PMI Mỹ bùng nổ và lệnh cấm xuất khẩu diesel: hai lực ép chồng lên GBP/USD

Cú đúp dữ liệu Mỹ đẩy đồng bạc xanh bứt phá

Điều đáng chú ý trong phiên 23/09 không nằm ở phía Anh. S&P Global công bố PMI sản xuất sơ bộ tháng 9 của Mỹ đạt 57,0 — vượt xa cả dự báo 53,5 lẫn mức 53,9 của tháng trước. PMI dịch vụ còn ấn tượng hơn khi leo từ 56,5 lên 58,7, kéo PMI tổng hợp từ 56,0 lên 58,4. Chris Williamson của S&P Global mô tả hoạt động kinh doanh "đang bùng nổ" ở cả hai khu vực, đồng thời cảnh báo tình trạng tắc nghẽn chuỗi cung ứng nghiêm trọng nhất kể từ khi loại trừ giai đoạn đại dịch, cùng khó khăn ngày càng tăng trong việc tuyển dụng nhân sự phù hợp.

Đây không phải câu chuyện tăng trưởng đơn thuần. Nghẽn cung và thiếu lao động là mầm mống lạm phát — và thị trường đọc ngay ra điều đó. Chỉ số DXY vượt mốc 101,00 lần đầu kể từ 30/07, đóng cửa quanh 101,069 (+0,53%). GBP/USD rơi 0,71% về 1,32491, mức thấp nhất kể từ ngày 1/7.

Barr gia nhập nhóm diều hâu, kỳ vọng tháng 10 đảo chiều

Thống đốc Fed Michael Barr phát biểu rằng nhiều khả năng cần thêm đợt tăng lãi suất để đưa lạm phát về 2% đúng hạn, và thừa nhận Fed "đã lệch vị thế" trước những thay đổi của nền kinh tế. Sau phát biểu này, thị trường tiền tệ định giá lại toàn bộ đường đi lãi suất: xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10 nhảy lên 70%, từ mức 52% chỉ một ngày trước đó.

Mức dịch chuyển 18 điểm phần trăm trong một phiên là kiểu tái định giá hiếm khi diễn ra đơn lẻ. Nó giải thích vì sao USD/JPY leo lên 158,25 (+0,55%) và EUR/USD mất 0,48% về 1,13904 — đồng bạc xanh mạnh lên trên diện rộng, chứ không chỉ riêng với bảng Anh.

Yếu tố dầu: lệnh cấm xuất khẩu diesel là lực ép ẩn

Lo ngại về lệnh cấm xuất khẩu diesel của Mỹ đẩy giá dầu thô lên cao, và vì dầu niêm yết bằng USD, dòng tiền chảy vào đồng bạc xanh càng mạnh thêm. Với Anh — nền kinh tế nhập khẩu năng lượng ròng — giá dầu tăng là cú đánh kép: vừa làm xấu cán cân thương mại, vừa đẩy áp lực lạm phát chi phí đầu vào lên, trong khi Ngân hàng Anh đang ở thế khó khi tăng trưởng đã chậm lại.

Đây là điểm nhiều nhà giao dịch bỏ qua khi chỉ nhìn vào BoE. Sự suy yếu của GBP hôm nay không xuất phát từ quyết định lãi suất nào của BoE, mà từ việc hai lực bên ngoài — tăng trưởng Mỹ và giá năng lượng — đồng thời bóp vào triển vọng của Anh.

PMI Anh chậm lại, khoảng cách chính sách mở rộng

Ở phía Anh, PMI sản xuất sơ bộ tháng 9 được dự báo 51,5 so với 51,7 tháng trước, PMI dịch vụ 52,0 so với 52,5. Cả hai vẫn trên ngưỡng 50 nhưng đều giảm tốc — trái ngược hoàn toàn với đà tăng tốc của Mỹ. Khi một nền kinh tế tăng tốc còn nền kia hạ nhiệt, chênh lệch lợi suất sẽ tự điều chỉnh, và tỷ giá phản ánh điều đó trước khi ngân hàng trung ương hành động.

Các mốc kỹ thuật cần theo dõi

Trên khung ngày, GBP/USD đang giao dịch dưới toàn bộ các mức cấu trúc quan trọng. Cụm đường trung bình động 50, 100 và 200 ngày tập trung quanh 1,3476, đóng vai trò trần rộng cho xu hướng chủ đạo. RSI ở mức 26 cho thấy điều kiện quá bán, nhưng trong xu hướng giảm mạnh, chỉ báo này thường chỉ báo hiệu nhịp hồi kỹ thuật hơn là đảo chiều.

Về kháng cự, mốc gần nhất là 1,3333 — điểm phá vỡ đường xu hướng giảm trước đó. Tiếp theo là 1,3360 (hỗ trợ xu hướng tăng cũ nay thành kháng cự), rồi 1,3447, và vùng dày đặc 1,3476 cùng 1,3508 phía trên. Xa hơn, 1,3544 là tham chiếu kháng cự.

Về hỗ trợ, dữ liệu hiện tại không cho thấy mức cấu trúc rõ ràng nào bên dưới, khiến cặp tiền dễ tổn thương trước các đợt giảm tiếp theo chừng nào còn nằm dưới các mức trên. Bất kỳ nhịp hồi nào trong bối cảnh này nhiều khả năng chỉ mang tính điều chỉnh.

Điều cần theo dõi trong phiên tới

Lịch sự kiện phía Anh gồm các phát biểu của quan chức BoE và chỉ số niềm tin tiêu dùng GfK tháng 9. Phía Mỹ có bài phát biểu của Beth Hammack và Anna Paulson cùng dữ liệu trợ cấp thất nghiệp. Trong bối cảnh thị trường đã định giá 70% khả năng Fed tăng lãi suất tháng 10, bất kỳ phát biểu diều hâu nào từ hai quan chức này đều có thể củng cố đà tăng của USD.

Nhà giao dịch nên theo dõi liệu RSI quá bán có tạo ra nhịp hồi kỹ thuật về vùng 1,3333 hay không, và liệu giá dầu có tiếp tục leo thang sau diễn biến xoay quanh lệnh cấm xuất khẩu diesel hay không. Sự tương tác giữa hai biến số này — kỳ vọng lãi suất Fed và giá năng lượng — sẽ quyết định liệu GBP/USD có tìm được nền tảng quanh 1,3250 hay tiếp tục trượt sâu hơn.