USD hồi phục trước Jackson Hole: Thị trường dồn mọi sự chú ý vào bài phát biểu của Warsh

Bức tranh chung: Chờ đợi Jackson Hole

Thị trường ngoại hối khép lại phiên giao dịch châu Á trong trạng thái thận trọng trước thềm hội nghị Jackson Hole. Chỉ số DXY nhích nhẹ 0,10% lên 99,23 điểm, trong khi vàng giữ vững trên ngưỡng 4.600 USD/oz với mức tăng 0,13%. EUR/USD điều chỉnh nhẹ 0,13% xuống 1,16359, còn USD/JPY tiếp tục leo lên vùng 159,68, bất chấp việc Nhật Bản xác nhận can thiệp kỷ lục 96,5 tỷ USD.

Tâm điểm của thị trường lúc này chính là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole. Giới đầu tư kỳ vọng ông sẽ đưa ra tín hiệu về lộ trình lãi suất, nhưng nhiều chuyên gia cảnh báo rằng Warsh có thể né tránh cam kết cụ thể, tạo ra cú sốc cho thị trường.

Điều đáng chú ý nhất: Lạm phát châu Âu tăng vọt gây áp lực lên ECB

Không chỉ chờ đợi Fed, thị trường còn phải xử lý một loạt dữ liệu lạm phát nóng từ châu Âu. CPI sơ bộ của Tây Ban Nha tháng 8 bất ngờ tăng vọt lên 4,3% so với cùng kỳ, chủ yếu do giá nhiên liệu. Trong khi đó, CPI Pháp cũng tăng tốc lên 2,4%, dù lạm phát dịch vụ có dấu hiệu hạ nhiệt.

Những con số này đặt ECB vào thế khó: lạm phát tăng trong khi tăng trưởng kinh tế vẫn mong manh. Các quan chức diều hâu như Kazaks và Schnabel đã lên tiếng ủng hộ tăng lãi suất, tạo lợi thế cho EUR. Tuy nhiên, đồng tiền chung vẫn chịu áp lực từ đồng USD mạnh lên trước thềm Jackson Hole. Dữ liệu niềm tin kinh tế Eurozone cải thiện vượt kỳ vọng cũng phần nào hỗ trợ triển vọng phục hồi của khu vực.

Các mặt trận khác: Yên Nhật và dầu mỏ

Tại Nhật Bản, Bộ Tài chính xác nhận đã can thiệp mua yen với quy mô kỷ lục 96,5 tỷ USD từ cuối tháng 7 đến cuối tháng 8, nâng tổng quy mô trong năm lên 170 tỷ USD. Tuy nhiên, USD/JPY vẫn mắc kẹt quanh 159,50, cho thấy hiệu quả của can thiệp đang bị nghi ngờ. Lạm phát lõi-lõi Tokyo tháng 8 chạm mức 2%, củng cố khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9.

Trên thị trường dầu mỏ, giá Brent hồi phục 2,1% khi triển vọng đàm phán Mỹ-Iran tiêu tan. Tuy nhiên, dòng chảy qua eo biển Hormuz vẫn bị nghẽn, với lưu lượng tàu giảm mạnh còn 7 tàu/ngày. Goldman Sachs ghi nhận xuất khẩu dầu Trung Đông phục hồi nhờ vận chuyển ngầm, nhưng nhập khẩu của châu Á trong tháng 8 vẫn yếu, đặt ra câu hỏi về sự ổn định thực sự của nguồn cung.

Những gì đáng chờ đợi trong phiên đêm nay và ngày mai

Đêm nay, thị trường sẽ đón nhận bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh tại Jackson Hole. Nếu ông phát đi tín hiệu ôn hòa, đồng USD có thể suy yếu, hỗ trợ vàng và EUR/USD. Ngược lại, nếu ông nhấn mạnh rủi ro lạm phát và khả năng tăng lãi suất, USD sẽ tiếp tục mạnh lên.

Ngoài ra, dữ liệu điều chỉnh benchmark NFP của Mỹ cũng sẽ được công bố, có thể gây bất ngờ khi dự báo phân hóa. Một đợt hạ mạnh sẽ củng cố lo ngại suy yếu thị trường lao động, tác động lớn đến kỳ vọng lãi suất Fed. Các nhà giao dịch cần theo dõi sát sao những diễn biến này để điều chỉnh chiến lược.