Vàng giữ đà tăng gần 4.400 USD: liệu có bền vững khi Fed giữ nguyên lãi suất?

Vàng giữ vững trên 4.400 USD: Động lực từ đâu?

Giá vàng (XAU/USD) đang giao dịch quanh mốc 4.402 USD/ounce, tăng khoảng 0,6% trong phiên, nhờ đồng USD suy yếu và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ không còn tăng lãi suất trong thời gian tới. Chỉ số DXY giảm 0,16% xuống 99,48, phản ánh sức mạnh đồng bạc xanh đang suy giảm, tạo điều kiện thuận lợi cho kim loại quý.

Tuy nhiên, đà tăng của vàng vẫn bị kìm hãm bởi những lo ngại về lạm phát do căng thẳng địa chính trị và giá năng lượng tăng cao. Điều này khiến giới đầu tư thận trọng, không dồn dập mua vàng như một kênh trú ẩn an toàn.

Phân tích kỹ thuật: Các mốc hỗ trợ và kháng cự quan trọng

Trên khung 4 giờ, XAU/USD vẫn duy trì xu hướng tăng tích cực khi giá đứng trên đường trung bình động 100 phiên (SMA) tại 4.205,68 USD và SMA 200 phiên tại 4.142,35 USD. Ngưỡng hỗ trợ ngang gần nhất ở 4.365 USD đang giữ vai trò then chốt cho sự ổn định của giá. Chỉ số RSI ở mức 56,32, cho thấy đà tăng vẫn còn dư địa nhưng chưa quá mua.

Nếu giá phá vỡ kháng cự tại 4.450 USD, khả năng cao sẽ mở ra sóng tăng mới, vì phía trên không có rào cản kỹ thuật đáng kể. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 4.365 USD, vùng hỗ trợ tiếp theo sẽ là SMA 100 tại 4.205 USD và sau đó là SMA 200 tại 4.142 USD.

Trên khung 1 giờ, giá cũng đang nằm trên SMA 100 tại 4.382,90 USD và SMA 200 tại 4.324,87 USD, cho thấy lực mua vẫn chiếm ưu thế. RSI quanh 56 duy trì trạng thái tăng nhẹ, không có dấu hiệu quá mua.

Yếu tố vĩ mô: Fed và đồng USD

Kỳ vọng Fed ngừng tăng lãi suất là yếu tố hỗ trợ chính cho vàng. Khi lãi suất thực giảm, chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng (vốn không trả lãi) cũng giảm, khiến kim loại quý trở nên hấp dẫn hơn. Đồng USD yếu cũng là một lợi thế, vì vàng thường có mối tương quan nghịch với đồng bạc xanh.

Tuy nhiên, các dữ liệu kinh tế Mỹ sắp công bố như chỉ số Empire State, chỉ số nhà ở NAHB, và dòng vốn TIC có thể tác động đến kỳ vọng lãi suất. Nếu dữ liệu mạnh hơn dự báo, khả năng Fed duy trì chính sách thắt chặt có thể tăng, gây áp lực lên vàng. Ngược lại, dữ liệu yếu sẽ củng cố lập trường ôn hòa của Fed và hỗ trợ giá vàng.

Nhu cầu trú ẩn và dòng vốn ETF

Bên cạnh yếu tố vĩ mô, nhu cầu trú ẩn an toàn từ các nhà đầu tư vẫn là một trụ đỡ quan trọng. Căng thẳng địa chính trị và bất ổn kinh tế toàn cầu thúc đẩy dòng tiền vào vàng. Tuy nhiên, dòng vốn ETF vàng vẫn chưa có dấu hiệu tăng mạnh, cho thấy giới đầu tư vẫn đang thận trọng.

Kết luận: Theo dõi các mốc giá và dữ liệu kinh tế

Vàng đang trong xu hướng tăng ngắn hạn, nhưng cần vượt qua ngưỡng 4.450 USD để xác nhận đà tăng bền vững. Ngược lại, nếu mất mốc 4.365 USD, giá có thể kiểm tra lại các vùng hỗ trợ sâu hơn. Nhà giao dịch nên theo dõi sát các dữ liệu kinh tế Mỹ trong tuần này, đặc biệt là chỉ số Empire State và dòng vốn TIC, cùng với biến động của đồng USD và lợi suất trái phiếu để đánh giá xu hướng tiếp theo.