Đồng USD suy yếu, vàng vươn lên: Thị trường chờ đợi CPI Mỹ và dữ liệu Trung Quốc

Bức tranh chung: USD yếu, vàng và Yên hút dòng tiền

Phiên giao dịch đêm qua diễn ra trong bối cảnh thanh khoản mỏng do Mỹ nghỉ lễ Lao Động, nhưng những biến động vẫn rất đáng chú ý. Chỉ số DXY đứng quanh 98,83, giảm nhẹ 0,07%, trong khi vàng tiếp tục xu hướng đi lên, chạm mức 4.422,96 USD/ounce (+0,38%). Điểm nhấn nổi bật nhất là cú trượt dốc của USD/JPY, mất tới 1,22% trong phiên, kéo cặp tiền này xuống vùng 153,82 – mức thấp nhất kể từ đầu năm.

Nguyên nhân chính đến từ sự đảo chiều kỳ vọng chính sách tiền tệ: trong khi Fed được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 9 (xác suất tăng chỉ khoảng 60% theo các bài phân tích), thì Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) lại đang mạnh tay hơn trong việc bình thường hóa chính sách. Điều này khiến chi phí funding bằng Yên tăng vọt, buộc các nhà đầu tư phải tái định giá các vị thế carry trade, dù chưa có dấu hiệu tháo dỡ hàng loạt.

Tâm điểm: USD/JPY và cuộc chiến với mốc 154

Cú rơi của USD/JPY không chỉ là câu chuyện kỹ thuật. Các bài phân tích chỉ ra rằng thị trường đang phản ứng với dữ liệu GDP và tiền lương Nhật Bản công bố trong tuần, cùng với khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất sớm hơn dự kiến. Trong khi đó, đồng USD bị kẹp giữa nền kinh tế Mỹ vững chắc và rủi ro suy thoái toàn cầu – TD Securities ước tính xác suất suy thoái Mỹ là 25%.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 155 và đang hướng về vùng 153,80. Nếu dữ liệu CPI Mỹ vào thứ Năm cho thấy lạm phát hạ nhiệt, khả năng Fed tăng lãi suất sẽ giảm, tạo thêm áp lực lên đồng bạc xanh. Ngược lại, nếu CPI vượt dự báo, USD/JPY có thể hồi phục lên vùng 155. Ngoài ra, đợt đấu giá trái phiếu Mỹ trị giá 119 tỷ USD trong tuần này cũng sẽ ảnh hưởng đến lợi suất và qua đó tác động tới cặp tiền tệ này.

Các mặt trận khác: GBP, AUD, CAD và dầu mỏ

Đồng bảng Anh giằng co dưới 1,3550 khi lợi thế lãi suất bị lu mờ bởi lo ngại lạm phát Mỹ. Lịch kinh tế Anh trống trải trong tuần này, nên GBP/USD sẽ phụ thuộc nhiều vào diễn biến của USD.

AUD/USD đang được hỗ trợ bởi kỳ vọng tích cực về dữ liệu thương mại Trung Quốc công bố lúc 10:00 sáng nay. Dự báo xuất khẩu tăng 25% so với cùng kỳ, nhập khẩu tăng 30%, có thể củng cố cho đồng AUD. Tuy nhiên, căng thẳng thương mại và nội tại kinh tế Trung Quốc yếu có thể hạn chế đà tăng.

USD/CAD đang ở ngã rẽ kỹ thuật khi căng thẳng thương mại Mỹ-Canada và kỳ vọng CPI Mỹ tạo áp lực hai chiều. Cặp tiền này đang giao dịch quanh 1,3834, ngay tại MA200, với kháng cự 1,3869 và hỗ trợ 1,3772.

Trên thị trường dầu, giá Brent đã vượt 97 USD/thùng sau vụ tấn công vào nhà máy lọc dầu Jizan của Saudi Aramco. Rủi ro địa chính trị tại Biển Đỏ và eo biển Hormuz tiếp tục đẩy giá dầu lên, tạo áp lực lạm phát toàn cầu và ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ.

Lịch kinh tế và mốc giá cần theo dõi hôm nay

Hôm nay, thị trường châu Á sẽ đón nhận dữ liệu cán cân thương mại Trung Quốc lúc 10:00 giờ Việt Nam, với dự báo thặng dư 119,1 tỷ USD – một con số ấn tượng nếu đạt được. Điều này có thể tác động mạnh đến AUD, NZD và các đồng tiền hàng hóa khác.

Vào lúc 13:00, Eurozone công bố cán cân thương mại, dự báo đạt 16,5 tỷ EUR. Mặc dù con số này ít gây chú ý, nhưng nó có thể củng cố kỳ vọng ECB tăng lãi suất trong cuộc họp tuần này.

Về các mốc giá, nhà giao dịch cần theo dõi:

• USD/JPY: hỗ trợ 153,80, kháng cự 155,00.
• EUR/USD: kháng cự 1,1650, hỗ trợ 1,1600.
• Vàng: mốc 4.400 USD/ounce đang là ngưỡng tâm lý, nếu vượt qua có thể mở đường lên 4.450 USD.
• Dầu Brent: mốc 100 USD/thùng là rào cản lớn, nếu vượt qua sẽ tạo đà tăng mạnh hơn.

Bên cạnh đó, thị trường vẫn đang hướng về CPI Mỹ tháng 8 công bố vào thứ Năm, được xem là yếu tố quyết định cho hành động của Fed trong tháng 9. Mọi biến động giá hôm nay có thể chỉ là khởi đầu cho một tuần đầy biến động.