EUR/USD tăng phiên thứ ba: Kỳ vọng ECB diều hâu có đủ sức thắng sức mạnh USD từ buyback trái phiếu?

Kỳ vọng ECB diều hâu tiếp tục nâng đỡ đồng euro

EUR/USD ghi nhận phiên tăng thứ ba liên tiếp, giao dịch quanh vùng 1.1695 trong phiên Á ngày thứ Sáu. Đà tăng được củng cố bởi dữ liệu lạm phát mạnh mẽ từ khu vực đồng euro, đặc biệt là chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7 của Đức tăng 3,0% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo 2,7% và là mức cao nhất kể từ tháng 4/2023. Giá khí đốt tự nhiên tại châu Âu leo thang do thiếu hụt nguồn cung từ Trung Đông cũng làm gia tăng áp lực lạm phát, củng cố khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tiếp tục nâng lãi suất trong năm nay.

Sức mạnh USD vẫn là rào cản lớn

Dù vậy, đà tăng của EUR/USD đang đối mặt với sức cản đáng kể từ đồng USD. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã quay đầu tăng trở lại, bất chấp nỗ lực của Bộ Tài chính Mỹ trong việc mua lại trái phiếu dài hạn nhằm kiềm chế đà tăng. Điều này tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh. Bên cạnh đó, phát biểu của quan chức Fed, ông Musalem, mang màu sắc diều hâu về rủi ro lạm phát, nhấn mạnh lạm phát cơ bản ở mức 2,5%–3% là “quá cao” và cảnh báo về một siêu El Niño có thể gây ra cú sốc cung. Điều này củng cố khả năng Fed duy trì chính sách thắt chặt, hỗ trợ đồng USD.

PMI hôm nay: Tâm điểm quyết định hướng đi

Phiên hôm nay, thị trường sẽ tập trung vào loạt dữ liệu PMI sơ bộ từ khu vực đồng euro và Mỹ. Dự báo PMI tổng hợp của Eurozone ở mức 49,5, cải thiện nhẹ so với 49,4 trước đó, nhưng vẫn dưới ngưỡng 50 – vùng phân định giữa tăng trưởng và suy thoái. PMI sản xuất và dịch vụ cũng được dự báo tăng nhẹ. Nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, đồng euro có thể được hỗ trợ thêm. Ngược lại, PMI tổng hợp của Mỹ dự kiến giảm từ 54,5 xuống 53,2, nhưng vẫn ở mức cao, cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn tăng trưởng tốt hơn so với châu Âu.

Phân tích kỹ thuật: Các mốc cần theo dõi

Trên biểu đồ kỹ thuật, EUR/USD đang kiểm định vùng kháng cự quanh 1.1700 – mức tâm lý quan trọng. Nếu vượt qua, cặp tiền có thể hướng tới vùng 1.1750, nơi hội tụ đường trung bình động 200 ngày. Ngược lại, nếu không giữ được trên 1.1650, khả năng quay đầu giảm về vùng 1.1600 là hiện hữu. Chỉ số DXY đang ở mức 98.73, giảm nhẹ 0.11%, cho thấy đồng USD vẫn chưa thực sự suy yếu.

Kịch bản cho phiên tới

Nếu PMI Eurozone vượt dự báo, đặc biệt là PMI dịch vụ, có thể củng cố kỳ vọng ECB diều hâu và đẩy EUR/USD lên trên 1.1700. Ngược lại, nếu PMI Mỹ mạnh hơn dự kiến, đồng USD có thể hồi phục và kéo cặp tiền xuống dưới 1.1650. Ngoài ra, biến động của lợi suất trái phiếu Mỹ và giá khí đốt châu Âu sẽ tiếp tục là những yếu tố chi phối. Nhà giao dịch nên theo dõi sát các mức giá quan trọng và dữ liệu kinh tế được công bố trong phiên để điều chỉnh chiến lược phù hợp.