Vàng rời đỉnh, USD/JPY vượt 158: Thị trường chờ tín hiệu từ Fed và ECB

Bức tranh chung: Chờ đợi và giằng co

Thị trường ngoại hối phiên 20/8 ghi nhận sự phân hóa rõ rệt: USD/JPY tăng vọt lên 158.83 (+0.43%), trong khi EUR/USD gần như đi ngang ở 1.16754 (-0.01%). Chỉ số DXY nhích nhẹ 0.08% lên 98.848, phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước hàng loạt sự kiện quan trọng trong tuần.

Vàng – tài sản vừa lập đỉnh lịch sử – quay đầu giảm 0.90% xuống 4.481 USD/oz, cho thấy dòng tiền đang rút khỏi kim loại quý để chờ đợi các tín hiệu mới từ chính sách tiền tệ. Thị trường đang trong trạng thái “nín thở” trước biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed và các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ và Eurozone.

Điểm nhấn: USD/JPY vượt 158 và câu chuyện Yên suy yếu

Cặp tiền tệ đáng chú ý nhất phiên này là USD/JPY, khi đồng Yên tiếp tục chịu áp lực bởi dòng vốn xuyên biên giới. Theo BNY Mellon, nhà đầu tư ngoại đang đẩy mạnh bán trái phiếu chính phủ Nhật (JGB) trong khi nhà đầu tư Nhật tăng mua tài sản nước ngoài, tạo ra lực bán ròng lên đồng Yên. Dữ liệu thương mại tích cực của Nhật Bản không đủ bù đắp áp lực này.

Bên cạnh đó, hóa đơn nhập khẩu kỷ lục 76,39 tỷ USD của Nhật Bản trong tháng 7 do giá dầu tăng cao đã làm thâm hụt thương mại rộng hơn, đè nặng lên đồng tiền này. Rabobank cũng cảnh báo rủi ro tài khóa hai chiều từ nợ công Mỹ và Nhật, nhưng đồng USD vẫn được hỗ trợ bởi vai trò đồng tiền dự trữ.

Mặc dù có những đồn đoán về việc BoJ sẽ can thiệp, nhưng động thái của Bộ Tài chính Mỹ – tăng cường mua lại trái phiếu dài hạn – lại vô tình làm mạnh Yên trong ngắn hạn, khiến USD/JPY giảm mạnh nhất kể từ lần can thiệp trước. Tuy nhiên, xu hướng tăng của cặp tiền này vẫn còn nguyên khi lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn đáng kể so với Nhật Bản.

Các mặt trận khác: EUR, GBP và vàng

EUR/USD gần như bất động, nhưng cặp EUR/GBP lại tăng lên vùng 0.8570, chạm đỉnh hai tuần. Nguyên nhân đến từ lạm phát dịch vụ của Anh hạ nhiệt, làm suy yếu đồng bảng, trong khi ECB vẫn giữ lập trường diều hâu. PPI Đức tăng vượt dự báo 3% so với cùng kỳ, chủ yếu do giá năng lượng, củng cố khả năng ECB tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

GBP vẫn được hỗ trợ nhờ sức hấp dẫn của carry trade trong môi trường biến động thấp, bất chấp BoE được dự báo sẽ không tăng lãi suất thêm. GBP/USD giữ trên 1.36 nhờ đồng USD yếu.

Vàng giảm từ đỉnh 4.520 USD về 4.481 USD, phản ánh tâm lý chốt lời sau chuỗi ngày tăng mạnh. Các nhà phân tích cho rằng đây có thể là nhịp điều chỉnh ngắn hạn, khi rủi ro địa chính trị tại Trung Đông vẫn còn, nhưng đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng nhẹ đang gây áp lực lên kim loại quý.

Những gì đáng chờ đợi: Biên bản Fed và dữ liệu Mỹ

Điểm nhấn lớn nhất trong phiên đêm nay là biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed, dự kiến công bố lúc 01:00 sáng mai theo giờ Việt Nam. Nhiều quan chức Fed ủng hộ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, nhưng tác động lên thị trường có thể bị hạn chế do các yếu tố khác chi phối.

Trước đó, lúc 19:30 tối nay, Mỹ công bố số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, dự báo ở mức 210K so với 212K kỳ trước. Nếu số liệu thấp hơn dự kiến, đồng USD có thể được hỗ trợ. Ngoài ra, thị trường cũng sẽ theo dõi bài phát biểu của các quan chức ECB sau dữ liệu PPI Đức tăng mạnh, để tìm kiếm tín hiệu về khả năng tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9.

Tại châu Á, PBOC giữ nguyên lãi suất cho vay cơ bản (LPR) ở mức 3.0% và 3.5%, đi ngược kỳ vọng nới lỏng của thị trường. Điều này cho thấy ưu tiên ổn định tỷ giá và kiềm chế rủi ro bong bóng tài sản hơn là kích thích tăng trưởng, có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư đối với các đồng tiền châu Á.

Nhìn chung, thị trường đang trong giai đoạn chờ đợi các tín hiệu quan trọng từ Fed và ECB. Bất kỳ bất ngờ nào từ biên bản Fed hoặc dữ liệu kinh tế Mỹ đều có thể tạo ra biến động mạnh cho các cặp tiền chính, đặc biệt là USD/JPY và EUR/USD.