Vàng mất đỉnh, USD phục hồi: NFP mạnh đang viết lại kịch bản Fed

Bức tranh chung: NFP mạnh làm thay đổi cục diện

Phiên giao dịch đêm qua chứng kiến một cú sốc vĩ mô hiếm thấy: bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tháng 8 tăng 162.000 việc làm, gấp ba lần dự báo 56.000. Con số này không chỉ xóa tan lo ngại suy thoái mà còn củng cố khả năng Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 9, thậm chí một số quan chức như Hammack còn kêu gọi tăng tiếp. Hệ quả tức thì: chỉ số DXY tăng 0,16% lên 99,159, vàng mất gần 1% còn 4.430 USD/oz, trong khi USD/JPY nhảy vọt lên 156,195.

Điều đáng chú ý là thị trường đang phản ứng phân hóa. Trong khi vàng và bạc chịu áp lực mạnh, dầu Brent lại tiến sát 96 USD nhờ căng thẳng Iran và sự dịch chuyển cấu trúc thị trường sang sản phẩm tinh chế. Bitcoin cũng rơi xuống dưới 80.000 USD trước khi hồi phục nhờ dòng vốn ETF đạt mức cao nhất 9 tháng.

Tâm điểm: Vàng mất đỉnh, vàng vật chất vẫn được NHTW săn đón

Vàng giảm 0,96% xuống 4.430 USD/oz, rời xa mức đỉnh lịch sử 4.537 USD/oz thiết lập đầu phiên. Nguyên nhân trực tiếp đến từ lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và đồng USD mạnh lên sau NFP. Tuy nhiên, bức tranh dài hạn vẫn nghiêng về phe mua: Ngân hàng Trung ương Hà Lan vừa chuyển 86 tấn vàng từ New York về London, phản ánh xu hướng đa dạng hóa dự trữ khỏi Bắc Mỹ. Dù NHTW toàn cầu giảm mua 54% trong tháng 7, dòng vốn ETF đang quay trở lại, bù đắp cho sự sụt giảm này.

Trên biểu đồ kỹ thuật, vàng đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 4.522 USD và đang kiểm tra lại đường MA20 tại 4.456 USD. Nếu mất mốc này, vùng 4.412 USD (đáy phiên) sẽ là hỗ trợ tiếp theo. Ngược lại, nếu giữ được trên 4.456 USD, xu hướng tăng vẫn còn nguyên.

Các mặt trận khác: Dầu, crypto và ngoại hối

Dầu thô: Brent tiến sát 96 USD, được hỗ trợ bởi sự mất cân đối giữa nguồn cung dầu thô và nhu cầu sản phẩm tinh chế. Diesel Mỹ lập kỷ lục, crack spread vượt giá dầu thô. Tuy nhiên, rủi ro đảo chiều gia tăng khi nhu cầu có thể bị phá hủy bởi giá cao.

Bitcoin: Giảm xuống dưới 80.000 USD sau NFP, nhưng dòng vốn ETF đạt 730,9 triệu USD – mức cao nhất kể từ tháng 1. Sự trở lại của nhà đầu tư tổ chức, dẫn đầu bởi BlackRock, cho thấy niềm tin dài hạn vẫn mạnh.

Ngoại hối: EUR/USD giảm 0,11% xuống 1,1613, nhưng vẫn giữ trên SMA 100 ngày tại 1,1585. USD/JPY tăng 0,26% lên 156,195, khi đồng yen mất đà hồi phục. GBP/USD đứng ngay dưới kháng cự 1,35285, trong khi USD/CHF mắc kẹt giữa 0,81205 và 0,80933.

Những mốc cần theo dõi trong phiên hôm nay

Phiên Á – Âu hôm nay không có dữ liệu kinh tế lớn, nhưng thị trường sẽ hướng đến các sự kiện quan trọng đầu tuần sau:

• ECB họp chính sách ngày 7/9: Dự kiến tăng 25 điểm cơ bản lên 2,50%, nhưng lộ trình sau đó vẫn là ẩn số. Rabobank và Nomura đều nhận định ECB có thể tạm dừng sau tháng 9, trong khi lạm phát Eurozone được dự báo dai dẳng trên mục tiêu đến 2027.
• Cán cân thương mại Trung Quốc ngày 8/9: Dự báo thặng dư 120,1 tỷ USD, tăng từ 112,5 tỷ USD kỳ trước. Số liệu này sẽ tác động đến CNY và các đồng tiền châu Á.
• Sản lượng công nghiệp Eurozone ngày 7/9: Dự báo tăng 0,3% so với tháng trước, phản ánh sức khỏe nền kinh tế khu vực.

Về mặt giá, cần theo dõi ngưỡng kháng cự 1,1634 của EUR/USD – nếu vượt qua, đà tăng sẽ được xác nhận trước thềm ECB. Vàng cần giữ trên 4.456 USD để tránh đợt điều chỉnh sâu hơn về vùng 4.400 USD. Dầu Brent nếu phá vỡ 96 USD có thể mở đường lên 100 USD, nhưng rủi ro chốt lời là rất lớn.