Bitcoin vượt 81.000 USD: tín hiệu Fed và làn sóng thanh lý short

Bitcoin vượt 81.000 USD: tín hiệu Fed và làn sóng thanh lý short

Bitcoin đã vượt mốc 81.000 USD lần đầu tiên sau nhiều tuần, giao dịch quanh 80.270 USD và tăng gần 3% trong 24 giờ. Đà tăng không chỉ đến từ Bitcoin: Ethereum tiến sát 2.500 USD (+2,2%), XRP bật tăng 6%, cùng lúc chứng khoán Mỹ cũng đi lên. Nguyên nhân trực tiếp là phát biểu của Thống đốc Fed Christopher Waller, người bày tỏ sẵn sàng ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục cải thiện. Thị trường ngay lập tức điều chỉnh kỳ vọng: xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9 giảm từ 63,2% xuống 50,4%, theo công cụ CME FedWatch.

Động thái này là một sự đảo chiều rõ rệt so với tuần trước, khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh có bài phát biểu diều hâu tại Jackson Hole khiến Bitcoin rơi về 76.877 USD. Lần này, tín hiệu ôn hòa từ Fed đã giúp Bitcoin quay lại vùng giá mà trước đó nhiều lần không thể giữ vững.

Cơ chế đằng sau rất rõ ràng: lãi suất cao làm tăng sức hấp dẫn của tiền mặt và trái phiếu, rút vốn khỏi các tài sản rủi ro như cổ phiếu và crypto, đồng thời củng cố đồng USD, gây áp lực lên Bitcoin. Khi Fed có dấu hiệu dừng tăng lãi suất, áp lực này giảm bớt, tạo điều kiện cho dòng vốn quay lại.

Cuộc thanh lý short lớn nhất trong tháng

Điểm đáng chú ý không chỉ là mức tăng giá mà còn là cách thị trường vận động. Theo CoinGlass, tổng thanh lý trên toàn thị trường crypto trong 24 giờ vượt 500 triệu USD, trong đó lệnh short chiếm tới 416 triệu USD, so với chỉ 92 triệu USD lệnh long. Hơn 119.000 nhà giao dịch bị thanh lý, chủ yếu trong vòng một giờ qua.

Đây là một đợt short squeeze điển hình: giá tăng buộc người bán khống phải mua lại để cắt lỗ, và chính lực mua này lại đẩy giá lên cao hơn. Cơ chế tương tự từng tạo ra làn sóng thanh lý 570 triệu USD vào tháng trước khi Bitcoin hồi phục từ vùng 57.000 USD.

Sự kiện này cho thấy tâm lý thị trường đã đảo chiều mạnh. Những nhà đầu cơ giá xuống đã quá đông và bị bất ngờ, trong khi dòng tiền mới đang tìm đến tài sản kỹ thuật số như một kênh phòng thủ trước nguy cơ Fed tiếp tục thắt chặt.

Tương quan với thanh khoản toàn cầu và lợi suất thực

Diễn biến của Bitcoin không thể tách rời bối cảnh vĩ mô rộng lớn hơn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, dù giảm nhẹ về quanh 4,73% sau phát biểu của Waller, vẫn ở mức cao nhất kể từ tháng 11/2023. Lợi suất thực (đã điều chỉnh lạm phát) tăng cao thường gây sức ép lên các tài sản không sinh lời như Bitcoin, bởi chi phí cơ hội nắm giữ tăng lên.

Tuy nhiên, chỉ số DXY giảm 0,69% xuống 98,89, phản ánh đồng USD suy yếu khi thị trường giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất. Vàng tăng 2,29% lên 4.486 USD/ounce, cho thấy dòng tiền đang chảy vào các kênh trú ẩn và tài sản rủi ro đồng thời. Sự kết hợp này thường hỗ trợ Bitcoin, vốn được xem như một dạng 'vàng kỹ thuật số'.

Dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay cũng là yếu tố cần theo dõi. Khi kỳ vọng lãi suất dịu đi, các quỹ này thường thu hút dòng tiền mới, tạo thêm động lực cho giá.

Bài kiểm tra từ báo cáo việc làm Mỹ

Thị trường sẽ sớm đối mặt với thử thách lớn: báo cáo việc làm tháng 8 được công bố vào sáng thứ Sáu (giờ Mỹ), sự kiện kinh tế quan trọng cuối cùng trước cuộc họp Fed ngày 15-16/9. Dự báo cho thấy 56.000 việc làm mới được tạo ra, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4,1%. Bản thân Waller cũng kỳ vọng thị trường lao động ít thay đổi, với mức tạo việc trung bình 60.000/tháng từ đầu năm.

Một con số yếu hơn dự kiến có thể khiến kỳ vọng tăng lãi suất giảm thêm, tạo lực đẩy mới cho Bitcoin. Ngược lại, nếu số liệu mạnh, khả năng Fed hành động sẽ tăng lên, gây áp lực lên giá. Bài học từ tháng 7 cho thấy chỉ một báo cáo việc làm cũng có thể thay đổi cục diện, tương tự như một bài phát biểu của Fed.

Điều cần theo dõi tiếp theo

Sau cú bật tăng mạnh, điều quan trọng nhất là quan sát liệu Bitcoin có thể giữ vững trên các ngưỡng kháng cự trước đây hay không. Vùng 80.000-81.000 USD từng là mức chốt chặn nhiều lần. Nếu dòng vốn ETF tiếp tục dương và lợi suất trái phiếu duy trì đà giảm, khả năng vượt đỉnh là hiện hữu. Ngược lại, nếu báo cáo việc làm gây bất ngờ, áp lực điều chỉnh có thể quay lại.

Nhà giao dịch nên chú ý đến biến động của lợi suất thực và chỉ số DXY, cũng như dữ liệu thanh lý trên các sàn phái sinh. Sự đảo chiều tâm lý có thể chỉ là nhất thời nếu nền tảng vĩ mô chưa thực sự ủng hộ. Hãy theo dõi sát sao các tín hiệu từ Fed và thị trường lao động trong những ngày tới.