CPI Mỹ là tâm điểm: Vàng đứng trước ngưỡng 4.450 USD, USD/JPY chờ phá vỡ 160

Bức tranh chung: Chờ đợi CPI Mỹ, thị trường giằng co

Phiên giao dịch đêm qua chứng kiến sự thận trọng bao trùm khi các nhà đầu tư đứng ngồi không yên trước thềm công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ – dữ liệu sẽ được công bố lúc 19:30 giờ Việt Nam hôm nay. Lợi suất trái phiếu Mỹ hạ nhiệt nhẹ, USD đi ngang quanh mức 99.8, trong khi vàng và dầu có những biến động trái chiều.

Điểm nhấn của phiên là sự tách rời giữa giá vàng và cổ phiếu khoáng sản, cùng với những tín hiệu trái ngược từ các quan chức Fed. Chủ tịch Fed Chicago, Austan Goolsbee, bất ngờ phát biểu cứng rắn rằng lạm phát là “vấn đề lớn nhất” của kinh tế Mỹ, trái ngược với quan điểm ôn hòa trước đó. Điều này làm dấy lên lo ngại Fed có thể giữ lãi suất cao lâu hơn, gây áp lực lên thị trường.

Vàng: Tiến sát 4.450 USD nhưng đối mặt rủi ro điều chỉnh

Giá vàng giao ngay đang giao dịch quanh mức 4.371 USD/oz, sau khi có lúc chạm mốc 4.440 USD trong phiên trước đó. Đà tăng được hỗ trợ bởi dòng vốn ETF mạnh và kỳ vọng CPI yếu sẽ củng cố khả năng Fed ôn hòa. Tuy nhiên, giới phân tích cảnh báo rằng nếu lạm phát lõi vẫn ở mức cao, vàng có thể cần nhịp điều chỉnh để tích lũy thêm trước khi bứt phá.

Một yếu tố khác tác động đến vàng là giá dầu tăng do căng thẳng tại eo biển Hormuz. Lưu lượng tàu qua Hormuz chỉ còn 6 tàu/ngày – mức thấp nhất trong hơn hai tháng – khiến nguồn cung dầu thắt chặt. Điều này có thể đẩy lạm phát lên cao, gây áp lực ngược lên vàng nếu Fed buộc phải tăng lãi suất.

USD/JPY: Mốc 160 vẫn là ngưỡng kháng cự cứng

Cặp USD/JPY đang dao động quanh 159.27, chưa thể vượt qua mốc tâm lý 160. Rabobank nhận định nếu CPI yếu hơn dự báo, USD có thể suy yếu, kết hợp với rủi ro can thiệp từ Nhật Bản sẽ khiến USD/JPY khó phá vỡ 160. Ngân hàng này giữ dự báo USD/JPY ở 158 trong ba tháng tới.

Trong khi đó, HSBC cho rằng can thiệp chung Nhật-Mỹ có thể tạo điểm tựa cho yen nhưng khó đảo chiều xu hướng tăng của USD/JPY nếu không có cải cách cơ cấu. Thị trường kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật (BoJ) có thể tăng lãi suất vào tháng 9 nếu lạm phát lõi vượt mục tiêu, nhưng điều này vẫn chưa chắc chắn.

Các mặt trận khác: Dầu, đồng và tín hiệu từ các ngân hàng trung ương

• Dầu thô: Nguồn cung thắt chặt từ Nga và Hormuz hỗ trợ giá dầu, nhưng tồn kho dầu thô API dự kiến giảm 0,5 triệu thùng (kỳ trước tăng 2,69 triệu) sẽ là tín hiệu quan trọng. Xuất khẩu dầu Nga chạm đáy ba tháng, trong khi Ukraine mở rộng tập kích drone vào các nhà máy lọc dầu sâu trong lãnh thổ Nga.
• Đồng: Giá đồng Comex tiến sát đỉnh lịch sử nhờ nguồn cung thắt chặt, nhưng cổ phiếu khoáng sản lao dốc do lo ngại chi phí sản xuất và tăng trưởng chậm lại. Việc tái khởi động mỏ Cobre Panama có thể bổ sung 70.000 tấn đồng trong 12 tháng tới.
• AUD/NZD: RBA giữ nguyên lãi suất 4,35% nhưng để ngỏ khả năng tăng, khiến AUD/USD rung lắc quanh 0.7050. NZD/USD chững lại trước ngưỡng 0.5850 do rủi ro địa chính trị.
• Crypto: CLARITY Act đang bị trì hoãn, nhưng SEC và CFTC sẵn sàng hành động đơn phương, có thể ảnh hưởng đến dòng vốn ETF và tâm lý thị trường.

Những mốc cần theo dõi trong phiên hôm nay

• 19:30 giờ Việt Nam: CPI tháng 7 của Mỹ – dữ liệu quan trọng nhất trong ngày. Dự báo lạm phát lõi tăng 0,2% MoM (kỳ trước 0%) và 2,5% YoY (kỳ trước 2,6%). Nếu số liệu thấp hơn dự báo, USD có thể suy yếu, hỗ trợ vàng và các đồng tiền khác.
• 03:30 sáng nay (đã công bố): Tồn kho dầu thô API giảm 0,5 triệu thùng, phù hợp dự báo, hỗ trợ nhẹ cho giá dầu.
• 18:00: Lãi suất vay thế chấp MBA – tín hiệu cho thị trường bất động sản Mỹ.
• Các mốc giá: Vàng cần giữ trên 4.370 USD để hướng tới 4.450 USD; USD/JPY quan sát vùng 159.5-160; EUR/USD duy trì trên 1.1500.

Thị trường đang bước vào giai đoạn nhạy cảm, nơi dữ liệu CPI có thể quyết định hướng đi của USD, vàng và các tài sản rủi ro trong những tuần tới. Nhà đầu tư cần thận trọng và theo dõi sát sao các mốc kỹ thuật quan trọng.