GBP/USD vượt 1.3550 nhưng không giữ được: vì sao đồng bảng không xứng đáng với mức cao 3 tháng?

Đồng bảng vay mượn đà tăng từ đồng đô la suy yếu

GBP/USD đã vượt ngưỡng 1.3550 trong phiên giao dịch đầu tuần, lần đầu tiên sau ba tháng, nhưng nhanh chóng trả lại toàn bộ mức tăng chỉ trong vài giờ, kết phiên chỉ nhích nhẹ dưới 10 pip. Điều đáng chú ý là đồng bảng không tự tạo ra động lực nào cho mức cao này. Thay vào đó, chỉ số DXY phá vỡ dưới đường EMA 200 ngày, yếu nhất kể từ tháng 6, kéo theo các đồng tiền chính khác cùng tăng điểm. Việc vàng, EUR và GBP cùng lúc đạt đỉnh trong cùng một buổi chiều là dấu hiệu rõ ràng của một đồng tiền bị bán ra, thay vì bốn đồng tiền được mua vào.

Áp lực từ căng thẳng địa chính trị và lợi suất trái phiếu

Điểm nhấn của phiên là thời hạn 60 ngày cho kế hoạch chấm dứt xung đột tại eo biển Hormuz đã hết hiệu lực mà không có thỏa thuận nào. Dầu thô tăng khoảng 3%, và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Mỹ vượt 5.31%, mức cao nhất kể từ tháng 6/2007. Điều này cho thấy dòng vốn đang tìm đến nơi trú ẩn an toàn, nhưng đồng đô la lại không được hưởng lợi, một phần do thị trường đã giảm đặt cược vào khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9. Trong khi đó, đồng bảng không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào kể từ ngày 30/7, khiến nó hoàn toàn phụ thuộc vào diễn biến bên ngoài.

Tuần này, đồng bảng bắt đầu trả giá

Hôm nay, thị trường lao động Anh sẽ công bố, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm nhẹ xuống 4.8%, nhưng số người xin trợ cấp thất nghiệp dự kiến tăng gần gấp đôi lên 11.2K so với 6.7K trước đó. Thu nhập bình quân bao gồm thưởng dự kiến giảm xuống 4.1% từ 4.3%, trong khi lạm phát tiêu đề dự kiến tăng lên 2.9%. Điều này có nghĩa là tăng trưởng tiền lương thực tế chỉ còn khoảng nửa điểm phần trăm, một sự siết chặt chi tiêu của hộ gia đình do giá năng lượng, không phải do tiền lương.

Ngày thứ Tư, dữ liệu CPI sẽ là yếu tố quyết định cho cuộc họp tháng 9 của Ngân hàng Anh. Lạm phát tiêu đề dự kiến tăng lên 2.9% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lạm phát lõi giảm xuống 2.5%. Đây là lạm phát nhập khẩu – loại lạm phát mà ngân hàng trung ương khó có thể xử lý bằng lãi suất mà không gây hại cho nền kinh tế đang chậm lại. Với tỷ lệ biểu quyết giữ nguyên lãi suất là 6-3 trong tháng 7, phe diều hâu đang tăng dần, nhưng khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 chỉ khoảng 25%.

Kỹ thuật và kỳ vọng: bán khi tăng giá

Về mặt kỹ thuật, GBP/USD đã thất bại tại mức kháng cự 1.3550, với các mức kháng cự tiếp theo là 1.3600 và 1.3650. Hỗ trợ gần nhất là 1.3500, sau đó là 1.3450 và vùng trung bình động quanh 1.3400. Chỉ báo Stoch RSI hàng ngày trên 80 cho thấy tình trạng quá mua, và việc từ chối mức cao ba tháng ngay trong ngày nó được tạo ra là một tín hiệu giảm giá. Xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm, với mục tiêu 1.3500 và 1.3450, và sự vô hiệu hóa nếu đóng cửa hàng ngày trên 1.3600.

Những gì cần theo dõi tiếp

Tuần này, ngoài dữ liệu kinh tế Anh, thị trường sẽ chú ý đến biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư. Biên bản này có thể tiết lộ mức độ ủng hộ của các thành viên đối với việc tăng lãi suất 0.25 điểm phần trăm, và có thể giúp đồng đô la phục hồi. Ngoài ra, PMI sơ bộ của Mỹ và Anh vào thứ Sáu cũng sẽ ảnh hưởng đến tâm lý. Hội nghị Jackson Hole cuối tháng 8 là rủi ro đảo chiều lớn nhất đối với những ai đang bán khống đồng đô la. Với việc đồng bảng không có sự hỗ trợ nội tại, bất kỳ sự phục hồi nào của GBP/USD đều có thể chỉ là tạm thời.