Chương trình mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ đang tác động lên USD/JPY như thế nào khi PCE sắp công bố?

USD/JPY chịu sức ép từ chương trình mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ

USD/JPY đang giao dịch quanh vùng 158.96 trong phiên châu Á, giảm khoảng 0.14% so với phiên trước. Đà giảm của cặp tiền này đến từ việc Bộ Tài chính Mỹ công bố kế hoạch tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu chính phủ, từ mức tối đa 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi đợt. Động thái này, cùng với việc sử dụng gần 1.000 tỷ USD từ Tài khoản Tổng (General Account) để tài trợ cho chương trình, làm dấy lên lo ngại về gánh nặng nợ công khi tổng nợ của Mỹ đã vượt 40.000 tỷ USD. Điều này gây áp lực giảm lên đồng USD, qua đó kéo USD/JPY xuống.

PCE lõi – tín hiệu quan trọng cho chính sách Fed

Trọng tâm thị trường hôm nay là chỉ số giá PCE lõi tháng 7 của Mỹ, dự kiến công bố lúc 19:30 giờ Việt Nam. Dự báo cho thấy PCE lõi tăng 0.2% so với tháng trước, cao hơn mức 0.1% của tháng 6. Nếu số liệu này vượt kỳ vọng, khả năng Fed duy trì lãi suất cao lâu hơn sẽ tăng, hỗ trợ cho USD. Ngược lại, nếu PCE yếu hơn dự kiến, đồng bạc xanh có thể suy yếu thêm, tạo điều kiện cho USD/JPY giảm sâu hơn. Bên cạnh đó, bài phát biểu của quan chức Fed Barkin vào đầu giờ sáng nay cũng có thể cung cấp thêm manh mối về quan điểm của Fed.

BoJ và kỳ vọng tăng lãi suất trong tháng 9

Khảo sát của Reuters từ ngày 17-24/8 cho thấy 57% các nhà kinh tế dự báo BoJ sẽ nâng lãi suất trong cuộc họp tháng 9, tăng mạnh so với khảo sát tháng 7. Điều này phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ của Nhật Bản. Thống đốc BoJ Kazuo Ueda sẽ không tham dự hội nghị Jackson Hole vào cuối tuần này do lịch trình bận rộn, thay vào đó là thành viên Hội đồng Naoki Tamura. Các chiến lược gia của Scotiabank lưu ý rằng, mặc dù định giá thị trường đã phản ánh khả năng thắt chặt tại cuộc họp ngày 18/9, nhưng rủi ro lớn hơn nằm ở giọng điệu của BoJ khi thị trường nhìn xa hơn cuộc họp đó.

Phân tích kỹ thuật: Các mốc quan trọng cần theo dõi

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY vẫn nằm dưới đường SMA 100 ngày, cho thấy xu hướng giảm trong ngắn hạn. Chỉ số RSI (14) ở mức 43.64, dưới ngưỡng 50, xác nhận đà phục hồi còn yếu. Kháng cự gần nhất là SMA 100 ngày tại 160.00, tiếp theo là dải Bollinger trên quanh 160.30. Hỗ trợ ngay lập tức là dải giữa Bollinger tại 158.75, trước khi đến vùng hỗ trợ thấp hơn tại 157.20 (dải dưới Bollinger).

Kịch bản cho phiên tới

Nếu PCE lõi cao hơn dự báo, USD/JPY có thể bật tăng lên kiểm tra vùng 159.50-160.00. Ngược lại, nếu dữ liệu yếu, cặp tiền có thể giảm xuống dưới 158.75 và hướng tới vùng 157.20. Ngoài ra, diễn biến tại hội nghị Jackson Hole vào thứ Sáu, đặc biệt là phát biểu của Chủ tịch Fed Powell, sẽ là yếu tố quyết định hướng đi tiếp theo của đồng USD. Nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ các mốc kỹ thuật này cùng với dữ liệu kinh tế để điều chỉnh chiến lược phù hợp.