NZD/USD bứt phá nhờ lợi suất Mỹ giảm: liệu đà tăng có bền vững khi RBNZ vẫn ôn hòa?

Lợi suất Mỹ giảm là động lực chính

NZD/USD bật tăng hơn 1% trong phiên giao dịch ngày 20/08, chạm mức 0.5934, nhờ đồng USD suy yếu trên diện rộng. Nguyên nhân trực tiếp đến từ việc lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm mạnh, đặc biệt ở kỳ hạn dài. Lợi suất trái phiếu 10 năm đã hạ từ 4.712% xuống 4.651% trong ngày, sau khi Bộ Tài chính Mỹ bất ngờ công bố kế hoạch tăng gấp đôi quy mô các hoạt động mua lại trái phiếu ở phân khúc kỳ hạn 10-20 năm và 20-30 năm, từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi đợt trong giai đoạn từ 9/9 đến 4/11.

Động thái này nhằm hỗ trợ thanh khoản cho thị trường trái phiếu dài hạn, vốn đang chịu áp lực từ lo ngại về thâm hụt ngân sách, lạm phát và nguồn cung nợ công. Khi lợi suất giảm, lợi thế hấp dẫn của tài sản định giá bằng USD bị thu hẹp, khiến đồng bạc xanh mất giá. Chỉ số DXY giảm 0.81% xuống 98.835, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 5.

Kỳ vọng từ Fed và rủi ro địa chính trị

Thị trường đang chờ đợi biên bản cuộc họp FOMC công bố lúc 18:00 GMT (01:00 sáng 21/08 giờ Việt Nam). Nhà đầu tư tìm kiếm tín hiệu về khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất, sau khi Chủ tịch Kevin Warsh không đưa ra định hướng rõ ràng trong cuộc họp báo gần nhất. Dữ liệu việc làm và lạm phát gần đây của Mỹ đã làm giảm kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất sớm, nhưng rủi ro lạm phát vẫn nghiêng về phía tăng do căng thẳng Mỹ - Iran tại eo biển Hormuz có thể đẩy giá năng lượng lên cao.

Nếu biên bản cho thấy các quan chức Fed vẫn cởi mở với việc thắt chặt thêm, đồng USD có thể phục hồi và gây áp lực lên NZD/USD. Ngược lại, nếu biên bản mang giọng điệu ôn hòa, đà tăng của cặp tiền có thể được củng cố.

RBNZ và sự hỗ trợ cho đồng Kiwi

Về phía New Zealand, Ngân hàng Dự trữ (RBNZ) vẫn duy trì lập trường diều hâu, nhấn mạnh sự cần thiết phải rút bớt một phần các biện pháp hỗ trợ tiền tệ. Điều này tạo thêm lực đẩy cho đồng Kiwi, khi kết hợp với việc lợi suất Mỹ giảm đồng thời. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng RBNZ cũng đang phải cân nhắc giữa tăng trưởng kinh tế và lạm phát, và nếu dữ liệu kinh tế New Zealand yếu đi, khả năng RBNZ duy trì quan điểm diều hâu sẽ bị hạn chế.

Phân tích kỹ thuật: quá mua nhưng xu hướng vẫn tích cực

Trên khung H1, NZD/USD đang giao dịch quanh 0.5933, trên cả đường SMA 100 (0.5886) và SMA 200 (0.5880), cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn vẫn còn nguyên. Giá đã vượt lên trên mức sàn nội bộ 0.5926, nhưng chỉ báo RSI ở mức 78 cho thấy tình trạng quá mua, có thể khiến đà tăng chậm lại khi giá tiến gần các mức kháng cự.

Kháng cự gần nhất nằm tại 0.5950, nơi khả năng xảy ra điều chỉnh hoặc tạm dừng nếu người mua do dự. Hỗ trợ ngay dưới là 0.5926, sau đó là mốc tâm lý 0.5900, và vùng cầu rộng hơn quanh 0.5886-0.5880 (nơi hội tụ SMA 100/200), trước mức 0.5860.

Kịch bản cho phiên tới

Phiên giao dịch tới sẽ xoay quanh biên bản FOMC và phiên đấu giá trái phiếu 20 năm của Mỹ. Nếu đấu giá thành công và biên bản ôn hòa, lợi suất có thể tiếp tục giảm, hỗ trợ NZD/USD vượt 0.5950 và hướng tới vùng kháng cự cao hơn. Ngược lại, nếu biên bản diều hâu hoặc đấu giá ảm đạm, cặp tiền có thể quay đầu kiểm tra vùng hỗ trợ 0.5900-0.5886.

Người giao dịch nên theo dõi sát biên bản FOMC, diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ, và các dữ liệu kinh tế Mỹ như số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và chỉ số Philadelphia Fed vào tối nay. Việc xác nhận xu hướng sẽ phụ thuộc vào khả năng giữ vững trên 0.5926 và vượt qua 0.5950.