NZD/USD chịu áp lực từ lạm phát Mỹ, nhưng kỳ vọng RBNZ tăng lãi suất có thể hạn chế đà giảm

Lạm phát Mỹ gây áp lực lên NZD/USD

Phiên giao dịch ngày 26/08 (giờ Mỹ) chứng kiến NZD/USD giảm 0.54% xuống 0.59424, đánh dấu phiên giảm mạnh nhất trong tuần. Nguyên nhân chính đến từ dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ công bố cao hơn một chút so với dự báo. Chỉ số PCE tổng thể tháng 7 tăng 3.7% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt mức 3.6% mà thị trường kỳ vọng, trong khi PCE lõi giữ nguyên ở 3.3% như dự kiến.

Phản ứng của đồng USD khá dè dặt, với DXY chỉ tăng 0.26% lên 99.164. Điều này cho thấy thị trường không xem dữ liệu này là yếu tố thay đổi cục diện chính sách của Fed. Theo công cụ FedWatch của CME, xác suất Fed tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 9 vẫn quanh mức 36%, gần như không đổi so với trước khi công bố dữ liệu. Tuy nhiên, cú sốc nhỏ từ lạm phát tổng thể vẫn đủ để hỗ trợ đồng bạc xanh trong ngắn hạn, đẩy NZD/USD rời xa vùng đỉnh gần đây.

Kỳ vọng RBNZ tạo sàn đỡ cho đồng Kiwi

Điểm sáng cho NZD đến từ kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tuần tới, đưa lãi suất lên 3%. Quan điểm diều hâu của RBNZ được củng cố bởi lạm phát trong nước vẫn dai dẳng, trái ngược với sự không chắc chắn của Fed.

Sự phân kỳ chính sách này tạo ra một thế cân bằng: trong khi USD được hỗ trợ ngắn hạn bởi dữ liệu lạm phát, thì đồng Kiwi lại được bảo vệ bởi kỳ vọng tăng lãi suất. Câu hỏi đặt ra là thị trường đã định giá quá nhiều vào khả năng tăng lãi suất của RBNZ hay chưa? Nếu RBNZ chỉ tăng 25 điểm cơ bản như dự kiến và phát đi tín hiệu tạm dừng, NZD có thể mất đi động lực hỗ trợ quan trọng này.

Phân tích kỹ thuật: Các mốc quan trọng cần theo dõi

Trên khung H1, NZD/USD đang giao dịch tại 0.5937, dưới đường SMA 100 tại 0.5964 nhưng trên SMA 200 tại 0.5933. RSI quanh mức 32 cho thấy đà giảm vẫn còn, nhưng đang tiến gần vùng quá bán, có thể dẫn đến sự điều chỉnh kỹ thuật.

• Hỗ trợ ngay lập tức: SMA 200 tại 0.5933, tiếp theo là mức sàn ngang 0.5925. Nếu phá vỡ dưới 0.5925, cặp tiền có thể mở rộng đà giảm về vùng sâu hơn.
• Kháng cự: SMA 100 tại 0.5964 và rào cản ngang quan trọng tại 0.5985. Chỉ khi vượt qua 0.5985, xu hướng giảm ngắn hạn mới bị vô hiệu hóa.

Kịch bản cho phiên tới

Trong ngắn hạn, NZD/USD có thể tiếp tục dao động trong biên độ hẹp 0.5925–0.5964. Nếu dữ liệu kinh tế Mỹ công bố tối nay (cán cân thương mại, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp) không gây bất ngờ, cặp tiền có thể giữ vững trên vùng hỗ trợ. Ngược lại, nếu USD mạnh lên nhờ dữ liệu tích cực, khả năng phá vỡ 0.5925 là hiện hữu.

Điểm nhấn tiếp theo là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole vào thứ Sáu. Bất kỳ tín hiệu nào về việc Fed sẵn sàng tăng lãi suất sẽ củng cố USD, trong khi nếu ông phát đi thông điệp ôn hòa, NZD/USD có thể hồi phục. Ngoài ra, thị trường sẽ chờ đợi cuộc họp RBNZ vào tuần sau để xác nhận kỳ vọng tăng lãi suất.