suất sớm.

Chiến tranh thương mại cũng là tâm điểm: Mỹ tính áp thuế mới lên chất bán dẫn, Trung Quốc bảo lưu quyền đáp trả, và căng thẳng Mỹ-Canada leo thang. Những yếu tố này có thể thúc đẩy dòng vốn trú ẩn an toàn, hỗ trợ USD và JPY, nhưng gây áp lực lên các đồng tiền hàng hóa.

Những gì đáng chờ đợi: Jackson Hole và dữ liệu Mỹ

Phiên đêm nay, tâm điểm sẽ là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh tại Jackson Hole. Thị trường đang tìm kiếm tín hiệu về lộ trình lãi suất, nhưng cách tiếp cận truyền thông khác biệt của ông có thể gây ra những diễn giải sai lệch. Ngoài ra, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ (dự báo 208K) và cán cân thương mại hàng hóa sơ bộ (dự báo -99 tỷ USD) sẽ được công bố lúc 19:30. Nếu dữ liệu mạnh, khả năng Fed tăng lãi suất sẽ được củng cố, gây áp lực lên vàng và các đồng tiền châu Á. Ngược lại, nếu Warsh có tín hiệu ôn hòa, vàng có thể bật tăng trở lại.

Biên bản ECB cũng sẽ được công bố lúc 18:30, có thể cung cấp thêm chi tiết về lộ trình tăng lãi suất của khu vực đồng euro, ảnh hưởng đến EUR/USD. Nhìn chung, thị trường đang bước vào giai đoạn nhạy cảm, nơi mọi tín hiệu từ ngân hàng trung ương đều có thể tạo ra biến động lớn.