Vàng bật tăng giữa lúc USD lình xình: Chờ đợi biên bản ECB và đơn xin trợ cấp Mỹ

Phiên Âu – Mỹ: Vàng tỏa sáng, USD đứng yên

Đêm qua, thị trường chứng kiến sự phân hóa rõ rệt: vàng tăng 0.67% lên 4623.14 USD/oz, trong khi chỉ số DXY gần như đi ngang ở 99.121. EUR/USD nhích nhẹ 0.03% lên 1.16554, còn USD/JPY giảm nhẹ 0.02% xuống 159.253. Điều này cho thấy dòng tiền đang tìm đến kim loại quý như một kênh trú ẩn an toàn, giữa lúc đồng bạc xanh thiếu động lực rõ ràng.

Đà tăng của vàng diễn ra bất chấp lạm phát PCE lõi của Mỹ thấp hơn dự báo (3.6% so với cùng kỳ, thấp hơn kỳ vọng), nhưng PCE tổng thể vẫn nóng. Điều này khiến thị trường đặt cược Fed có thể giữ nguyên lãi suất trong ngắn hạn, nhưng vẫn lo ngại về áp lực giá lan rộng. TD Securities cảnh báo đà tăng của vàng có thể quá sớm, nhưng dòng tiền ETF vẫn đổ vào mạnh nhất kể từ tháng 1, với 28 tấn được hấp thụ trong tuần.

Điểm nhấn: Đồng USD thiếu hướng đi, chờ tín hiệu từ Fed

Điểm đáng chú ý nhất là sự lình xình của đồng USD. DXY quanh mốc 99, phản ánh tâm lý chờ đợi của nhà đầu tư trước hàng loạt sự kiện quan trọng trong ngày. Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole vẫn là tâm điểm, nhưng thị trường cũng đang theo dõi sát các dữ liệu kinh tế Mỹ sắp công bố.

Đơn hàng hóa lâu bền tháng 7 tăng 1.1%, thấp hơn kỳ vọng, cho thấy đầu tư doanh nghiệp chững lại. GDP quý 2 được điều chỉnh giảm xuống 1.5%, nhưng chi tiêu tiêu dùng vẫn mạnh. Những dữ liệu này củng cố kịch bản Fed thận trọng, không vội tăng lãi suất nhưng cũng khó cắt giảm sớm. Điều này tạo ra thế cân bằng cho USD, trong khi vàng được hưởng lợi từ môi trường lãi suất cao kéo dài nhưng vẫn có sức hấp dẫn như một kênh phòng ngừa rủi ro.

Các mặt trận khác: EUR chờ biên bản ECB, JPY dò ranh giới can thiệp

EUR/USD giữ vững trên 1.1650, được hỗ trợ bởi kỳ vọng ECB tăng lãi suất trong tháng 9. Tuy nhiên, biên bản họp ECB công bố lúc 18:30 hôm nay sẽ là thước đo quan trọng. Nếu ECB phát đi tín hiệu 'hawkish một lần' – tăng lãi suất nhưng không cam kết thêm – đồng euro có thể chịu áp lực. Ngược lại, nếu ngân hàng trung ương này để ngỏ khả năng tiếp tục thắt chặt, EUR/USD có thể bứt phá.

Ở Nhật Bản, USD/JPY đang tiến sát vùng 159.40, gần mốc tâm lý 160. CPI Tokyo sắp công bố có thể là chất xúc tác cho đồng yên. Nếu lạm phát tăng mạnh, khả năng BoJ can thiệp sẽ lớn hơn, khiến USD/JPY có thể đảo chiều. Thị trường đang đặt cược vào khả năng can thiệp, nhưng biên độ dao động vẫn hẹp.

Lịch kinh tế hôm nay: Những mốc cần theo dõi

Hôm nay, thị trường sẽ tập trung vào loạt dữ liệu quan trọng:

• 13:00 – Chỉ số niềm tin người tiêu dùng GfK của Đức (dự báo -29.6, không đổi so với kỳ trước).
• 17:00 – Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Eurozone (dự báo 10.0K, kỳ trước 5.9K).
• 18:30 – Biên bản họp ECB: Tín hiệu về lộ trình lãi suất sẽ là chìa khóa cho EUR/USD.
• 19:30 – Cán cân thương mại hàng hóa sơ bộ Mỹ (dự báo -99 tỷ USD, kỳ trước -101.4 tỷ USD).
• 19:30 – Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu Mỹ (dự báo 208K, kỳ trước 206K).

Ngoài ra, các nhà giao dịch cũng sẽ theo dõi bất kỳ phát biểu nào từ các quan chức Fed sau Jackson Hole. Vàng đang ở vùng kháng cự quanh 4630 USD; nếu vượt qua, mục tiêu tiếp theo có thể là 4650 USD. Ngược lại, nếu dữ liệu Mỹ mạnh lên, vàng có thể điều chỉnh về vùng hỗ trợ 4580 USD.

Kết luận

Thị trường đang trong trạng thái chờ đợi trước những sự kiện lớn. Vàng tăng nhờ tâm lý phòng thủ, nhưng đồng USD vẫn giữ vai trò quan trọng. Biên bản ECB và dữ liệu việc làm Mỹ sẽ là chất xúc tác chính cho phiên hôm nay. Nhà đầu tư nên thận trọng, theo dõi sát các mốc kỹ thuật và chuẩn bị cho biến động mạnh.