NZD/USD vượt 0.5950 nhờ RBNZ diều hâu: liệu đồng kiwi có tiếp tục vượt trội trước thềm Jackson Hole?

RBNZ diều hâu tiếp sức cho đồng kiwi

NZD/USD tiếp tục duy trì đà tăng trong phiên giao dịch châu Á, vượt ngưỡng 0.5950 và giao dịch quanh mức 0.5960. Động lực chính đến từ kỳ vọng ngày càng chắc chắn về việc Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 2.75% trong cuộc họp tháng 9. Dữ liệu CPI quý 2 của New Zealand nóng hơn dự kiến đã củng cố nhận định này, với xác suất thị trường định giá lên tới 94%.

Đáng chú ý, RBNZ được dự báo sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách, hướng tới đỉnh lãi suất khoảng 3.5%. Tuy nhiên, quan điểm nội bộ của ngân hàng BNZ cho rằng OCR có thể đạt 4.0% vào tháng 5/2027, cao hơn đáng kể so với kỳ vọng thị trường. Sự khác biệt này phản ánh niềm tin của một bộ phận nhà đầu tư vào khả năng RBNZ sẽ hành động quyết liệt hơn để kiểm soát lạm phát.

Tâm điểm Jackson Hole: Rủi ro từ phát biểu của Fed

Trong khi đồng kiwi được hỗ trợ bởi yếu tố nội địa, thị trường đang hướng sự chú ý đến Hội nghị Jackson Hole diễn ra vào cuối ngày. Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh sẽ là sự kiện quan trọng nhất, có thể định hình lại kỳ vọng về lộ trình lãi suất của Mỹ. Nếu Warsh có những phát biểu diều hâu, đồng USD có thể mạnh lên, tạo áp lực lên NZD/USD trong ngắn hạn.

Bối cảnh hiện tại cho thấy chỉ số DXY đang ổn định quanh 99.15, trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ có xu hướng đi lên. Điều này cho thấy thị trường đang thận trọng chờ đợi tín hiệu từ Fed. Nếu Warsh nhấn mạnh cam kết chống lạm phát, khả năng USD tăng giá là rõ ràng, và cặp tiền có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh.

Vị thế short của quỹ đầu cơ: Tín hiệu ngược chiều

Theo phân tích từ MUFG, vị thế short ròng của các quỹ đầu cơ trên đồng NZD đang ở mức kỷ lục. Điều này phản ánh sự hoài nghi của giới đầu tư về khả năng RBNZ có thể thực hiện đủ 100 điểm cơ bản thắt chặt trong năm tới. Báo cáo thị trường lao động mới nhất cho thấy tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 5.4% lên 5.6% dù việc làm tăng mạnh, cho thấy nguồn cung lao động dồi dào và dư địa kinh tế lớn hơn giả định.

Sự đối lập giữa kỳ vọng diều hâu của RBNZ và tâm lý thận trọng của giới đầu cơ tạo ra một bức tranh phức tạp. Nếu dữ liệu kinh tế New Zealand tiếp tục yếu đi, khả năng RBNZ phải điều chỉnh lộ trình là hiện hữu, có thể khiến NZD mất đi lợi thế hiện tại.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng tích cực nhưng cần thận trọng

Trên biểu đồ ngày, NZD/USD vẫn duy trì xu hướng tăng khi giá đứng trên đường trung bình động 100 ngày (SMA 100) và đường giữa của dải Bollinger. Chỉ số RSI (14) ở mức 63, tiến gần vùng quá mua, cho thấy đà tăng vẫn còn nhưng có thể chững lại khi giá tiến gần biên trên của dải Bollinger.

Kháng cự ngay lập tức nằm tại biên trên của dải Bollinger quanh 0.5990. Nếu giá đóng cửa trên mức này, khả năng mở rộng đà tăng là rõ ràng. Ngược lại, hỗ trợ đầu tiên tại đường giữa của dải Bollinger quanh 0.5910, sau đó là SMA 100 tại 0.5845 và biên dưới của dải Bollinger gần 0.5830. Cụm hỗ trợ này có thể hạn chế nhịp điều chỉnh sâu hơn nếu xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn.

Những gì cần theo dõi tiếp theo

Trong phiên tới, trọng tâm sẽ là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh tại Jackson Hole. Ngoài ra, các chỉ số kinh tế Mỹ như PMI Chicago và niềm tin tiêu dùng Michigan (chính thức) cũng có thể tác động đến đồng USD. Nếu dữ liệu Mỹ yếu hơn dự kiến, NZD/USD có thể tiếp tục được hỗ trợ, nhưng nếu Warsh có phát biểu diều hâu, cặp tiền có thể đối mặt với áp lực giảm. Ngoài ra, biến động của giá dầu và vàng cũng có thể ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro và đồng kiwi.