đảo chiều từ đỉnh hai ngày: phản ứng 'bán tin tốt' hay lo ngại tăng trưởng khu vực đồng euro?

Phản ứng thị trường: bán tin tốt hay thận trọng trước PPI?

Phiên giao dịch 12/08 chứng kiến EUR/USD tăng vọt lên 1.1563 – đỉnh hai ngày – sau khi CPI Mỹ tháng 7 cho thấy lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, làm dấy lên kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 9. Xác suất Fed giữ nguyên lãi suất đã tăng vọt từ 40% lên 60% ngay sau khi số liệu được công bố. Tuy nhiên, đà tăng nhanh chóng bị dập tắt, và cặp tiền quay đầu giảm về quanh 1.1522, mức giảm 0,17% tại thời điểm viết bài.

Sự đảo chiều này có thể được lý giải theo hai cách. Thứ nhất, thị trường có thể đã phản ứng 'bán tin tốt' – sau khi CPI không gây bất ngờ, các nhà giao dịch chốt lời từ các vị thế mua đã được thiết lập trước đó. Thứ hai, tâm lý thận trọng trước hàng loạt dữ liệu quan trọng sắp công bố, đặc biệt là PPI của Mỹ và sản lượng công nghiệp Eurozone, có thể khiến dòng tiền tạm thời rút khỏi đồng euro.

CPI Mỹ: xu hướng giảm lạm phát vẫn còn nguyên, nhưng Fed cần thêm xác nhận

CPI tổng thể tháng 7 giảm từ 3,5% xuống 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi CPI lõi giảm từ 2,6% xuống 2,5%. Mức này hoàn toàn khớp với dự báo của thị trường, củng cố xu hướng giảm lạm phát. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách Fed có thể sẽ không vội vàng thay đổi lập trường chỉ dựa trên một báo cáo. PPI tháng 7 – dự kiến công bố lúc 19:30 giờ Việt Nam hôm nay – sẽ là mảnh ghép tiếp theo để đánh giá áp lực giá ở khâu sản xuất. Dự báo PPI tổng thể tăng 0,2% so với tháng trước, trong khi PPI lõi tăng 0,3%.

Nếu PPI cao hơn dự kiến, khả năng Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 9 có thể bị thu hẹp, tạo áp lực lên EUR/USD. Ngược lại, nếu PPI yếu, đồng USD có thể suy yếu thêm, hỗ trợ cặp tiền này.

Eurozone: sản lượng công nghiệp và lạm phát Đức là điểm nghẽn

Ở khu vực đồng euro, chỉ số HICP của Đức giữ nguyên ở mức 2,8% trong tháng 7, không thay đổi so với dự báo. Tuy nhiên, các nhà kinh tế cảnh báo rằng giá năng lượng vẫn tăng với tốc độ trên trung bình, là yếu tố chính gây áp lực lên lạm phát. Điều này có thể khiến ECB duy trì lập trường thận trọng, không vội nới lỏng chính sách tiền tệ.

Hôm nay, Eurozone sẽ công bố sản lượng công nghiệp tháng 6. Dự báo tăng trưởng hàng năm cải thiện từ -1,2% lên -0,8%, phản ánh kỳ vọng về sự phục hồi nhẹ. Nếu số liệu này thấp hơn dự kiến, lo ngại về tăng trưởng khu vực đồng euro sẽ gia tăng, gây áp lực lên đồng tiền chung.

Phân tích kỹ thuật: các mốc quan trọng cần theo dõi

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD đang giao dịch quanh 1.1523, giữ xu hướng tăng nhẹ khi bám trên đường xu hướng giảm bị phá vỡ tại 1.1514 và đỉnh kênh giảm dần tại 1.1510. Các đường trung bình động đơn giản (SMA) tập trung quanh 1.1466, nằm dưới giá, cho thấy nhu cầu tiềm ẩn. Chỉ số RSI (14) ở mức 56, cho thấy đà tăng còn dư địa nhưng chưa quá mua.

Hỗ trợ trước mắt nằm tại vùng 1.1514–1.1510, nơi hội tụ đường xu hướng và đỉnh kênh. Nếu vùng này bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo là vùng SMA quanh 1.1466, sau đó là đáy kênh tại 1.1336. Ở chiều tăng, kháng cự đáng chú ý là mức 1.1849 – một rào cản ngang quan trọng. Chỉ khi phá vỡ bền vững trên mức này, triển vọng tăng giá mới thực sự được củng cố.

Kịch bản cho phiên giao dịch tới

Phiên hôm nay, trọng tâm sẽ là PPI Mỹ và sản lượng công nghiệp Eurozone. Nếu PPI yếu và sản lượng công nghiệp Eurozone cải thiện, EUR/USD có thể quay lại kiểm tra vùng kháng cự 1.1563. Ngược lại, nếu PPI mạnh và dữ liệu Eurozone yếu, cặp tiền có thể giảm về vùng hỗ trợ 1.1510–1.1514. Ngoài ra, bài phát biểu của Fed Hammack lúc 19:15 giờ Việt Nam cũng có thể tác động đến đồng USD.

Nhà giao dịch nên theo dõi sát các mốc kỹ thuật nói trên, cùng với phản ứng của thị trường đối với dữ liệu PPI và sản lượng công nghiệp. Sự kết hợp giữa các yếu tố vĩ mô và kỹ thuật sẽ quyết định xu hướng ngắn hạn của EUR/USD.