USD/CHF chạm đỉnh hai tuần: dòng tiền trú ẩn đảo chiều khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất mạnh lên

USD/CHF nối dài đà tăng, vượt đỉnh hai tuần

USD/CHF tiếp tục chuỗi tăng phiên thứ tư liên tiếp, chạm mức 0,81424 trong phiên giao dịch châu Á ngày 13/08, cao nhất kể từ đầu tháng. Đà tăng diễn ra trong bối cảnh đồng USD phục hồi mạnh mẽ, với chỉ số DXY tăng 0,07% lên 100,057, trong khi vàng giảm 0,79% cho thấy dòng tiền đang dịch chuyển khỏi kênh trú ẩn truyền thống sang đồng bạc xanh.

Phản ứng ban đầu của thị trường với báo cáo CPI Mỹ công bố hôm thứ Tư (được đánh giá là khớp dự báo) nhanh chóng bị lu mờ bởi lo ngại lạm phát từ giá dầu biến động mạnh. Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt là tranh chấp quanh eo biển Hormuz và các cuộc tấn công của Houthi vào tàu thương mại ở Biển Đỏ, đang đẩy giá dầu thô lên cao, làm gia tăng rủi ro lạm phát toàn cầu.

Kỳ vọng Fed tăng lãi suất – chất xúc tác chính

Theo công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đặt cược gần 80% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần trước cuối năm 2026. Con số này tăng mạnh so với vài tuần trước, phản ánh lo ngại rằng giá năng lượng cao sẽ buộc ngân hàng trung ương Mỹ duy trì lập trường diều hâu lâu hơn dự kiến.

HSBC cảnh báo rằng giá dầu biến động dữ dội – từ mức 100 USD/thùng xuống dưới 80 USD rồi quay đầu tăng – có tác động lớn đến triển vọng kinh tế toàn cầu. Ngân hàng này nhấn mạnh rủi ro lạm phát vẫn rất gay gắt khi giá hàng hóa ngoài năng lượng vẫn ở mức cao. Điều này củng cố kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, hỗ trợ đồng USD và tạo lực đẩy cho USD/CHF.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng tăng vẫn còn nguyên

Vùng kháng cự gần nhất của USD/CHF nằm tại 0,8150 – đỉnh hai tuần được thiết lập trong phiên hôm nay. Nếu vượt qua mốc này, cặp tiền có thể hướng tới vùng 0,8200, nơi hội tụ đường trung bình động 200 ngày và mức thoái lui Fibonacci 61,8% của sóng giảm gần đây.

Ngược lại, hỗ trợ mạnh nhất nằm tại vùng 0,8100 – mức tâm lý và đáy của tuần trước. Phá vỡ dưới ngưỡng này sẽ làm suy yếu kịch bản tăng giá, mở ra cơ hội điều chỉnh về 0,8050.

Chỉ báo RSI trên khung H4 đang ở vùng 60-65, cho thấy đà tăng vẫn còn dư địa nhưng chưa vào vùng quá mua. MACD duy trì tín hiệu tích cực, ủng hộ xu hướng tăng ngắn hạn.

Dữ liệu PPI và phát biểu FOMC: Tâm điểm phiên Mỹ

Phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm nay sẽ chứng kiến loạt dữ liệu quan trọng từ Mỹ, bao gồm chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7 với dự báo tăng 0,2% so với tháng trước, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu dự kiến ở mức 202 nghìn đơn. Ngoài ra, bài phát biểu của quan chức Fed Hammack vào lúc 19:15 giờ Việt Nam cũng sẽ là tâm điểm chú ý.

Nếu PPI cao hơn dự báo, khả năng Fed tăng lãi suất sẽ càng được củng cố, hỗ trợ USD/CHF tiếp tục leo dốc. Ngược lại, dữ liệu yếu có thể gây áp lực điều chỉnh ngắn hạn. Bên cạnh đó, diễn biến địa chính trị tại Trung Đông vẫn là yếu tố không thể lường trước, có thể tạo ra biến động mạnh bất ngờ.

Kịch bản nào cho phiên tới?

Với các yếu tố cơ bản đang ủng hộ đồng USD, xu hướng tăng của USD/CHF có khả năng tiếp diễn. Tuy nhiên, nhà giao dịch cần theo dõi sát dữ liệu PPI và phát biểu của Fed – nếu có bất kỳ dấu hiệu ôn hòa nào, đồng USD có thể mất đà và kéo cặp tiền này giảm trở lại.

Mốc 0,8150 sẽ là chốt chặn quan trọng trong ngắn hạn. Vượt qua ngưỡng này sẽ mở đường lên vùng 0,8200, trong khi thất bại có thể khiến giá dao động trong biên độ 0,8100-0,8150 chờ thêm tín hiệu mới.