USD/CAD chịu sức ép kép từ chênh lệch lãi suất và vị thế short CAD

Đồng CAD hút dòng tiền khi chênh lệch lãi suất thu hẹp

USD/CAD đang giao dịch quanh vùng 1.3873, giảm 0.41% trong phiên, khi đồng CAD nhận được lực mua mạnh từ nhiều phía. Điểm nhấn lớn nhất đến từ việc chênh lệch lãi suất 2 năm giữa Mỹ và Canada đã thu hẹp 25 điểm cơ bản kể từ đỉnh cuối tháng 7. Điều này làm giảm sức hấp dẫn của đồng USD so với CAD trong mắt giới đầu tư, vốn đang tìm kiếm lợi suất tốt hơn.

Bên cạnh đó, giá hàng hóa – vốn là thước đo quan trọng cho đồng CAD – đang có phiên giao dịch tích cực. Vàng tăng 0.87% lên 4387.71 USD/ounce, trong khi năng lượng và kim loại cũng đi lên. Dòng tiền vào các đồng tiền hàng hóa như NZD, NOK, SEK và CAD cho thấy tâm lý rủi ro đang ấm lên, dù chứng khoán Mỹ chỉ đi ngang.

Vị thế short CAD có thể bị siết thêm

Theo dữ liệu CFTC mới nhất, vị thế short ròng của CAD vẫn ở mức rất lớn. Khi CAD tăng giá, những nhà đầu cơ đang bán khống CAD sẽ phải mua lại để đóng vị thế, tạo thêm lực đẩy cho đồng tiền này. Scotiabank cho rằng quá trình siết vị thế này có thể còn tiếp diễn trong ngắn hạn, ngay cả khi USD/CAD đã giảm xuống dưới mức giá trị hợp lý ước tính khoảng 1.3895.

Việc USD/CAD thất bại trong việc tận dụng đà hồi phục giữa tuần và nhanh chóng quay lại kiểm tra vùng hỗ trợ 1.3899 (mức thoái lui 50% của sóng tăng từ tháng 5 đến tháng 6) là tín hiệu kỹ thuật quan trọng. Các chỉ báo xu hướng ngắn hạn, trung hạn và dài hạn đang đồng loạt nghiêng về phía giảm giá, củng cố kỳ vọng về một đợt suy yếu đáng kể của USD/CAD.

Các mốc kỹ thuật cần theo dõi

Về mặt kỹ thuật, nếu USD/CAD phá vỡ dứt khoát vùng 1.39, mục tiêu tiếp theo sẽ là 1.3817 – mức thoái lui 61.8% của cùng sóng tăng. Xa hơn, khả năng quay về vùng 1.35-1.37 là hoàn toàn có thể nếu xu hướng giảm được duy trì. Ở chiều ngược lại, kháng cự gần nhất nằm tại 1.3965/70, và vùng 1.4000/25 vẫn là rào cản mạnh mà phe đầu cơ giá lên khó vượt qua.

Rủi ro từ dữ liệu CPI Canada

Điểm mấu chốt cho phiên tới là dữ liệu CPI Canada, dự kiến công bố trong ngày 15/08. Nếu lạm phát cao hơn dự báo, khả năng Ngân hàng Trung ương Canada duy trì lãi suất cao lâu hơn sẽ tăng, tiếp tục hỗ trợ CAD. Ngược lại, nếu CPI yếu, đồng CAD có thể mất đà và USD/CAD bật tăng trở lại. Ngoài ra, các số liệu về doanh số bán lẻ Mỹ và niềm tin tiêu dùng Michigan trong phiên 14/08 cũng có thể gây biến động cho đồng USD.

Nhà giao dịch nên theo dõi sát phản ứng của USD/CAD quanh vùng 1.39 – nơi quyết định xu hướng ngắn hạn. Một cú đóng cửa dưới ngưỡng này sẽ mở ra không gian giảm sâu hơn, trong khi việc giữ vững trên 1.39 có thể dẫn đến một nhịp điều chỉnh lên vùng kháng cự 1.3965-1.4000.