WTI chạm đỉnh 3 tháng nhưng không giữ được trên 92 USD: vì sao phe mua vẫn dè chừng dù nguồn cung rủi ro?

Giá dầu tăng nóng nhưng phe mua vẫn thận trọng

Phiên giao dịch châu Á ngày 09/09, giá dầu thô WTI đã chạm mức cao nhất trong ba tháng, quanh vùng 92,50 USD/thùng, trước khi rút lui xuống dưới ngưỡng 92 USD. Đà tăng được thúc đẩy bởi căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran, làm dấy lên lo ngại về nguồn cung từ khu vực Trung Đông. Tuy nhiên, phe mua không đủ tự tin để giữ giá ở vùng đỉnh, cho thấy sự dè chừng trước các yếu tố vĩ mô, đặc biệt là số liệu lạm phát Mỹ sẽ công bố trong tuần này.

Căng thẳng địa chính trị: rủi ro nguồn cung vẫn hiện hữu

Các diễn biến mới nhất cho thấy Mỹ đã tấn công các tàu chở dầu của Iran ở Vịnh Oman và gần đảo Kharg. Đáp lại, Iran đã phóng hơn 30 tên lửa vào lực lượng Mỹ tại căn cứ Al Azraq ở Jordan. Chưa dừng lại, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cảnh báo có thể nhắm mục tiêu vào các tàu thuyền tại cảng Kuwait và Bahrain, nơi đồn trú của lực lượng Mỹ. Điều này khiến rủi ro địa chính trị tiếp tục được định giá vào dầu thô.

Đáng chú ý, các cuộc đụng độ quân sự đã ảnh hưởng đến lưu thông tàu thuyền qua eo biển Hormuz – huyết mạch vận chuyển dầu quan trọng nhất thế giới. Iran còn tuyên bố chuẩn bị áp đặt phong tỏa toàn diện tuyến đường thủy chiến lược này để đáp trả các lệnh trừng phạt kinh tế. Nếu kịch bản này xảy ra, nguồn cung dầu toàn cầu sẽ bị đe dọa nghiêm trọng, đẩy giá dầu lên cao hơn nữa.

Vì sao giá dầu không thể giữ trên 92 USD?

Dù bối cảnh địa chính trị ủng hộ xu hướng tăng, phe mua vẫn do dự chốt lời và chờ đợi số liệu lạm phát Mỹ. Các chỉ số PPI và CPI sắp công bố sẽ là chìa khóa quyết định lộ trình chính sách của Fed. Nếu lạm phát cao hơn dự kiến, Fed có thể duy trì lãi suất cao lâu hơn, khiến đồng USD mạnh lên và gây áp lực lên giá dầu – vốn được định giá bằng đồng bạc xanh.

Bên cạnh đó, tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại cũng là yếu tố kìm hãm đà tăng. Dù nguồn cung có rủi ro, nhưng nhu cầu yếu có thể khiến thị trường khó duy trì đà tăng bền vững.

Phân tích kỹ thuật: các mốc kháng cự và hỗ trợ quan trọng

Về mặt kỹ thuật, WTI đang giao dịch trên đường trung bình động 200 ngày (SMA 200) tại 78,52 USD và đã vượt qua mức thoái lui Fibonacci 61,8% tại 91,88 USD. Chỉ báo RSI (14) quanh 66 cho thấy áp lực mua mạnh nhưng chưa quá mua. MACD tích cực và nằm trên đường zero, xác nhận xu hướng tăng.

Kháng cự ngay lập tức không xuất hiện cho đến mức thoái lui 78,6% tại 98,69 USD, tiếp theo là đỉnh chu kỳ tại 107,36 USD. Ở chiều ngược lại, hỗ trợ ban đầu nằm tại mức thoái lui 50% ở 87,10 USD và mức 38,2% tại 82,32 USD. Dưới các mức này, SMA 200 quanh 78,52 USD và mức thoái lui 23,6% tại 76,40 USD sẽ là vùng phòng thủ cuối cùng trước khi giá có thể giảm sâu về mức thấp cấu trúc tại 66,84 USD.

Những gì nhà giao dịch cần theo dõi

Tuần này, thị trường sẽ tập trung vào dữ liệu lạm phát Mỹ, đặc biệt là PPI vào ngày 10/09 và CPI trong những ngày tiếp theo. Ngoài ra, báo cáo tồn kho dầu thô của API và EIA sẽ cung cấp thêm thông tin về cung cầu thực tế. Bất kỳ dấu hiệu nào về việc Fed thay đổi chính sách đều có thể tác động mạnh đến đồng USD và giá dầu. Đồng thời, diễn biến tại eo biển Hormuz vẫn là yếu tố then chốt quyết định xu hướng trung hạn của giá dầu.