USD/JPY giằng co quanh 154 khi thị trường chờ CPI và đấu giá trái phiếu Mỹ

USD/JPY chịu áp lực bất chấp dữ liệu việc làm Mỹ mạnh

Phiên giao dịch châu Á sáng nay chứng kiến USD/JPY rơi về vùng 154,36, giảm hơn 1,1% so với phiên trước, trong bối cảnh đồng bạc xanh suy yếu trên diện rộng. Chỉ số DXY lùi về 98,93, vàng giảm nhẹ còn 4.404 USD/oz, trong khi EUR/USD nhích lên 1,1622.

Điều đáng chú ý là lực bán diễn ra ngay sau khi báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 của Mỹ công bố cao hơn dự kiến. Theo phân tích của ING, với giá năng lượng tăng và NFP vượt kỳ vọng, đồng USD lẽ ra phải mạnh hơn nhiều. Tuy nhiên, môi trường đầu tư tích cực – khi chứng khoán toàn cầu, bao gồm cả thị trường mới nổi, vẫn tăng tốt – đang kìm hãm đà tăng của đồng tiền này. Mối tương quan nghịch giữa chứng khoán toàn cầu và USD hiện mạnh hơn nhiều so với mối liên hệ giữa USD và giá dầu.

CPI và đấu giá trái phiếu: Hai chất xúc tác quyết định

ING nhấn mạnh hai sự kiện sẽ định hình hướng đi của USD trong tuần này. Thứ nhất là chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 của Mỹ công bố vào thứ Sáu. Dự báo CPI tổng thể tăng 0,4% so với tháng trước và CPI lõi tăng 0,2% – mức này có thể đủ để Fed nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào ngày 16/9. Hiện thị trường mới chỉ định giá 58% khả năng Fed hành động, nên nếu CPI mạnh, khả năng tăng lãi suất sẽ được nâng lên, hỗ trợ USD.

Thứ hai là hoạt động đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ trị giá 119 tỷ USD với các kỳ hạn 3, 10 và 30 năm. Bên cạnh đó, thứ Tư cũng đánh dấu sự khởi đầu chương trình mua lại trái phiếu dài hạn của Bộ Tài chính Mỹ – một động thái gây tranh cãi. Nếu thị trường trái phiếu yếu đi, đồng USD sẽ chịu áp lực giảm.

Kịch bản nào cho USD/JPY?

ING cho rằng trong ngắn hạn, giá năng lượng cao và khả năng Fed thắt chặt chính sách tiền tệ nhiều hơn mức thị trường định giá sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng USD. DXY có thể dao động trong khoảng 99,00–99,50. Tuy nhiên, với việc kỳ nghỉ Lễ Lao động Mỹ hôm nay có thể khiến thanh khoản mỏng, biến động của USD/JPY có thể bị hạn chế.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY đang kiểm tra vùng hỗ trợ quanh 154,30 – mức thấp nhất kể từ đầu tháng. Nếu phá vỡ mốc này, giá có thể mở rộng đà giảm về vùng 153,50. Ngược lại, nếu lực mua quay trở lại, kháng cự gần nhất nằm tại 155,00, tiếp đến là 155,50.

Những gì cần theo dõi tiếp theo

Trong phiên hôm nay, dữ liệu kinh tế Nhật Bản sẽ được công bố lúc 06:50 giờ Việt Nam, bao gồm cán cân vãng lai và GDP quý 2 bản cuối. Dự báo cán cân vãng lai đạt 2.870 tỷ yên, cải thiện mạnh so với mức âm 92,3 tỷ yên kỳ trước. GDP hàng năm có thể điều chỉnh xuống còn 1,1% so với mức 1,8% trước đó. Những con số này có thể tác động đến tỷ giá USD/JPY trong ngắn hạn.

Nhà giao dịch nên theo dõi sát diễn biến của thị trường trái phiếu Mỹ, đặc biệt là kết quả đấu giá và phản ứng của lợi suất. Bên cạnh đó, bất kỳ tín hiệu nào từ Fed về lộ trình lãi suất trước thềm CPI cũng sẽ là yếu tố quan trọng định hình xu hướng USD/JPY trong những phiên tới.