Đồng USD suy yếu, vàng vượt đỉnh: Thị trường đặt cược Fed sắp xoay trục

Bức tranh chung: USD suy yếu, vàng vươn lên

Phiên giao dịch ngày 16/08 chứng kiến sự dịch chuyển rõ rệt trên thị trường tài chính toàn cầu. Chỉ số DXY giảm 0,31% xuống 99,636 – dưới mốc 100 lần đầu tiên trong nhiều tháng. Đồng bạc xanh mất giá trên diện rộng, trong khi vàng tăng 0,59% lên 4.375,58 USD/oz, tiến sát các mức cao kỷ lục. EUR/USD tăng 0,33% lên 1,1567, còn USD/JPY nhích nhẹ xuống 159,316.

Động lực chính đằng sau sự suy yếu của USD là kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ sớm nới lỏng chính sách tiền tệ. Dữ liệu lạm phát hạ nhiệt trong những tuần gần đây đã củng cố niềm tin rằng ngân hàng trung ương Mỹ có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất ngay trong tháng 9. Điều này khiến đồng USD mất đi lợi thế hấp dẫn, trong khi vàng – vốn là kênh trú ẩn an toàn – được hưởng lợi.

Tâm điểm: Cuộc chiến giữa phe diều hâu và bồ câu tại Fed

Đáng chú ý nhất trong phiên là sự lộ diện của phe diều hâu tại Fed, bất chấp lạm phát đang hạ nhiệt. Chủ tịch Fed Cleveland, Beth Hammack, đã kêu gọi tăng lãi suất ngay lập tức, làm dấy lên lo ngại về một cuộc tranh luận căng thẳng trước thềm hội nghị Jackson Hole. Tuy nhiên, thị trường dường như bỏ qua những tín hiệu này, tập trung vào khả năng Fed sẽ phải hành động thận trọng để tránh gây sốc cho nền kinh tế.

Sự phân hóa trong nội bộ Fed tạo ra rủi ro cho các nhà đầu tư, nhưng hiện tại, phe bồ câu đang chiếm ưu thế trên thị trường. Hợp đồng tương lai cho thấy xác suất Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 9 đã tăng lên mức cao, phản ánh kỳ vọng của giới đầu tư. Nếu Jackson Hole đưa ra tín hiệu rõ ràng về việc nới lỏng, USD có thể tiếp tục suy yếu và vàng có thể vọt lên các mức cao mới.

Các mặt trận khác: BOJ và đồng yên Nhật

Trong khi Fed là tâm điểm, thị trường cũng đang dõi theo Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ). Theo dữ liệu từ Polymarket, xác suất BOJ tăng lãi suất trong tháng 9 đã tăng vọt từ 22% lên 81%, sau khi các biện pháp can thiệp yên mất tác dụng. Điều này cho thấy thị trường đang chuyển từ kỳ vọng can thiệp sang kỳ vọng thắt chặt tiền tệ thực sự. Nếu BOJ hành động, đồng yên có thể mạnh lên, gây áp lực lên USD/JPY và ảnh hưởng đến các thị trường châu Á.

Một diễn biến đáng chú ý khác là nhận định của Jim Rogers về khủng hoảng nợ Mỹ. Ông cảnh báo về nguy cơ khủng hoảng và cho rằng nhân dân tệ sẽ là nơi trú ẩn lý tưởng nếu được tự do chuyển đổi, nhưng hiện vẫn nắm USD do thiếu thanh khoản. Điều này phản ánh những thách thức trong vai trò dự trữ toàn cầu của đồng tiền Trung Quốc, và cũng là một yếu tố hỗ trợ cho vàng.

Những gì đáng chờ đợi trong phiên đêm nay và ngày mai

Đêm nay, thị trường sẽ chờ đợi dữ liệu về chỉ số sản xuất Empire State của Mỹ, dự kiến công bố lúc 19:30 giờ Việt Nam. Dự báo chỉ số này đạt 10,2 điểm, thấp hơn mức 15,6 của kỳ trước, cho thấy hoạt động sản xuất có thể chậm lại. Nếu dữ liệu yếu hơn dự kiến, áp lực lên USD có thể gia tăng.

Ngày mai, các chỉ số kinh tế Trung Quốc sẽ là tâm điểm, bao gồm giá nhà, sản lượng công nghiệp, doanh số bán lẻ và đầu tư tài sản cố định. Dự báo sản lượng công nghiệp tăng 5,0% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức 5,3% trước đó, trong khi doanh số bán lẻ dự kiến tăng 1,5%, cao hơn mức 1% trước đó. Nếu dữ liệu Trung Quốc yếu, có thể ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro toàn cầu và tác động đến các đồng tiền hàng hóa.

Ngoài ra, hội nghị Jackson Hole sẽ chính thức diễn ra vào cuối tuần, và mọi phát biểu của các quan chức Fed sẽ được theo dõi sát sao. Thị trường đang đặt cược vào một thông điệp ôn hòa, nhưng nếu có bất ngờ diều hâu, đà tăng của vàng và đà giảm của USD có thể bị đảo ngược.

Tóm lại, phiên giao dịch hôm nay phản ánh một thị trường đang chuyển dịch mạnh mẽ theo hướng kỳ vọng nới lỏng tiền tệ toàn cầu, với USD suy yếu và vàng vươn lên. Tuy nhiên, những rủi ro từ Fed và BOJ vẫn còn đó, và các nhà đầu tư cần thận trọng trong những phiên tới.