Nhật Bản xác nhận can thiệp 96 tỷ USD: Chiến lược mới và áp lực lên USD/JPY

Quy mô can thiệp kỷ lục: Tín hiệu từ Bộ Tài chính Nhật Bản

Ngày 28/8, Bộ Tài chính Nhật Bản công bố số liệu chính thức về đợt can thiệp mua yen trong giai đoạn 30/7 – 26/8: tổng chi phí lên tới 15,39 nghìn tỷ yen (tương đương 96,5 tỷ USD). Đây là mức chi cho một đợt can thiệp lớn nhất từ trước đến nay, vượt qua kỷ lục 73 tỷ USD của đợt can thiệp tháng 4-5 ngay trong năm nay. Tính chung cả hai đợt, Nhật Bản đã chi khoảng 170 tỷ USD để hỗ trợ đồng yen – một con số chưa từng có, cho thấy mức độ quyết liệt của chính phủ trong việc chống lại áp lực mất giá.

Việc công bố chi tiết này không chỉ mang tính thủ tục. Nó xác nhận rằng Nhật Bản đã chuyển từ chiến lược can thiệp "phòng thủ" sang "tấn công", sẵn sàng dùng nguồn lực dự trữ ngoại hối khổng lồ để tạo ra các cú sốc ngắn hạn trên thị trường. Tuy nhiên, hiệu quả của các đợt can thiệp này vẫn là câu hỏi lớn, khi USD/JPY hiện đang giao dịch quanh mốc 159,64 – chỉ thấp hơn một chút so với vùng đỉnh lịch sử gần đây.

Bối cảnh vĩ mô: Fed, BoJ và dòng vốn toàn cầu

Sức ép lên đồng yen đến từ chênh lệch lãi suất lớn giữa Mỹ và Nhật Bản. Trong khi Fed vẫn duy trì lập trường thắt chặt, với các bài phát biểu của Chủ tịch Warsh và Goolsbee diễn ra trong phiên tối nay, thì BoJ vẫn chưa có dấu hiệu tăng lãi suất mạnh mẽ. Cuộc họp BoJ sắp tới sẽ là tâm điểm chú ý, nhưng thị trường nghiêng về khả năng giữ nguyên chính sách.

Đồng thời, dòng vốn toàn cầu đang chảy mạnh vào USD, phản ánh qua chỉ số DXY đứng ở 99,23, tăng nhẹ 0,10% trong phiên. Sự ổn định của đồng bạc xanh khiến mọi nỗ lực can thiệp của Nhật Bản chỉ có tác dụng tạm thời, như đã thấy trong quá khứ.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY: Vùng kháng cự 160 và hỗ trợ 158

Trên biểu đồ kỹ thuật, USD/JPY đang kiểm tra lại vùng kháng cự tâm lý 160,00. Mức này từng là ngưỡng mà Bộ Tài chính Nhật Bản nhiều lần can thiệp, tạo ra phản ứng mạnh. Nếu vượt qua 160,00, cặp tiền có thể mở ra không gian tăng tiếp về vùng 162,00 – 163,00. Ngược lại, nếu bị từ chối, hỗ trợ gần nhất nằm tại 158,50 – 158,00, nơi có thể thu hút lực mua từ phe đầu cơ giá lên.

Các chỉ báo động lượng như RSI đang ở vùng trung tính, cho thấy xu hướng tăng vẫn còn nguyên nhưng đang mất dần sức mạnh. Khối lượng giao dịch quanh vùng 159,50 – 160,00 sẽ quyết định hướng đi tiếp theo.

Kịch bản cho phiên tới: Dữ liệu Mỹ và phát biểu Fed

Phiên giao dịch tối nay sẽ chứng kiến loạt dữ liệu quan trọng từ Mỹ: PMI Chicago (dự báo 57,0), niềm tin tiêu dùng Michigan (dự báo 51,0, giảm mạnh từ 55,2), và đặc biệt là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh. Nếu các chỉ số này yếu hơn dự kiến, USD có thể suy yếu, tạo điều kiện cho yen hồi phục nhẹ. Ngược lại, nếu dữ liệu mạnh và Warsh có phát biểu diều hâu, USD/JPY có thể thử thách lại mốc 160.

Bên cạnh đó, thị trường sẽ theo dõi phản ứng của giới chức Nhật Bản trước biến động của USD/JPY. Bất kỳ tín hiệu can thiệp mới nào cũng có thể gây ra biến động mạnh. Tuy nhiên, với quy mô can thiệp đã công bố, khả năng Nhật Bản tiếp tục hành động trong ngắn hạn là thấp, do họ cần thời gian đánh giá hiệu quả.

Điều cần theo dõi tiếp theo

Nhà giao dịch nên chú ý đến cuộc họp BoJ vào tuần tới, đặc biệt là bất kỳ thay đổi nào trong ngôn ngữ điều hành liên quan đến lãi suất. Ngoài ra, biên bản cuộc họp FOMC gần nhất và các dữ liệu việc làm Mỹ sẽ là yếu tố quyết định xu hướng USD/JPY trong trung hạn. Sự tương tác giữa hành động của BoJ và phản ứng của Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ là chìa khóa để dự đoán liệu mức 160 có bị phá vỡ hay không.