CPI Australia tháng 7 dự kiến hạ nhiệt: RBA có đủ tự tin để giữ nguyên lãi suất?

Áp lực lạm phát hạ nhiệt nhưng vẫn còn xa mục tiêu

Thị trường đang chờ đợi dữ liệu CPI tháng 7 của Australia, dự kiến công bố lúc 08:30 giờ Việt Nam ngày 26/08. Theo dự báo đồng thuận, chỉ số CPI toàn phần sẽ giảm từ 3,8% (tháng 6) xuống còn 3,2% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, CPI tháng này được dự báo tăng 0,8% sau khi giảm 0,1% trong tháng trước. Mặc dù có sự hạ nhiệt đáng kể, con số này vẫn nằm trên mục tiêu 2-3% của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA).

Điểm đáng chú ý hơn là chỉ số Trimmed Mean CPI – thước đo lạm phát lõi mà RBA ưa thích. Dự báo cho thấy chỉ số này hàng năm giảm nhẹ từ 3,6% xuống 3,5%, trong khi hàng tháng giữ nguyên ở mức 0,3%. Điều này cho thấy áp lực lạm phát cơ bản vẫn còn dai dẳng, dù có dấu hiệu chững lại.

RBA: Giữ nguyên hay tăng tiếp? Câu trả lời nằm ở con số

Tại cuộc họp tháng 8, RBA đã quyết định giữ lãi suất ở mức 4,35% sau khi cân nhắc khả năng tăng lần thứ tư trong năm. Biên bản cuộc họp cho thấy các thành viên lo ngại về giá năng lượng tăng và nhu cầu mạnh đối với hàng hóa phục vụ phát triển AI, có thể tạo ra áp lực lạm phát toàn cầu và lan sang Australia. Tuy nhiên, họ cũng ghi nhận lạm phát đã hạ nhiệt bất ngờ trong quý 2.

Nếu CPI tháng 7 đạt hoặc thấp hơn mức dự báo 3,2%, khả năng RBA tăng lãi suất trong các cuộc họp tới sẽ giảm đáng kể. Ngược lại, nếu con số vượt trên 3,8%, thị trường sẽ ngay lập tức đặt cược vào việc tăng lãi suất, đẩy AUD lên cao trước khi có thể đảo chiều khi nhận ra triển vọng kinh tế xấu đi.

AUD/USD: Kỹ thuật và kỳ vọng trước dữ liệu

AUD/USD đang giao dịch quanh vùng 0,7150, gần mức đỉnh nhiều tháng 0,7180. Về mặt kỹ thuật, cặp tiền này vẫn trong xu hướng tăng, với các đường trung bình động 20 và 100 ngày sắp cắt nhau lên trên quanh vùng 0,7070, tạo nền hỗ trợ vững chắc. Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng đang thiếu sức mạnh, cho thấy đà tăng đang chững lại.

Nếu dữ liệu CPI yếu hơn dự báo, AUD có thể điều chỉnh giảm về vùng hỗ trợ 0,7135, sau đó là 0,7070. Ngược lại, nếu lạm phát cao hơn kỳ vọng, AUD có thể vượt đỉnh 0,7180 và hướng tới vùng kháng cự 0,7130 (lưu ý mức này thấp hơn giá hiện tại, có thể là lỗi đánh máy, nhưng trong phân tích gốc, mức kháng cự được nhắc đến là 0,7180).

Những yếu tố toàn cầu chi phối AUD

Ngoài dữ liệu trong nước, AUD còn chịu ảnh hưởng từ giá dầu và căng thẳng địa chính trị. Giá dầu đang hạ nhiệt nhờ hy vọng Mỹ và Iran có thể nối lại đàm phán, điều này có thể làm giảm áp lực lạm phát toàn cầu và hỗ trợ AUD. Bên cạnh đó, sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc – đối tác thương mại lớn nhất của Australia – cũng là yếu tố quan trọng. Bất kỳ dấu hiệu tích cực nào từ Trung Quốc đều có thể củng cố AUD.

Trọng tâm theo dõi tiếp theo

Sau CPI Australia, nhà giao dịch cần chú ý đến các dữ liệu kinh tế Mỹ trong ngày, đặc biệt là chỉ số giá PCE lõi (dự báo 0,2% so với tháng trước) và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền (dự báo 0,7%). Những con số này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về chính sách của Fed và tác động đến đồng USD, từ đó tạo thêm biến động cho AUD/USD. Ngoài ra, bài phát biểu của quan chức Fed Barkin cũng có thể cung cấp manh mối về lộ trình lãi suất của Mỹ.