Vàng tăng hơn 2% nhờ Waller ôn hòa: liệu đà tăng có bền vững trước thềm NFP hay chỉ là phản ứng nhất thời?

Waller xoay trục, vàng bật tăng

Vàng ghi nhận phiên tăng ấn tượng hơn 2%, vượt ngưỡng 4.480 USD/ounce, sau khi Thống đốc Fed Christopher Waller phát tín hiệu ôn hòa hơn so với quan điểm diều hâu trước đây. Waller cho rằng nếu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, ông sẽ ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất, thay vì tăng tiếp. Tuy nhiên, ông vẫn để ngỏ khả năng tăng nếu giá cả nóng hơn dự kiến. Phát biểu này đã làm thay đổi đáng kể kỳ vọng của thị trường về động thái của Fed tại cuộc họp tháng 9, với xác suất tăng 25 điểm cơ bản giảm xuống còn 54%, trong khi khả năng giữ nguyên lãi suất là 46%.

Đồng USD suy yếu là yếu tố hỗ trợ chính cho vàng. Chỉ số DXY giảm 0,59% xuống 98,99, trong bối cảnh đồng yên Nhật mạnh lên nhờ nghi vấn can thiệp của chính phủ Nhật Bản. Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông tái diễn cũng thúc đẩy dòng tiền trú ẩn vào kim loại quý.

Dữ liệu trái chiều, thị trường lao động vẫn là chìa khóa

Dữ liệu kinh tế Mỹ công bố ngày thứ Năm khá trái chiều. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng nhẹ lên 206 nghìn, cao hơn một chút so với dự báo 205 nghìn, cho thấy thị trường lao động đang trong trạng thái ít sa thải nhưng cũng ít tuyển dụng. Trong khi đó, chỉ số ISM dịch vụ lại tăng lên 55,4 từ mức 54,1, vượt dự báo, nhưng chỉ số giá phải trả (Prices Paid) tăng vọt lên 72,6 – mức cao nhất kể từ tháng 8/2022, cho thấy áp lực lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vẫn còn nóng.

Sự trái chiều này khiến thị trường đặt trọng tâm vào báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 sẽ công bố vào tối nay (giờ Việt Nam). Dự báo NFP sẽ phục hồi lên 56 nghìn việc làm từ mức âm 23 nghìn của tháng trước, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,1%. Nếu số liệu này yếu hơn dự kiến, khả năng Fed dừng tăng lãi suất sẽ càng được củng cố, tạo thêm động lực cho vàng.

Phân tích kỹ thuật: Vàng cần vượt 4.500 để xác nhận xu hướng

Về mặt kỹ thuật, vàng đã vượt qua mức đỉnh ngày 1/9 là 4.461 USD và đang tiến gần đến ngưỡng kháng cự tâm lý 4.500 USD. Chỉ báo RSI đang ở vùng tích cực, cho thấy phe mua đang chiếm ưu thế, nhưng để xác nhận xu hướng tăng bền vững, giá cần chinh phục thành công mốc này. Nếu vượt qua, vùng kháng cự tiếp theo sẽ là đường SMA 200 ngày tại 4.533 USD, trước khi hướng tới mốc 4.600 USD và đỉnh tháng 8 là 4.697 USD.

Ngược lại, nếu NFP mạnh hơn dự kiến, vàng có thể quay đầu kiểm tra vùng hỗ trợ 4.400 USD, sau đó là SMA 100 ngày tại 4.358 USD. Các mốc hỗ trợ sâu hơn nằm tại 4.300 USD và SMA 50 ngày tại 4.232 USD.

Kết luận

Phiên tăng mạnh của vàng phản ánh sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed, nhưng câu chuyện vẫn chưa ngã ngũ. Báo cáo NFP và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Cleveland, Beth Hammack, sẽ là hai sự kiện quan trọng có thể tái định hình kỳ vọng lãi suất trong ngắn hạn. Nhà giao dịch cần theo dõi sát sao các mốc giá quan trọng và phản ứng của thị trường trước các dữ liệu sắp tới để đánh giá liệu đà tăng của vàng có thực sự bền vững hay chỉ là một nhịp hồi phục nhất thời.