EUR/USD giữ SMA 100 ngày trước tuần CPI Mỹ: liệu hỗ trợ kỹ thuật có đủ vững trước dữ liệu lạm phát quyết định?

Phe mua đang đứng trên ranh giới mong manh

EUR/USD mở đầu tuần giao dịch quanh vùng 1.1610, giảm nhẹ trong phiên Á khi đồng USD hồi phục nhẹ. Điểm nhấn kỹ thuật đáng chú ý nhất lúc này là việc cặp tiền vẫn trụ vững trên đường SMA 100 ngày tại 1.1563 – mức hỗ trợ được giới phân tích xem là "phao cứu sinh" cho xu hướng tăng ngắn hạn. Tuy nhiên, câu hỏi lớn đặt ra là liệu ngưỡng này có đủ sức chống đỡ trước áp lực từ dữ liệu lạm phát Mỹ công bố cuối tuần hay không.

Chỉ số RSI quanh mốc 54 cho thấy đà tăng vẫn còn nhưng không thực sự mạnh mẽ. Điều đó đồng nghĩa với việc thị trường đang trong trạng thái chờ đợi, sẵn sàng đảo chiều nếu có chất xúc tác mới.

Bức tranh vĩ mô: việc làm mạnh nhưng lạm phát vẫn là chìa khóa

Báo cáo Nonfarm Payrolls tháng 8 công bố cuối tuần trước gây bất ngờ khi tạo ra 162.000 việc làm, vượt xa mức dự báo 56.000. Dữ liệu này phần nào củng cố lập luận rằng thị trường lao động Mỹ vẫn đủ sức chịu đựng để Fed giữ lãi suất cao lâu hơn. Tuy nhiên, giới đầu tư dường như chưa vội điều chỉnh kỳ vọng, bởi yếu tố quyết định sẽ nằm ở bộ số CPI tháng 8 – bản báo cáo lạm phát cuối cùng trước cuộc họp Fed ngày 16/9.

Các chuyên gia kinh tế tại Deutsche Bank dự báo CPI tổng thể sẽ tăng 0,38% so với tháng trước, so với mức 0,07% trước đó, cho thấy áp lực giá có thể tăng mạnh trở lại. Trong khi đó, CPI lõi được dự báo tăng 0,21%, gần như đi ngang so với 0,22% kỳ trước. Nếu số liệu thực tế khớp với dự báo, thị trường có thể xoay trục sang kỳ vọng Fed phải hành động quyết liệt hơn để kiềm chế lạm phát, từ đó hỗ trợ đồng USD.

Kịch bản nào cho EUR/USD?

Trong ngắn hạn, phe mua cần bảo vệ thành công vùng 1.1563 – SMA 100 ngày. Nếu ngưỡng này bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo sẽ là mốc tâm lý 1.1500, nơi có thể thu hút lực cầu mạnh. Ngược lại, nếu dữ liệu CPI yếu hơn dự kiến, cặp tiền có thể quay lại thử thách vùng kháng cự 1.1679 – đỉnh tháng 8, trước khi hướng đến mốc cao hơn tại 1.1849.

Điều đáng lưu ý là đồng USD hiện không hẳn đang yếu, mà chỉ đang thiếu chất xúc tác để bứt phá. DXY đứng quanh 99,18, vẫn dưới mốc 100 kể từ khi Fed phát tín hiệu hạ lãi suất. Do đó, nếu CPI Mỹ gây bất ngờ theo hướng tăng, đồng bạc xanh hoàn toàn có thể bật tăng trở lại, gây sức ép lên EUR/USD.

Những con số cần theo dõi

Trước thềm CPI, thị trường sẽ đón nhận hàng loạt dữ liệu quan trọng từ Eurozone như sản lượng công nghiệp tháng 7 (dự báo 0,3% so với tháng trước) và cán cân thương mại (dự báo 16,5 tỷ EUR). Dù các chỉ số này thường ít tác động mạnh lên tỷ giá, nhưng nếu có sai lệch lớn so với dự báo, chúng có thể tạo ra biến động ngắn hạn.

Bên cạnh đó, số liệu việc làm ADP hàng tuần của Mỹ vào tối thứ Ba cũng là điểm đáng chú ý, như một thước đo sơ bộ cho thị trường lao động trước khi CPI chính thức được công bố vào thứ Sáu.

Trọng tâm cho phiên giao dịch tới

Vùng 1.1563 sẽ là thước đo quan trọng nhất cho phe mua trong những phiên tới. Nếu cặp tiền đóng cửa dưới ngưỡng này, xu hướng tăng ngắn hạn sẽ bị đe dọa nghiêm trọng. Ngược lại, nếu giá tiếp tục giữ vững và tạo đáy cao hơn, khả năng hướng đến vùng 1.1679 sẽ rộng mở.

Nhà giao dịch cần đặc biệt chú ý đến biến động của lợi suất trái phiếu Mỹ, vốn là yếu tố dẫn dắt đồng USD mạnh hơn cả số liệu CPI. Một cú tăng vọt của lợi suất kỳ hạn 10 năm có thể khiến EUR/USD rơi khỏi vùng hỗ trợ hiện tại ngay cả trước khi CPI được công bố.