WTI giữ vững quanh 86 USD giữa bế tắc Mỹ-Iran: liệu nguồn cung có thắt chặt hơn khi các lệnh trừng phạt mở rộng?

Giá dầu thô giằng co quanh 86 USD: yếu tố địa chính trị chi phối

Phiên giao dịch châu Á sáng nay, giá WTI dao động quanh mốc 86,00 USD, sau khi chạm đỉnh ba tuần trong phiên trước đó. Diễn biến này phản ánh tâm lý thận trọng của giới đầu tư khi họ chờ đợi các tín hiệu mới từ cuộc khủng hoảng Trung Đông, trong khi bối cảnh cung cầu vẫn nghiêng về phía thắt chặt.

Điểm tựa chính cho giá dầu đến từ sự bế tắc giữa Mỹ và Iran về việc khôi phục an toàn hàng hải thương mại qua eo biển Hormuz – nơi chiếm khoảng 20% lượng dầu thô tiêu thụ toàn cầu. Thêm vào đó, lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn tuyên bố đã nhắm mục tiêu vào 8 tàu chở dầu của Saudi Arabia kể từ cuối tháng 7, khi họ áp đặt phong tỏa hàng hải đối với vận chuyển của Saudi. Điều này làm gia tăng rủi ro xung đột khu vực lan rộng, đẩy phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị vào giá dầu.

Lệnh trừng phạt mở rộng: tác động lên nguồn cung và dòng chảy thương mại

Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố sẽ triển khai chiến dịch kinh tế nghiêm khắc nhất chống lại Iran, đồng thời đe dọa áp các biện pháp trừng phạt nặng nề đối với bất kỳ quốc gia nào giúp Tehran lách tránh hoặc giao dịch với Iran. Phó Tổng thống JD Vance cũng nhấn mạnh áp lực kinh tế là công cụ hiệu quả nhất. Động thái này cho thấy Washington đang siết chặt hơn nữa vòng vây, có thể khiến sản lượng xuất khẩu dầu của Iran giảm đáng kể trong những tháng tới.

Theo số liệu từ các tổ chức theo dõi tàu chở dầu, xuất khẩu dầu thô của Iran đã đạt mức cao kể từ năm 2018 trong nửa đầu năm nay, chủ yếu sang Trung Quốc. Nếu các lệnh trừng phạt mới được thực thi nghiêm túc, nguồn cung toàn cầu có thể mất đi khoảng 1-1,5 triệu thùng/ngày, tạo áp lực tăng giá đáng kể. Tuy nhiên, hiệu quả thực tế còn phụ thuộc vào mức độ hợp tác của Bắc Kinh – khách mua chính – và khả năng Tehran tìm kênh trung chuyển ngầm.

Các yếu tố kỹ thuật và tâm lý thị trường

Về mặt kỹ thuật, WTI vẫn duy trì xu hướng tăng giá tích cực trên mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm tháng 7-8 và đường EMA 200 kỳ. Vùng hỗ trợ Fibonacci nằm trong khoảng 85,02 – 80,65 USD cho thấy đợt tăng gần đây được củng cố bởi cấu trúc nền vững chắc, và người mua vẫn kiểm soát khi giá ở trên các mức này.

Kháng cự ngay phía trên là mức thoái lui 78,6% tại 88,14 USD, trước vùng đỉnh cũ 92,11 USD. Ở chiều xuống, hỗ trợ ban đầu tại 85,02 USD (mức Fibonacci 61,8% đã được chinh phục), tiếp theo là 82,84 USD (50%) và đường EMA 200 tại 81,28 USD. Nếu các mức này bị phá vỡ, vùng 80,65 USD và sâu hơn là 77,94 USD sẽ lộ diện.

Tâm lý thị trường hiện tại khá giằng co: phe mua không vội gia tăng vị thế do thiếu thông tin mới, nhưng phe bán cũng không dám mạnh tay vì rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu. Do đó, mọi nhịp điều chỉnh được kỳ vọng sẽ được mua vào và giới hạn ở mức nông.

Tác động vòng hai lên lạm phát và các đồng tiền hàng hóa

Giá dầu tăng kéo dài sẽ tạo áp lực lên lạm phát toàn cầu, đặc biệt tại các nước nhập khẩu năng lượng. Điều này có thể khiến các ngân hàng trung ương, trong đó có Fed, duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, qua đó hỗ trợ đồng USD. Tuy nhiên, đồng CAD và AUD – vốn nhạy cảm với giá dầu và hàng hóa – có thể được hưởng lợi từ giá năng lượng cao, tạo ra sự phân hóa trong nhóm tiền tệ hàng hóa.

Đối với CAD, dữ liệu doanh số bán lẻ của Canada công bố tối nay sẽ là yếu tố quan trọng. Nếu số liệu yếu hơn dự báo, đồng CAD có thể chịu áp lực bất chấp giá dầu cao, vì thị trường sẽ đặt cược vào khả năng Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) sớm nới lỏng chính sách tiền tệ. Ngược lại, nếu doanh số bán lẻ khả quan, CAD có thể được hỗ trợ kép từ giá dầu và kinh tế nội địa.

Theo dõi tiếp: dữ liệu PMI Mỹ và diễn biến Trung Đông

Trong ngày hôm nay, giới giao dịch sẽ chú ý đến chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ (cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ) vào lúc 20:45 giờ Việt Nam. PMI tổng hợp dự báo ở mức 53,2, thấp hơn một chút so với 54,5 trước đó, phản ánh nền kinh tế vẫn đang tăng trưởng nhưng với tốc độ chậm lại. Nếu số liệu yếu hơn kỳ vọng, đồng USD có thể suy yếu, hỗ trợ giá dầu. Ngược lại, dữ liệu mạnh sẽ củng cố USD và có thể gây áp lực nhẹ lên dầu.

Ngoài ra, bất kỳ diễn biến mới nào từ Trung Đông – như các cuộc tấn công của Houthi, phản ứng của Saudi Arabia hay các tuyên bố trừng phạt mới của Mỹ – đều có thể tạo ra biến động mạnh. Nhà giao dịch nên theo dõi sát các mốc kỹ thuật nêu trên và các tiêu đề tin tức để điều chỉnh chiến lược phù hợp.