EUR/USD giằng co dưới 1.1700: tín hiệu quá mua đối đầu sức ép từ gói nợ Mỹ

EUR/USD giằng co dưới 1.1700: tín hiệu quá mua đối đầu sức ép từ gói nợ Mỹ

EUR/USD đang giao dịch quanh vùng 1.1672 trong phiên Á – Âu ngày 24/08, sau khi chạm đỉnh gần 1.1705 nhưng không thể vượt qua. Cặp tiền duy trì sắc thái tích cực trong ngắn hạn nhờ đồng USD suy yếu trước lo ngại về thâm hụt tài khóa Mỹ, nhưng chỉ báo RSI ở vùng quá mua (khoảng 73) đang hạn chế đà tăng, mở ra khả năng điều chỉnh hoặc tích lũy.

Áp lực lên USD từ gói mua lại nợ dài hạn

Điểm tựa chính cho EUR/USD đến từ động thái của Bộ Tài chính Mỹ. Bộ trưởng Scott Bessent tuyên bố sẽ tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu dài hạn lên 4 tỷ USD mỗi đợt để kiềm chế lợi suất kỳ hạn 30 năm đang leo thang. Động thái này, dù nhằm ổn định thị trường nợ, lại phản ánh tình trạng tài khóa xấu đi và khiến giới đầu tư lo ngại về khả năng Fed duy trì chính sách thắt chặt kéo dài. Hệ quả là đồng bạc xanh chịu sức ép bán ra, chỉ số DXY giảm nhẹ còn 98.916.

Tuy nhiên, câu chuyện không một chiều. Căng thẳng Mỹ – Iran vẫn là ẩn số có thể kích hoạt dòng tiền trú ẩn an toàn quay lại USD. Bessent dự kiến họp báo lúc 18:00 GMT ngày 24/08, sau lời đe dọa áp đặt "các biện pháp trừng phạt khắc nghiệt nhất trong lịch sử" lên Iran, và thị trường đang theo dõi liệu ông có nhắm vào Trung Quốc hay không. Nếu căng thẳng leo thang, USD có thể phục hồi nhanh, đẩy EUR/USD xuống khỏi vùng giá hiện tại.

Rủi ro diều hâu từ Jackson Hole

Điểm nhấn lớn nhất trong tuần là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Jackson Hole vào thứ Sáu. Các nhà phân tích tại Commerzbank cảnh báo rằng nếu Warsh có lập trường diều hâu hơn dự kiến, tâm lý hiện tại đang nghiêng về USD yếu có thể bị đảo ngược, tạo ra biến động mạnh cho EUR/USD. Trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn nhạy cảm với bất kỳ tín hiệu nào về lộ trình lãi suất, một phát biểu cứng rắn có thể kéo cặp tiền xuống nhanh chóng.

Trước đó, phiên 25/08 sẽ có loạt dữ liệu kinh tế châu Âu quan trọng: chỉ số niềm tin tiêu dùng (dự báo 87 so với 86 trước đó) và chỉ số môi trường kinh doanh IFO (dự báo 87.2, kỳ trước 86.6). Nếu các chỉ số này vượt kỳ vọng, đồng EUR sẽ có thêm lý do để giữ vững đà tăng. Ngược lại, nếu thấp hơn, áp lực điều chỉnh kỹ thuật có thể chiếm ưu thế.

Phân tích kỹ thuật: kháng cự 1.1705, hỗ trợ 1.1575

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD vẫn duy trì xu hướng tăng khi giá đứng trên đường trung bình động 100 ngày và dải giữa Bollinger. Tuy nhiên, giá đang tiến sát dải trên Bollinger tại 1.1705 – vùng kháng cự đầu tiên, nơi người bán có thể chốt lời. RSI 14 ở mức 73 cho thấy tình trạng quá mua, làm giảm khả năng bứt phá ngay lập tức.

Ở chiều ngược lại, hỗ trợ gần nhất nằm tại đường SMA 100 ngày quanh 1.1575, tiếp theo là dải giữa Bollinger tại 1.1558. Nếu phá vỡ các mốc này, vùng 1.1415 (dải dưới Bollinger) sẽ là nền đỡ sâu hơn. Với cấu trúc này, kịch bản có xác suất cao nhất là giá tiếp tục dao động trong biên độ 1.1575 – 1.1705 trong vài phiên tới, chờ đợi chất xúc tác từ dữ liệu và phát biểu của Fed.

Theo dõi điều gì tiếp theo?

Nhà giao dịch nên chú ý đến cuộc họp báo của Bessent vào tối nay (giờ Việt Nam) để đánh giá mức độ căng thẳng với Iran, cùng với loạt dữ liệu kinh tế châu Âu ngày 25/08. Tuy nhiên, yếu tố quyết định nhất vẫn là bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh tại Jackson Hole. Bất kỳ tín hiệu nào về lộ trình lãi suất sẽ định hình lại kỳ vọng thị trường và tạo ra hướng đi rõ ràng hơn cho EUR/USD trong ngắn hạn.