Iran siết Hormuz: 45 tàu trong danh sách đen, giá dầu có thể tăng bao nhiêu?

Hormuz thắt chặt: Từ đe dọa đến hành động

Iran vừa chuyển từ lời đe dọa sang hành động cụ thể khi đưa 45 tàu chở dầu, LNG và sản phẩm tinh chế vào danh sách đen, với mức phạt, giam giữ và tịch thu hàng hóa nếu vi phạm quy định qua eo biển Hormuz. Danh sách bao gồm tàu của các công ty vận tải lớn như Bahri (Saudi Arabia) và ADNOC Logistics & Services (UAE), cho thấy Tehran không ngại đối đầu trực tiếp với các nhà sản xuất dầu lớn trong vùng Vịnh.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh Washington chuẩn bị công bố "Ngày D kinh tế" nhằm gia tăng sức ép lên Iran. Tehran tuyên bố sẽ ngăn chặn mọi hoạt động xuất khẩu dầu từ Vịnh Ba Tư nếu Mỹ tiến hành biện pháp mới. Việc đưa tàu vào danh sách đen là bước đi đầu tiên, và Iran cảnh báo sẽ mở rộng danh sách, bao gồm cả tàu trung chuyển hàng hóa với các tàu bị liệt kê.

Dòng chảy dầu suy giảm mạnh: Số liệu biết nói

Dữ liệu từ Kpler cho thấy chỉ có 4 tàu hàng hóa vượt qua eo biển vào Chủ nhật, so với 13 tàu hôm thứ Bảy. UK Maritime Trade Operations ước tính lưu lượng tàu được phát hiện qua AIS thấp hơn khoảng 90% so với trước chiến tranh. Trước khi xung đột nổ ra, Hormuz vận chuyển khoảng 20% nguồn cung dầu và LNG toàn cầu.

Tuy nhiên, Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Chris Wright cho biết trung bình 7 ngày lượng dầu rời Hormuz vẫn trên 8 triệu thùng/ngày. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức bình thường khoảng 20 triệu thùng/ngày trước chiến tranh, nhưng cho thấy dòng chảy vẫn chưa bị tắc nghẽn hoàn toàn. Sự sụt giảm mạnh về số lượng tàu qua lại phản ánh rủi ro bị Iran trừng phạt, khiến nhiều chủ tàu và công ty bảo hiểm e ngại.

Tác động giá dầu: Kịch bản nào cho người giao dịch?

Giá dầu đã phản ứng tích cực trước thông tin này, nhưng mức tăng vẫn còn hạn chế. Vàng tăng 1,38% lên 4.671 USD/ounce, cho thấy dòng tiền trú ẩn an toàn vẫn mạnh. DXY tăng nhẹ 0,15% lên 98,987, phản ánh sức hút của đồng USD trong bối cảnh bất ổn địa chính trị.

Nếu Iran thực sự siết chặt Hormuz và mở rộng danh sách đen, giá dầu Brent có thể tăng thêm 10-15% từ mức hiện tại, đưa giá lên vùng 95-100 USD/thùng. Kịch bản này sẽ đẩy lạm phát toàn cầu tăng trở lại, buộc các ngân hàng trung ương phải duy trì lãi suất cao hơn lâu hơn. Điều này đặc biệt nhạy cảm với Fed khi thị trường đang kỳ vọng chu kỳ nới lỏng.

Ngược lại, nếu các cuộc đàm phán ngoại giao đạt tiến triển, áp lực giá sẽ hạ nhiệt nhanh. Nhưng với việc Mỹ sắp công bố biện pháp trừng phạt mới, khả năng leo thang vẫn cao hơn.

Đồng tiền hàng hóa: CAD, AUD, NOK chịu áp lực kép

Giá dầu tăng thường hỗ trợ CAD, NOK và AUD, nhưng lần này các đồng tiền này đối mặt với áp lực kép. USD/JPY tăng lên 159,17, trong khi EUR/USD giảm nhẹ còn 1,1665. Đồng đô la Mỹ mạnh lên nhờ vị thế trú ẩn an toàn, khiến hàng hóa định giá bằng USD trở nên đắt đỏ hơn.

Canada và Na Uy là những nhà xuất khẩu dầu lớn, nhưng nếu giá dầu tăng do rủi ro nguồn cung, tăng trưởng kinh tế toàn cầu có thể bị ảnh hưởng, kéo theo nhu cầu hàng hóa giảm. AUD cũng chịu áp lực từ quan hệ thương mại với Trung Quốc - nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới. Nếu Iran cắt giảm xuất khẩu dầu sang châu Á, Trung Quốc sẽ phải tìm nguồn thay thế, ảnh hưởng đến cán cân thương mại và tăng trưởng.

Theo dõi tiếp: Phản ứng của Washington và dữ liệu tồn kho

Người giao dịch cần theo dõi chặt chẽ bài phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent về "Ngày D kinh tế" - nội dung trừng phạt cụ thể sẽ quyết định phản ứng của Iran. Bên cạnh đó, dữ liệu tồn kho dầu thô của Mỹ (API và EIA) trong tuần này sẽ cho thấy mức độ thiếu hụt thực tế. Nếu tồn kho giảm mạnh hơn dự kiến, giá dầu sẽ có thêm động lực tăng.

Ngoài ra, các bài phát biểu của quan chức Fed (Barkin vào thứ Ba) và dữ liệu kinh tế Mỹ (doanh số nhà mới, Case-Shiller) sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất, từ đó tác động đến đồng USD và giá hàng hóa. Sự kết hợp giữa rủi ro địa chính trị và chính sách tiền tệ sẽ tạo ra biến động lớn cho thị trường năng lượng trong những ngày tới.