Vàng lập đỉnh mới, DXY phá ngưỡng 99: Kỷ nguyên kim loại quý hay cạm bẫy trước Jackson Hole?

Bức tranh chung: USD suy yếu, vàng tỏa sáng

Phiên giao dịch vừa qua chứng kiến sự phân hóa rõ rệt: chỉ số DXY giảm nhẹ 0.03% xuống 98.808, trong khi vàng tăng 0.35% lên 4.624,21 USD/oz – mức cao kỷ lục mới. Đà tăng của kim loại quý được thúc đẩy bởi kỳ vọng Fed sẽ sớm hạ lãi suất, bất chấp lạm phát vẫn trên mục tiêu. Đồng USD mất giá cũng phản ánh lo ngại về nợ công Mỹ vượt 40 nghìn tỷ USD, gánh nặng lãi vay ngày càng lớn.

EUR/USD nhích nhẹ lên 1.1682, trong khi USD/JPY giảm 0.07% xuống 158.868. Thị trường đang trong trạng thái chờ đợi trước thềm hội nghị Jackson Hole – nơi Chủ tịch Fed Kevin Warsh có thể hé lộ lộ trình lãi suất. Căng thẳng địa chính trị vẫn là yếu tố hỗ trợ vàng, khi Iran bác bỏ các lệnh trừng phạt mới của Mỹ và tấn công mạng vào lưới điện Anh.

Điểm nhấn: Vàng vượt đỉnh, DXY phá ngưỡng tâm lý

Điều đáng chú ý nhất là việc vàng chinh phục mốc 4.600 USD và DXY phá ngưỡng 99. Sự kiện này không chỉ là biến động kỹ thuật mà còn phản ánh sự thay đổi trong định giá rủi ro toàn cầu. Các nhà đầu tư đang tìm đến vàng như một kênh trú ẩn an toàn giữa lúc căng thẳng thương mại Mỹ-Canada leo thang, khủng hoảng năng lượng châu Âu và rủi ro lạm phát dai dẳng.

Đồng USD suy yếu cũng được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, biên bản FOMC tháng 7 cho thấy các quan chức chia rẽ về tốc độ hạ lãi suất. Nếu Warsh có phát biểu ôn hòa, vàng có thể tiếp tục tăng; ngược lại, nếu ông nhấn mạnh kiểm soát lạm phát, áp lực điều chỉnh có thể xảy ra.

Các mặt trận khác: Dầu, ngoại hối và rủi ro địa chính trị

Giá dầu thô tăng nhẹ nhưng giá diesel vọt lên do khủng hoảng nguồn cung kéo dài từ Trung Đông và Nga. Iran đe dọa tăng giá nhiên liệu, trong khi các lệnh trừng phạt mới của Mỹ có thể siết chặt thêm nguồn cung. Điều này đẩy lạm phát toàn cầu lên cao, ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương.

Trên thị trường ngoại hối, USD/CAD giảm nhẹ bất chấp đàm phán thương mại Mỹ-Canada sụp đổ. Mỹ áp thuế 50% lên 20 tỷ USD hàng Canada, Carney tuyên bố trả đũa từ 8/9. Rủi ro leo thang có thể đẩy cặp tiền này lên vùng 1.38-1.39. Đồng bảng Canada chịu áp lực từ giá dầu và bất ổn thương mại.

Ngoài ra, dòng vốn tư nhân đổ vào lưới điện Mỹ và kế hoạch sáp nhập đảo của Singapore là những yếu tố ít được chú ý nhưng có thể tác động dài hạn đến giá năng lượng và tỷ giá.

Lịch kinh tế và mốc giá cần theo dõi hôm nay

Hôm nay, thị trường sẽ chú ý đến chỉ số hoạt động kinh tế quốc gia của Fed Chicago (19:30 giờ Việt Nam), dự báo 0.1 so với -0.02 kỳ trước. Dữ liệu này có thể củng cố kỳ vọng về sức khỏe kinh tế Mỹ. Ngoài ra, các bài phát biểu của quan chức Fed cũng được theo dõi sát sao.

Về mốc giá, vàng đang kiểm tra vùng kháng cự 4.630-4.650 USD. Nếu vượt qua, mục tiêu tiếp theo có thể là 4.700 USD. Ngược lại, nếu vàng không giữ được 4.600 USD, nguy cơ điều chỉnh về 4.550 USD là hiện hữu. Đối với DXY, ngưỡng 98.5 là hỗ trợ quan trọng; phá vỡ mức này có thể mở ra xu hướng giảm sâu hơn.

Trên thị trường dầu, giá Brent đang quanh mức 93 USD. Căng thẳng tại Hormuz và khả năng Iran tăng giá nhiên liệu có thể đẩy giá lên cao hơn. Nhà đầu tư cần theo dõi diễn biến địa chính trị và dữ liệu tồn kho dầu của Mỹ trong tuần này.