Tiếng nói thiểu số của BoE và mốc 1.3550: GBP/USD giằng co trước quyết định tháng 9

Phe tăng lãi suất BoE: tiếng nói thiểu số vẫn gây được tiếng vang

GBP/USD đã có phiên phục hồi nhẹ trong ngày thứ Năm, giao dịch quanh vùng 1.3530 sau khi đường EMA 50 ngày nằm ngay dưới ngưỡng 1.3500 tiếp tục được giữ vững trong phiên thứ hai liên tiếp. Đà tăng này đến từ một yếu tố đến từ Anh, điều hiếm thấy trong tuần qua: nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đã công bố nội dung bài phát biểu tại Edinburgh, lập luận rằng lãi suất ngân hàng nên được nâng nhanh chóng từ mức 3.75% lên 4%. Quan điểm này đã từng bị bác bỏ với tỷ lệ 6-3 trong cuộc họp tháng 7, và đây là lần thứ ba liên tiếp phe tăng lãi suất thất bại.

Điều đáng chú ý là dù phe tăng lãi suất luôn ở thế thiểu số kể từ tháng 4, thị trường vẫn phản ứng tích cực với bất kỳ tín hiệu nào ủng hộ việc thắt chặt chính sách tiền tệ. GBP/USD đã tăng khoảng 40 pip từ vùng 1.3500 lên mức cao nhất trong phiên chỉ trong vòng một giờ sau khi bài phát biểu được công bố. Điều này cho thấy giới đầu tư vẫn đang tìm kiếm lý do để mua đồng bảng, bất chấp việc BoE đã nhiều lần nhấn mạnh lập trường chờ đợi và quan sát của mình.

Bối cảnh vĩ mô: lạm phát và cuộc họp tháng 9

Số liệu lạm phát tháng 7 của Anh đạt 2.9%, cao hơn mục tiêu 2% của BoE, và dự báo của chính ngân hàng này cho thấy lạm phát có thể đạt đỉnh gần 3.2% trong quý IV. Đây là những dữ liệu mà phe tăng lãi suất đang sử dụng để biện minh cho quan điểm của mình. Tuy nhiên, Thống đốc BoE Andrew Bailey đã phát biểu tại Jackson Hole tuần trước rằng các hiệu ứng vòng hai vẫn còn yếu và ủy ban có thể chờ đợi thêm. Điều này cho thấy khả năng tăng lãi suất trong cuộc họp ngày 17 tháng 9 là khá thấp, trừ khi dữ liệu lạm phát tháng 8, dự kiến công bố ngày 16 tháng 9, gây bất ngờ.

Đồng bảng Anh cũng được hỗ trợ bởi sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Một quan chức Fed đã phát biểu rằng ông có xu hướng ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 nếu dữ liệu lạm phát trong hai tuần tới tiếp tục diễn biến như hiện tại. Điều này đã khiến xác suất tăng lãi suất trong tháng 9 theo công cụ FedWatch giảm xuống còn khoảng 50% từ mức trên 60% phiên trước. Đồng yên Nhật tăng mạnh lên mức cao nhất một tháng do kỳ vọng BoJ tăng lãi suất cũng góp phần kéo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, khiến chỉ số DXY trượt xuống dưới 99.00, mức yếu nhất kể từ cuối tháng 8.

Dữ liệu Mỹ: điểm nghẽn của đồng bảng

Phiên giao dịch ngày thứ Sáu sẽ chứng kiến hai sự kiện quan trọng: Thống đốc BoE Bailey phát biểu lúc 15:50 giờ Việt Nam và bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ công bố lúc 19:30. NFP dự kiến đạt 56K việc làm mới, sau khi mất 23K trong tháng 7, tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ nguyên ở mức 4.1%. Nếu NFP yếu, đồng đô la có thể suy yếu, nhưng điều đó không chắc chắn sẽ hỗ trợ GBP/USD, bởi vì Chủ tịch Fed đã nhấn mạnh rằng trọng tâm của ủy ban là lạm phát. Một con số NFP mạnh sẽ đưa khả năng tăng lãi suất của Fed trở lại ngay lập tức, gây áp lực lên đồng bảng.

Một chi tiết đáng chú ý trong phiên thứ Năm là chỉ số ISM dịch vụ của Mỹ công bố tốt hơn dự kiến (55.4 so với dự báo 54.3), với chỉ số giá phải trả tăng lên 72.6 từ 70.3, nhưng đồng đô la không phục hồi. Điều này cho thấy đồng đô la đang bị bán tháo do vị thế, và vị thế có thể đảo chiều nhanh hơn chính sách tiền tệ.

Phân tích kỹ thuật: mốc 1.3550 quyết định xu hướng

Về mặt kỹ thuật, GBP/USD đang kiểm tra lại ngưỡng kháng cự quan trọng tại 1.3550, mức đỉnh của phiên thứ Năm. Một phiên đóng cửa trên mốc này sẽ biến nhịp phục hồi thành sự thay đổi xu hướng, mở ra cơ hội tiến tới 1.3600 và xa hơn là 1.3700. Ngược lại, nếu giá không vượt qua được 1.3550, xu hướng giảm vẫn còn nguyên. Hỗ trợ mạnh nằm tại đường EMA 50 ngày quanh 1.3500, đã hấp thụ hai lần kiểm tra trong hai ngày qua. Nếu mốc này bị phá vỡ, mục tiêu tiếp theo là đường EMA 200 ngày gần 1.3400, và sau đó là 1.3350, 1.3300 và xa hơn là 1.3200.

Chỉ báo Stochastic RSI trên khung ngày vẫn đang giảm từ vùng quá mua trên 90 và hiện ở mức gần 58, cho thấy đà giảm vẫn còn. Xu hướng chung vẫn là giảm giá khi 1.3550 tiếp tục giữ vai trò kháng cự.

Những gì cần theo dõi tiếp theo

Phiên giao dịch ngày thứ Sáu sẽ là thử thách quan trọng cho đồng bảng Anh. Bài phát biểu của Thống đốc Bailey trước khi NFP Mỹ được công bố sẽ là cơ hội cuối cùng để phe tăng lãi suất BoE gây ảnh hưởng trước khi dữ liệu lạm phát tháng 8 của Anh được công bố vào ngày 16 tháng 9. Nếu Bailey lặp lại quan điểm chờ đợi như tại Jackson Hole, đà tăng 40 pip của ngày thứ Năm có thể bị xóa sổ. Ngược lại, nếu ông có tín hiệu diều hâu hơn, GBP/USD có thể vượt qua 1.3550. Ngoài ra, dữ liệu NFP của Mỹ sẽ là yếu tố quyết định cho kỳ vọng về cuộc họp Fed tháng 9. Một con số yếu có thể không đủ để khiến Fed hạ lãi suất, nhưng một con số mạnh sẽ đưa việc tăng lãi suất trở lại bàn cân. Nhà giao dịch nên chú ý đến các mốc 1.3500 và 1.3550, cùng với các bài phát biểu và dữ liệu kinh tế trong phiên tới.