Lợi suất Mỹ hạ nhiệt nhờ kho bạc mua lại trái phiếu, GBP/USD bứt phá nhưng lạm phát Anh vẫn là rủi ro

Lợi suất Mỹ giảm mạnh sau động thái của Kho bạc

Đồng bảng Anh tăng giá mạnh nhất trong nhiều tuần khi Bộ Tài chính Mỹ thông báo tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn nhằm hỗ trợ thanh khoản thị trường. Động thái này ngay lập tức kéo lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm – vốn chạm mức cao nhất kể từ 2007 chỉ một ngày trước đó – đi xuống, qua đó làm suy yếu đồng USD. Chỉ số DXY giảm 0,80% xuống 98,85, vùng thấp nhất kể từ cuối tháng 5.

GBP/USD vì thế bật tăng 0,61%, giao dịch quanh 1,3613, sau khi chạm mức 1,3630 – cao nhất kể từ ngày 11/5. Đà tăng này diễn ra trong bối cảnh căng thẳng Mỹ – Iran vẫn chưa có hồi kết, khiến giá dầu và kỳ vọng lạm phát tại Mỹ neo cao. Việc Kho bạc can thiệp được thị trường coi là tín hiệu chính quyền muốn kiểm soát chi phí vay dài hạn, từ đó giảm áp lực lên nền kinh tế.

Lạm phát Anh: trái chiều nhưng vẫn nóng

Số liệu CPI tháng 7 của Anh công bố chiều nay cho thấy lạm phát toàn phần tăng từ 2,6% lên 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái, đúng dự báo. Đáng chú ý, lạm phát lõi – loại bỏ giá năng lượng và thực phẩm – đứng ở mức 2,6%, cao hơn 0,1 điểm phần trăm so với dự kiến. Điều này cho thấy áp lực giá vẫn dai dẳng, dù giá năng lượng hạ nhiệt.

Thị trường đang đặt cược khoảng 80% khả năng Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 17/9, trong khi 20% còn lại nghiêng về khả năng tăng 25 điểm cơ bản. Lạm phát lõi vượt dự báo có thể khiến một số thành viên diều hâu của BoE lo ngại, nhưng với việc nền kinh tế đang chững lại, khả năng tăng lãi suất vẫn bị giới hạn.

Fed Minutes: tâm điểm cuối ngày

Bên kia Đại Tây Dương, các nhà giao dịch đang chờ đợi biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed công bố vào tối nay. Điểm nhấn là ba thành viên – gồm Beth Hammack (Cleveland), Lorie Logan (Dallas) và Neel Kashkari (Minneapolis) – đã bỏ phiếu phản đối quyết định giữ nguyên lãi suất, cho thấy áp lực tăng lãi suất ngày càng lớn. Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh vẫn chưa có phát ngôn chính thức nào, khiến biên bản trở thành kênh thông tin quan trọng nhất để đoán định bước đi tiếp theo của Fed.

Nếu biên bản cho thấy các quan chức lo ngại lạm phát kéo dài, lợi suất có thể quay đầu tăng trở lại, tạo áp lực lên GBP/USD. Ngược lại, nếu ngôn ngữ ôn hòa, đồng USD có thể tiếp tục suy yếu.

Phân tích kỹ thuật: xu hướng tăng còn nguyên nhưng đang căng

Trên biểu đồ ngày, GBP/USD đang giao dịch trên đường xu hướng tăng ngắn hạn tại 1,3606. Vùng hỗ trợ mạnh nằm quanh 1,3501 – nơi hội tụ của các đường kháng cự cũ và đường SMA 50/100/200 ngày – tạo thành vùng đệm vững chắc trong khoảng 1,3386–1,3501.

Chỉ báo RSI(14) ở mức 68,2, đang tiến gần vùng quá mua, cho thấy đà tăng có thể chững lại trong ngắn hạn. Nếu giá không giữ được 1,3606, nhịp điều chỉnh có thể đưa giá về kiểm tra 1,3501, thậm chí sâu hơn là 1,3412. Ngược lại, nếu vượt qua 1,3630, vùng kháng cự tiếp theo sẽ là 1,3700.

Kịch bản cho phiên tới

Phiên Á – Âu ngày mai, tâm điểm sẽ là biên bản Fed. Nếu Fed có tín hiệu ôn hòa, GBP/USD có thể thử thách vùng 1,3630–1,3650. Ngược lại, nếu biên bản diều hâu hơn dự kiến, cặp tiền có thể lui về 1,3550–1,3606. Nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ phản ứng của lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài, vì đây là yếu tố dẫn dắt chính hiện nay, cùng với bất kỳ phát biểu nào từ các quan chức Fed sau khi biên bản được công bố.